Индекс волатильности CBOE (VIX) измеряет ожидания волатильности в течение следующих 30 сеансов, с учетом возможностей опционов put и call, лежащих в основе его расчетов. В то время как VIX фокусируется на данных S & P 500, трейдеры и хеджеры могут также исследовать Nasdaq-100 через индекс волатильности CBOE Nasdaq (VXN) и промышленный индекс Dow Jones через CBOE DJIA Volatility Index (VXD). (См. Также: Индекс волатильности: настроение рынка сбыта.)

Скользящие средние, применяемые к VIX, составляют основу для широкого спектра стратегий покупки и продажи в широко распространенных инструментах, таких как SPDR Trust (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0. 33% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), а также фьючерсные контракты на основе волатильности и биржевые фонды, которые включают:

• Фьючерсы индекса волатильности CBOE (VX)
• Краткосрочные фьючерсы S & P 500 VIX ETN (VXX)
• Краткосрочные фьючерсы VIX ETF (VIXY VIXYPrShrs Trust II27. 94- 0. 21% Создано с Highstock 4. 2. 6 )
• S & P 500 VIX Среднесрочные фьючерсы ETN (VXZ VXZBarclays Bank Структурированная нота 2016-30. 01. 19 на среднесрочный период S & P Индекс волатильности 19. 35 + 0. 52% Создано с Highstock 4. 2. 6 )

Однако лучше всего применять технический анализ непосредственно к индексу, избегая расчетов по фьючерсам или фондам, потому что ценообразование на этих инструментах распадается за счет доходности квота и контанго, что отражает временные различия между будущими и спот-ценами. Умные трейдеры могут преодолеть это ухудшение, свернув фьючерсные контракты, но средства отслеживают непрерывные графики, которые делают их непригодными для проведения периодов продолжительностью более нескольких дней.

Трейдеры измеряют тенденции волатильности с долгосрочными и краткосрочными графиками VIX, ищущими симпатический эквити, опционы и фьючерсы. Рост VIX имеет тенденцию к увеличению корреляции между индексами акций и базовыми компонентами, что делает индексные фонды более привлекательными, чем отдельные ценные бумаги. Падение VIX отменяет это уравнение, поддерживая рынок акций, в котором отдельные ценные бумаги предлагают лучшие торговые возможности, чем индексы.

Средние скользящие средние в течение VIX

Внутридневная диаграмма VIX обеспечивает важный внутренний показатель волатильности и настроений с точки зрения риска на короткие временные рамки. Обратная связь может использоваться как надежный, но дополнительный триггер для торговых корзин, которые способствуют предположению риска (покупка инструментов роста и продажа защитных инструментов) или отвращение к риску (покупка защитных инструментов и продажа инструментов роста).

15-минутный временной интервал работает хорошо для этой цели, фокусируя внимание на разворотах, которые отмечают сдвиги настроений в течение торгового дня. Тем не менее, внутридневные шаблоны VIX могут выглядеть оборванными, что затрудняет поиск надежных сигналов.Размещение 10-бар SMA над ценовым действием сглаживает эти повороты, увеличивая сигнал при одновременном снижении шума. Наряду с NYIC TICK и продвижением: данные о снижении, трио индикаторов с удивительной точностью может считывать колебания цен и настроений.

В этом примере 10-бар SMA с более чем 15-минутным VIX показывает пять ключевых поворотов в течение шести сеансов, в то время как базовый индикатор переворачивается назад и вперед по меньшей мере десяток раз. Когда тренд выше или ниже, скользящее среднее указывает на значительные рыночные действия, как это было между 11 и 13 августа. Индекс S & P 500 продал более 50 пунктов (A) в течение этого периода, прежде чем стал более высоким при внутридневном развороте (B ), который показал 34-точечное внутридневное восстановление.

Этот краткосрочный анализ работает с меньшей степенью надежности в более тихих сессиях 14 и 17 августа, причем скользящее среднее измельчает ряд кратковременных максимумов и минимумов. Он фиксирует раннее распродажу (C) и дневной отскок (D) на 14 ^th , но не может опуститься до полудня на 17 ^th (F), часов после выхода рынка из слабого открытого (E). VIX закрывает этот сеанс зеленым цветом, несмотря на положительные результаты S & P 500, сигнализируя о незначительной медвежьей дивергенции.

Ежедневные и недельные скользящие средние VIX

Скользящие средние, применяемые к ежедневным и еженедельным VIX, измеряют долгосрочные сдвиги в настроениях рынка, а также шоковые события, которые вызывают вертикальные всплески из базовых моделей. Эти внезапные повышения уровня страха, будь то в реакции на дестабилизацию экономических данных или стихийных бедствий, таких как цунами в Японии в 2011 году, оказывают непосредственное негативное влияние на психологию инвесторов, вызывая эмоциональное давление со стороны продавцов, что может привести к значительному падению на мировых рынках.

50-и 200-дневная EMA хорошо работают на ежедневной диаграмме VIX. Скользящие средние кресты могут означать значительные психологические сдвиги, при этом 50-дневное пересечение ниже 200-дневной сигнализации улучшило настроение, а 50-дневное пересечение выше 200-дневного, указывающее на ухудшение. Например, 50-дневный кроссовер на 200 дней (A) в октябре 2014 года предшествует распродаже S & P 500 на 145 пунктов. Перекрестки обычно происходят в результате вертикальных всплесков и последующего восстановления, позволяя наблюдательному технику время сдвига между возрастающим страхом и возвращением к самоуспокоенности.

20-дневная полоса Боллинджера, установленная на два стандартных отклонения, добавляет значительную информацию в ежедневный анализ VIX, при этом вертикальные всплески на 100% превышают верхнюю полосу, сигнализируя о паузе или развороте, как это было в октябре (B) и в декабре ( С). Последующие шипы сталкиваются с скрытым сопротивлением в горизонтальной верхней полосе, вызывая три разворота в январе и феврале (D, E, F).

Еженедельный график VIX отслеживает долгосрочные сдвиги в настроениях, включая переход между рынками быков и медведей. Связь между VIX и 200-недельной EMA особенно полезна в этом отношении, как вы можете видеть при просмотре графика в период с 2003 по 2011 год. 200-дневная EMA стала сопротивлением, когда цена упала по скользящей средней в 2003 году, сигнализируя новый бычий рынок, и успешно его смоделировал летом 2007 года, всего за два месяца до циклической вершины.

Этот аналитический процесс продолжал хорошо работать в ближайшие четыре года, когда цена была установлена ​​ниже 200-дневной EMA в середине 2009 года, всего через несколько месяцев после дна медведя. Это пробило этот уровень во время вспышки в мае 2010 года, но к лету он снизился, что указывает на то, что дестабилизирующее событие не вызвало нового медвежьего рынка. (См. Также: Индекс волатильности раскрывает рыночные прибыли.)

Нижняя линия

Скользящие средние, применяемые к индексу волатильности CBOE S & P (VIX), сглаживают естественную изменчивость индикатора, позволяя краткосрочным трейдерам и долгосрочному рынку таймеры получают доступ к высоконадежным данным о чувствительности и волатильности.