Существует классический стереотип о ценных бумагах, которые борется больше, чем акции роста на медвежьих рынках. Это было достигнуто в 2015 году, в котором наблюдался рост ETF iShares S & P 500 (NYSEARCA: IVW IVWiSh SP 500 Grwt149. 50 + 0. 24% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Расселом 1000 Индекс роста каждый набирает более 4%, в то время как индекс S & P 500 Value ETF и индекс стоимости Russell 1000 упали как минимум на 4%. С еще одним вялым годом, прогнозируемым на 2016 год, инвесторы с ценными бумагами должны рассмотреть эти советы, чтобы максимизировать свои портфели в неопределенной обстановке.

1. Не теряйте зрения диверсификации

Диверсификация - это первый принцип каждого класса Investing 101, но даже опытные инвесторы могут потерять лес для деревьев. Однако не диверсифицируйте случайным образом. Ищите классы активов, которые имеют тенденцию двигаться в противоположных направлениях.

Бенджамин Грэм классно сказал, что даже самые амбициозные инвесторы должны иметь не менее 30 акций, и даже это работает только тогда, когда выборка случайна. Сотни акций, каждая из которых намеренно выбрана, предпочтительнее. Они могут включать взаимные фонды и биржевые фонды (ETF).

2. Игнорируйте шум: Invest for Your Time Horizon

Было бы легко оставаться терпеливым с компаниями с низкими показателями, когда они составляют только небольшую часть вашего портфеля, но это сложнее, когда весь рынок боком или отрицательным. Человеческая природа обращает внимание на непосредственный и краткосрочный, но статистически краткосрочные движения являются шумом для ценных инвесторов.

Макроэкономическая среда может создать много кажущихся успехов или неудач, но инвестирование в ценности - это игнорирование психологии момента и фокусирование на активах компании, доходах, истории и долгосрочной жизнеспособности. Время от времени это означает, что вы менее активны после того, как сделали свое усердие.

3. Посмотрите за дешево: найдите более широкую индустриальную устойчивость

Ценностных инвесторов можно заманить в ловушку, когда появится привлекательное соотношение цены и прибыли (P / E) или цена-книга (P / B). Это может быть сложно даже в лучшие времена, поскольку сильные коэффициенты P / E или P / B варьируются от сектора к сектору и от страны к стране. Иногда, однако, компания торгуется со скидкой по значимым причинам, и это не очень хорошая игра.

Внимательно изучите финансовую отчетность, включая задолженность по долговым обязательствам, а также соотношение коэффициентов кредитного плеча по сравнению с другими в отрасли. Стоимость финансирования может продолжать расти, если процентные ставки увеличиваются, что делает обслуживание долга более рискованным. Секторные основы также имеют значение, особенно для секторов, подверженных цен на сырьевые товары, или которые тяжело влияют на международную торговлю.

4. Иногда заглядывает за пределы ценности Bubble

Каждый ценный инвестор слышал истории легенд ценности: Бенджамин Грэм, Уоррен Баффет, Чарли Мангер, Джон Темплтон, Ирвинг Кан, Билл Акман, Даниэль Лоб и многие другие.Возможно, соблазнительно, чтобы молодой, впечатлительный инвестор догматически следовал по стопам гигантов.

Конечно, мало ценные инвесторы могут читать списки упущенных возможностей и взорванных инвестиций, чем неизбежно следовать за каждым менеджером денег. Ценностное вложение - это не волшебный рецепт, и это не уловка для идеального фундаментального понимания.

Рассмотрите Акмана, откровенного главного исполнительного директора (CEO) Першинг-Сквер Капитал Менеджмент, активирующего хедж-фонда. Акман является преданным приверженцем фундаментальных принципов, но его преданность закончилась тем, что стоила ему более десятилетия надежных технологий. Технологические компании, как правило, плохо работают на традиционных показателях стоимости. Как указывает сам Акман, в лучшем случае сложно построить экономический рут в технике.

Принципы инвестирования в ценности могут служить отличным ориентиром для оценки компаний, но разумный инвестор не ограничивается денежным монотеизмом.

5. Подробнее читайте и изучайте

Инвестиции полны ловушек и часто связаны с последовательным количеством риска. Ценностные инвесторы должны быть активными читателями - не только текущих рыночных данных, но и теории инвестирования стоимости и ее первопроходцев. Нет смысла изобретать колесо, если кто-то еще строит автомобили вокруг четырех из них.

Младшие инвесторы могут проверить новый «Уполномоченный тысячелетний инвестор: руководство для начинающих по инвестированию» Майкла Павловского, а «Обыкновенные акции и необычные прибыли» Филлипа Фишера - классический и ценный любимый.