Одной из самых больших проблем для более старых инвесторов является перспектива оживления их активов. Со многими людьми в развитом мире, которые живут в течение 20 или более лет после выхода на пенсию, эти страхи часто оправдываются.

Аннуитеты давно стали популярной стратегией управления этим так называемым «долговременным риском». «Стандартный фиксированный аннуитет - это договор страхования, который позволяет физическому лицу выплачивать страховые взносы - либо в виде паушальной суммы, либо ежемесячными платежами - и получать установленные выплаты за жизнь.

Однако одним из недостатков для некоторых потребителей был скромный темп роста взносов. Исторически сложилось так, что внутренняя норма прибыли близка к доходности долгосрочных облигаций казначейских облигаций, часто в виде низких цифр. Другими словами, вам повезло, если деньги, которые вы вкладываете, идут в ногу с инфляцией.

Таким образом, за последние несколько десятилетий страховая индустрия стала более креативной с альтернативным продуктом с большим потенциалом роста. При переменной аннуитете вы выбираете несколько субсчетов, которые по сути являются взаимными фондами, которые инвестируют в акции, облигации или другие инструменты. Стоимость вашей учетной записи - то есть сумма ваших платежей на этапе вывода - зависит от эффективности этих базовых инвестиций.

Те, кто платит в течение достаточно длительного периода времени, прежде чем снимать или аннулировать, часто делают лучше, чем они имели бы с фиксированными доходами, которые они получали в противном случае. Это особенно верно, если они выбирают инвестиции, соответствующие их возрасту и финансовым целям. Но если рынки совершают погружение, есть вероятность, что ваша учетная запись может потерять ценность.

Хорошее, плохое и уродливое

Переменные аннуитеты (см. Получение всей истории о аннуитетах с переменной длиной ) используют определенные функции с планами IRA и 401 (k), включая рост с отложенным налогом. В результате вы можете удержать налоги на прибыль до тех пор, пока не начнете получать выплаты. Подобно этим другим планам выхода на пенсию, вы обычно не можете снимать до достижения 59-летнего возраста без крутого 10-процентного штрафа.

Аннуитеты также могут предоставлять льготы, которые другие другие пенсионные средства не имеют, например, пособие по случаю смерти для близких. Как правило, лицо, выбранное вами в качестве вашего бенефициара, получит либо баланс вашего счета, либо гарантированный минимальный платеж.

Но у аннуитетов есть несколько менее привлекательных характеристик. Среди них - менее благоприятное налоговое обращение, когда вы нажмете фазу аннулирования. Любой рост вашей аннуитета выше и выше ваших взносов рассматривается как обычный доход. Если вы находитесь в более высокой налоговой группе, этот аспект может сделать огромный укус из ваших доходов.

Дальнейшее разрушение вашей учетной записи - это заведомо высокие тарифы, которые страховые компании взимают с своих клиентов-аннуитетов.Вы действительно почувствуете сжатие, если в течение первых нескольких лет вы выберете деньги из политики и возьмете обвинение «сдаться». Сумма этого взноса обычно зависит от суммы, которую вы снимаете, при этом процент постепенно уменьшается в течение периода в течение нескольких лет. Например, за счет средств в Год 1 может взиматься плата в размере 8%, а выход 8-го года - только с 1% ударом.

Рисунок 1. Пример сборов за сдачу, связанных с переменным аннуитетом.

Источник: Atlas Capital Advisors, LLC

Даже если вы не берете деньги во время капитуляции - в любом месте от шести до десяти лет после регистрации, в зависимости от аннуитета, вы по-прежнему сталкиваетесь с довольно жесткими гонорарами. Они могут включать:

• Затраты на смертность и риск расходов , что компенсирует риск того, что клиенты страховщика будут жить дольше, чем ожидалось.
• Базовые затраты на финансирование , которые покрывают расходы на управление фондами в рамках аннуитета.
• Административные сборы , которые компенсируют перевозчику за ведение учета и другие расходы, связанные с обслуживанием договора.

В соответствии с регулирующим органом, регулирующим органом финансовой индустрии (FINRA), эти годовые расходы могут легко составить 2% или более от стоимости аннуитета. И если вы ищете дополнительные функции с переменной аннуитетой, например, гарантированное минимальное пособие по доходам или усиленное пособие по смерти, вы, вероятно, столкнетесь с еще более высокими ставками.

В отличие от этого, многие инвестиционные компании предлагают бездействующие или индексные фонды (см. Без нагрузки с индексами: один лучше, чем другой? ) с гонорарами менее 0,50%. Даже активно управляемые фонды выглядят сравнительно дешевле, со средними коэффициентами затрат около 1,25%.

Когда переменные аннуитеты могут иметь смысл

Из-за дополнительных затрат, которые могут иметь аннуитеты, эксперты обычно советуют не вставлять эти контракты в IRA или 401 (k). Эти планы уже предлагают отложенный от налогов рост; нет никакой выгоды удвоить эту выгоду.

В тех случаях, когда переменные аннуитеты могут стоить внимания, это если вы внесли свой вклад в другие налоговые льготы. Если это так - и вы хотите, чтобы душевное спокойствие обеспечивало пожизненные выплаты - эти договоры страхования заслуживают некоторого рассмотрения.

Лучше всего искать один с относительно низкими издержками у созданной компании с сильным финансовым рейтингом от таких агентств, как A. M. Best и Moody's.

Нижняя линия

На поверхности переменные аннуитеты выглядят как привлекательный способ планирования выхода на пенсию, с отложенным налогом ростом, выплатами на всю жизнь и даже смертельной выгодой для вашей семьи. Но поскольку другие пенсионные счета, такие как IRA и 401 (k) s, предлагают одинаковый рост с отложенным налогом с более низкими комиссионными, большинство людей, вероятно, захотят начать там.