Нефть и валюты: понимание их корреляции (USD, UUP)

Нефть и валюты: понимание их корреляции (USD, UUP)

Спрятанная строка связывает валюты и сырую нефть, причем ценовые действия в одном месте заставляют симпатию или противоположную реакцию в другой. Эта корреляция сохраняется по многим причинам, включая распределение ресурсов, баланс торговли (BOT) и рыночную психологию. Значительный вклад сырой нефти в инфляцию и дефляцию усиливает эти взаимосвязи в периоды сильного тренда, как выше, так и ниже.

Кроме того, сырая нефть указывается в долларах США (USD), так что каждый всплеск и спад генерируют немедленную перегруппировку между долларом США и многочисленными валютными крестами. Эти движения менее взаимосвязаны в странах без значительных запасов нефти, таких как Япония, и более тесно связаны между собой в странах с большими запасами, такими как Канада, Россия и Бразилия. (Более подробно читайте: Две большие валюты для прибыли от волатильности нефти .)

Многие страны использовали свои запасы сырой нефти во время исторического роста энергетического рынка в середине 1990-х и середине 2000-х годов, заимствуя значительные средства для создания инфраструктуры, расширения военных операций и инициирования социальных программ. Эти законопроекты наступили после экономического краха в 2008 году, причем некоторые страны сократили заемные средства, а другие удвоились, более серьезно заимствуя средства против резервов, чтобы восстановить доверие и траекторию для их раненых экономик.

Эти более тяжелые долговые нагрузки помогли сохранить темпы роста до тех пор, пока глобальные цены на сырую нефть не рухнули в 2014 году, сбросив страны, чувствительные к товарам, в кризисные ситуации. Канада, Россия, Бразилия и другие богатые энергоресурсами страны боролись с тех пор, настроившись на падение цен в канадских долларах (CAD), российских рублях (RUB) и бразильских реалах (BRL).

Продажное давление распространилось на другие товарные группы, что вызвало значительные опасения по поводу дефляции во всем мире. Это ужесточило соотношение между затронутыми товарами, включая сырую нефть, и экономическими центрами без значительных товарных запасов, таких как Еврозона. Валюты стран с значительными запасами полезных ископаемых, но с небольшими запасами энергии, такими как австралийский доллар (AUD), резко упали вместе с валютами богатых нефтью стран. (Более подробно читайте: Австралийский доллар: то, что каждый трейдер Forex должен знать .)

Проблема в еврозоне

Резкое падение цен на сырую нефть вызвало дефляционный страх в еврозоне после того, как местный потребитель индексы цен стали отрицательными в конце 2014 года. В начале 2015 года в Европейском центральном банке (ЕЦБ) было построено давление. Внедрение крупномасштабной программы стимулирования денежных средств для прекращения дефляционной спирали и повышения инфляции в системе. Первый раунд покупки облигаций в этой европейской версии количественного смягчения (QE) начался в первую неделю марта 2015 года.

EUR / USD против. Нефть

Многие форекс-участники сосредоточили свое внимание на кресте EUR / USD, самом популярном и ликвидном валютном рынке в мире. Тесную корреляцию с падением сырой нефти можно легко увидеть на вышеприведенном недельном графике. Валютная пара завершилась в марте 2014 года, всего за три месяца до того, как сырая нефть вошла в мягкий спад, который ускорился до минуса четвертого квартала, в то же время, когда нефть упала с 80-х до 50-ти. Доказательство продажи евро продолжалось до марта 2015 года, и в то же время ЕЦБ инициировал свою программу стимулирования денежно-кредитной политики.

Влияние на доллар США

В то время как Соединенные Штаты передали Саудовскую Аравию во всемирное производство нефти в 2014 году, доллар США выиграл от стремительного спада сырой нефти по нескольким причинам. Во-первых, экономический рост США, поскольку медвежий рынок был необычайно сильным по сравнению с его торговыми партнерами, сохраняя баланс без изменений. Во-вторых, хотя энергетический сектор вносит значительный вклад в ВВП США, большое экономическое разнообразие США снижает его зависимость от этой единственной отрасли.

USD Vs. Сырая нефть

PowerShares DB Индекс доллара США Бычий фонд (UUP UUPPS DB US Dollar24. 63-0. 24% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), популярным торговым прокси USD, достигли десятилетнего минимума на пороге последнего цикла бычьего рынка в 2007 году и резко повысились, достигнув трехлетнего максимума, когда медвежий рынок закончился в 2009 году. Более высокие минимумы в 2011 и 2014 годах создали основу для мощного восходящего тренда 2014 года который начался всего через месяц после того, как сырая нефть достигла максимума и вошла в ее исторический нисходящий тренд.

В марте 2015 года между инструментами продолжалось противоположное поведение, когда доллар завершился и вступил в медленный откат, который распространился на вторую половину года. Вершина была одновременно с началом программы QE ЕЦБ, иллюстрирующей, как денежно-кредитная политика может преодолеть корреляцию сырой нефти, по крайней мере, в течение значительных периодов времени. В этот же холдинг также повлиял взлет в ожидаемый цикл повышения ставок FOMC.

Последствия чрезмерной зависимости

Имеет смысл, что страны, которые в большей степени зависят от экспорта нефти, понесли больший экономический ущерб, чем те, которые имеют более разнообразные ресурсы. Россия предлагает прекрасный пример: энергетика составляет 58,6% от общего объема экспорта в 2014 году. Страна упала в резкий спад в 2015 году, и ее ВВП снизился на 4,6% в годовом исчислении во втором квартале 2015 года, усилившись западными санкциями, связанными с вторжением в Украину.

Страны с самым высоким экспортом сырой нефти (по состоянию на 1 января 2014 года, источник - CIA Factbook)

СТРАНА - Бочки в день

  • Саудовская Аравия - 6, 880, 000
  • Россия - 4, 720 , 000
  • Иран - 2, 445, 000
  • Ирак - 2, 390, 000
  • Нигерия - 2, 341, 000
  • Объединенные Арабские Эмираты - 2, 142, 000
  • Ангола - 1 , 928, 000
  • Венесуэла - 1, 645, 000
  • Норвегия - 1, 602, 000
  • Канада - 1 576 000

Экономическое разнообразие оказывает большее влияние на основные валюты, чем абсолютные цифры экспорта ,Колумбия занимает всего лишь 18 999 тыс. , но сырая нефть составляет 45% от общего объема экспорта, что указывает на высокую зависимость, проиллюстрированную в результате краха Колумбийского песо (СОР) с середины 2014 года. Между тем экономика этой страны остыла значительно после интенсивного всплеска роста, хотя вряд ли он вступит в рецессию в 2015 году. Крах рубля

Многие западные платформы forex остановили торговлю рублем в начале 2015 года из-за проблем с ликвидностью и контроля за движением капитала, что побудило трейдеров использовать норвежский krone (NOK) в качестве рынка прокси. USD / NOK демонстрирует широкую базовую модель в период между 2010 и 2014 годами, в то время как сырая нефть подскочила между 75 и 115. Спад сырой нефти во втором квартале 2014 года соответствует мощному восходящему тренду, который ускорился в четвертом квартале, преодолев сопротивление базы около 6 5000.

Это ралли продолжалось во второй половине 2015 года, когда валютная пара достигла нового десятилетия. Это указывает на постоянное напряжение в российской экономике, хотя сырая нефть оторвалась от ее глубоких минимумов. Высокая волатильность делает это сложным рынком для долгосрочных позиций на валютном рынке, но краткосрочные трейдеры могут заказывать отличную прибыль на этом сильно развивающемся рынке.

Нижняя линия

Сырая нефть показывает плотную корреляцию со многими валютными парами по трем причинам. Во-первых, контракт котируется в долларах США, так что изменения цен оказывают непосредственное влияние на соответствующие скрещивания. Во-вторых, высокая зависимость от экспорта сырой нефти приводит к тому, что национальные экономики растут и снижаются на энергетических рынках. И в-третьих, падение цен на сырую нефть вызвало симпатическое снижение промышленных товаров, что усилило угрозу мировой дефляции, которая подрывает экономический рост, заставляя валютные пары пересматривать отношения.