Взрыв продуктов и услуг, которые сегодня стали доступны на финансовом рынке, достаточно, чтобы сбить с толку даже экспертов в свое время. Но очень мало транспортных средств, которые вызвали столько же споров как на общественных, так и на профессиональных форумах в виде переменных аннуитетов. Многие брокеры и планировщики рассматривают эти уникальные транспортные средства в качестве необходимых инструментов планирования выхода на пенсию, в то время как другие финансовые эксперты предупреждают потребителей о том, чтобы избежать их любой ценой. Конечно, нет черного и белого ответа на этот вопрос, но потребители должны понимать преимущества и недостатки этих автомобилей, прежде чем принимать решение о покупке.

Как они работают

Одна из проблем, с которыми сталкиваются многие потребители, когда речь заходит о переменных аннуитетах, - это трудность в понимании того, как они работают. Переменные аннуитеты, вероятно, занимают второе место по сравнению с переменным страхованием жизни с точки зрения сложности. Они напоминают своих фиксированных и индексированных двоюродных братьев в том смысле, что они выдаются в виде контрактов, которые растут с отсрочкой по налогам, независимо от того, размещены ли они на индивидуальном пенсионном счете (ИРА) или другом пенсионном плане с отложенным налогом. Досрочное снятие штрафа на 10% для распределений, которые принимаются до того, как владелец контракта составляет 59 ½, имеет определенные исключения для смерти, инвалидности или других факторов. (Подробнее см. Консультирование FA: Объяснение аннуитетов клиенту .)

Но переменные контракты уникальны тем, что они предлагают предварительно выбранную группу субсчетов взаимного фонда, в которую инвестор будет распределять выплаченные премии. Значения фондов растут и падают с рынков без гарантии принципала. Большинство переменных продуктов также содержат всадников для жизни и смертности, которые гарантируют минимальную стоимость счета или поток дохода (см. Ниже). Но даже этой информации недостаточно, чтобы позволить потребителям принимать действительно образованные решения о покупке. Им также необходимо знать плюсы и минусы этих уникальных продуктов.

Преимущества

Переменные аннуитеты могут предложить пакет преимуществ, которые по большей части не имеют аналогов на рынке любого другого вида финансового продукта. Их главные пункты продажи включают в себя: (Подробнее см .: Аннуитеты и бэби-бумеры: за и против .)

• Неограниченные взносы - Как упоминалось ранее, нет ограничений на количество деньги, которые могут быть размещены внутри переменной аннуитета. По этой причине они пользуются популярностью у богатых инвесторов, которые ищут налоговые убежища. (Большинство перевозчиков налагают собственный лимит на первоначальные покупки).

• T ax-deferral - Как и все другие формы аннуитетов, переменные аннуитеты растут с отложенными налогами. Только распределения подлежат налогообложению после их создания.

• I защита от несанкционированного доступа - В настоящее время большинство переменных контрактов предлагают множество жильцов и смертников, которые обещают гарантированный поток дохода или минимальную стоимость счета.Живые выгодоприобретатели будут выплачивать гарантированный поток дохода, который основан на гипотетическом гарантированном темпе роста от субсчетов. Владелец контракта все равно получит эту выплату, даже если субсчета будут отставать от этой темпы роста. Сегодня типичный посох по смертной казни обещает бенефициару наибольшую из текущих значений контракта, его наибольшую ценность на дату юбилея контракта или ценность, основанную на гарантированных гипотетических темпах роста. (Подробнее см. Ниже: Как купить аннуитеты, когда процентные ставки ниже .)

• Потенциал для доходности высшего уровня - Инвесторы, которые держат переменные аннуитеты в долгосрочной перспективе, могут получить соразмерный рост в фонды субсчета с течением времени. Те, кто вкладывает свои деньги в субсчета и оставляют его там на протяжении 20 лет или более, вероятно, будут видеть более высокую отдачу от своих инвестиций, чем может быть из любого другого вида аннуитета. Большинство переменных контрактов также предлагают базовые услуги по управлению капиталом, такие как периодическое перебалансирование. Фиксированные счета, которые доступны во многих переменных контрактах, также часто превышают ставки, предлагаемые сопоставимыми фиксированными продуктами.

• Предотвращение завещания - Как и при фиксированных и индексированных аннуитетах, контракты с аннуитетом без каких-либо условий безоговорочно освобождаются от завещания, чтобы бенефициары могли быстро получать свои деньги.

• Защита от кредиторов - Хотя это преимущество несколько варьируется по штату, многие государства заявляют, что все денежные средства, которые находятся внутри переменных или других видов аннуитетных контрактов, не могут быть прикреплены кредиторами. (Подробнее см. Ниже: Порт для пенсионеров: добавление важнейших альтернатив .)

• Начальные бонусы и высокие гарантированные ставки - Многие контракты с аннуитетом с переменными будут выплачивать мгновенный бонус за деньги, которые выплачиваются в контракте , или они могут предложить программу усреднения доллара, которая платит высокую фиксированную ставку на начальном балансе, а затем переводит деньги в субсчета, которые владелец выбирает в течение установленного периода времени, например 6 или 12 месяцев.

Недостатки

Несмотря на их универсальность, переменные аннуитеты не все для всех людей и имеют некоторые реальные ограничения. Критики переменных продуктов быстро указывают на следующие недостатки, связанные с этими контрактами: (Более подробно см .: Передача Бака: скрытые издержки аннуитетов .)

• Плохая стоимость - В отличие от акций или других ценных бумаг, базовая стоимость переменных аннуитетов не увеличивается, когда они наследуются. Бенефициары будут платить налог на всю стоимость контракта, которая выросла с даты первоначальной покупки.

• Безнадежный налоговый режим . Хотя переменные контракты растут с отложенными налогами до выхода на пенсию, они налагают тот же 10% штраф отмены досрочного прекращения, что и традиционные ИРА и квалифицированные планы. Все распределения из этих контрактов облагаются налогом как обычный доход, если контракт не был помещен внутри ИРР Рот или пенсионного плана. Обработка прироста капитала недоступна. Аналогичные долгосрочные инвестиции в индексные фонды, которые не выплачивают дивиденды, могут привести к аналогичному росту, но с общей ликвидностью и более низкими налогами на долгосрочную прибыль.(Подробнее см. Ниже: Аннуитеты долголетия Прибытие в 401 (k) Планы .)

• Высокая плата - Переменные аннуитеты являются одним из самых дорогих финансовых продуктов на рынке. Они поставляются с огромным количеством сборов и сборов, включая расходы на смертность и расходы, плату за управление субсчетами по взаимному фонду, комиссионные сборы за обслуживание и другие разные расходы. Некоторые контракты взимают комиссию за транзакции после того, как определенное количество транзакций было заключено в рамках контракта. Жители и пособия по случаю потери кормильца также вычитают периодические сборы с баланса контракта. Большинство контрактов также поставляется со значительным графиком сборов за возврат, который может не истекать в течение 10 лет или дольше.

• Сложность - Как упоминалось ранее, переменные аннуитеты являются одним из самых сложных финансовых инструментов, доступных сегодня, и они часто плохо продаются и понимаются как продавцами, так и потребителями.

Нижняя линия

Переменные аннуитеты могут предложить много преимуществ для инвесторов, которые могут потребовать одновременного использования нескольких других видов инвестиций и счетов для дублирования. Но брокерам и планировщикам также необходимо тщательно обучать потребителей по поводу недостатков этих контрактов, прежде чем вкладывать в них свои деньги. Реальная стоимость этих продуктов может быть действительно оценена только в контексте налоговой ситуации, инвестиций и пенсионных целей покупателя и временного графика. (Более подробно см .: Преимущества и недостатки гибридных аннуитетов .)