UNG: Фонд природного газа США LP ETF

UNG: Фонд природного газа в США LP ETF

Фонд природных ресурсов Соединенных Штатов (NYSEARCA: UNG UNGUS Natl Gas Fd Partnership Units6. 52 + 2. 12% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) является биржевым фондом (ETF), предназначенным для обеспечения инвесторами воздействия природного газа. UNG является крупнейшим и наиболее ликвидным биржевым продуктом в сегменте и обеспечивает фьючерсы на природный газ, не требуя счета на фьючерсы на сырьевые товары.

УНГ отслеживает ежедневные колебания цен и обеспечивает доступ к природному газу путем проведения в основном фьючерсных контрактов на фьючерсы на фьючерсные контракты на природный газ и другие фьючерсы на природный газ. Фонд также может инвестировать в форвардные контракты и свопы. Например, по состоянию на 3 августа 2015 года фонд имеет 12, 728 фьючерсных контрактов на NYMEX на природном газе, срок действия которых истекает в сентябре 2015 года на уровне 2 долл. США. 748, а общая рыночная стоимость этого холдинга составляет 349 долларов США. 76 миллионов. Фонд удерживает 31, 872 контрактов на фьючерсы на фьючерсы на твердые фьючерсы на природный газ Henry LD1, срок действия которых истекает в сентябре 2015 года, а общая рыночная стоимость этого холдинга составляет 218 долларов США. 960 миллионов. В фонде также хранятся различные ценные бумаги Казначейства США.

Балансом фонда является цена на газ природного газа Henry Hub PR PR, которая измеряется ежедневными колебаниями цены фьючерсных контрактов на природный газ, обращающимися на Нью-йоркской товарной бирже (NYMEX) , Если ближайший месяц будет заключен в течение двух недель с момента его истечения, эталонный показатель истекает в следующем месяце.

Характеристики

Фонд природного газа Соединенных Штатов зарегистрирован в Нью-Йоркской фондовой бирже Arca, и инвесторы могут торговать ETF на нескольких платформах. Администратором фонда является Brown Brothers Harriman & Company, генеральным партнером которого является ООО «Commodity Funds United States», а дистрибьютором является дистрибьютор ALPS.

Поскольку УНГ должна изменить состав своих холдингов, поскольку фьючерсные контракты приближаются к дате истечения срока действия, он должен сверлить свои контракты, продавая фьючерсные контракты, истекающие в ближайшем месяце, и покупку фьючерсных контрактов, истекающих в следующем месяце , Это делает фонд чувствительным к форме кривых фьючерсов на природный газ. Если фьючерсы на природный газ находятся в контанго, это может стать причиной отрицательного выхода рулона.

Учитывая, что средний коэффициент расходов категории товаров категории «ООН» составляет 0, 57%, фонд имеет исключительно высокий коэффициент расходов 1,14%. Это можно объяснить кассой фьючерсных контрактов. Это соотношение не включает комиссионные брокера; инвесторы должны помнить об этом.

Пригодность и рекомендации

Поскольку УНГ отслеживает цены на природный газ, инвесторы должны обратить внимание на цены на природный газ и еженедельный отчет по природному газу EIA. Инвесторам и потенциальным инвесторам следует уделять особое внимание еженедельным колебаниям запасов природного газа.Как и все товары, на природный газ влияет закон спроса и предложения. Когда запасы природного газа высоки, цены на природный газ снижаются, а наоборот.
По состоянию на 29 июня 2015 года, исходя из данных за пятилетний период, у UNG была альфа, против индекса MSCI ACWI NR USD -24. 65; бета, против индекса MSCI ACWI NR USD, равного 0. 73; и коэффициент Шарпа -0. 73. Основываясь на современной теории портфеля, альфа-фонд показывает, что он отставал от индекса MSCI ACWI NR USD в годовом исчислении на 24. 65%. Бета-версия фонда показывает, что она теоретически менее волатильна, чем индекс MSCI ACWI NR USD; это может указывать на то, что УНГ несет меньший риск. Аналогичным образом, коэффициент Шарпа UNG показывает, что фонд не предоставлял инвесторам адекватный доход с учетом суммы принимаемого риска.

UNG - игра с низким риском и высокой наградой. Однако фонд не подходит для всех из-за его специализированного воздействия на природный газ. Согласно современной теории портфеля (MPT), UNG подходит для ценных инвесторов, трейдеров и спекулянтов, которые считают, что естественные цены готовы к отскоку.

В связи с увеличением поставок сырой нефти и природного газа рыночная стоимость UNG снизилась более чем на 30% за последний год. Поэтому инвесторы, которые реализуют стратегию инвестирования в ценные бумаги, могут рассматривать фонд как недооцененный и полагают, что в ближайшие несколько лет предложение природного газа уменьшится, в результате чего UNG вернется к своим предыдущим максимумам в 2011 году.