Сохранение богатства: «Все, что я знаю, это то, что я ничего не знаю»

Сохранение богатства: «Все, что я знаю, это то, что я ничего не знаю»

Инвесторы могут извлечь большую пользу из смирения. Хотя уверенность в инвестициях очень полезна, инвесторы также должны осознавать, когда они ошибаются. Вспоминая старую поговорку, «все, что я знаю, это то, что я ничего не знаю», может оказаться весьма полезным, поскольку это может помешать инвестору сделать предположения о возможности и потерять все в результате. Если инвесторы поймают то, что они знают, или, как они думают, они знают, они могут понести большие потери.

Неопределенность является константой

Неопределенность вездесуща, так как всегда есть известные неизвестные и неизвестные неизвестные. Переменные могут помочь создать непредвиденные и потенциально нежелательные результаты.

Хотя эта нехватка уверенности может вызвать некоторые неудобства, инвесторы могут использовать ее для более эффективного управления рисками. Например, отдельные компании имеют ограниченную прозрачность, даже если они публично торгуются и, следовательно, обязаны раскрывать свои финансовые результаты для общественности. Проблемы могут возникать в одной из этих фирм, и акционер может не знать, пока средства массовой информации не обнаружат проблемы.

Исторически сложилось так, что акции имели более высокий средний годовой доход, чем любой другой класс активов. Инвесторы могут уменьшить неопределенность, связанную с отдельными акциями, путем диверсификации по широкому кругу акций.

Еще одна неопределенность, которую должны принять инвесторы, - это неустойчивый характер глобальных рынков активов. Пока они могут делать прогнозы, никто точно не знает, куда именно пойдут эти рынки. Тем не менее, инвесторы могут учитывать эту неопределенность за счет усреднения долларовых затрат, что предполагает регулярные инвестиции с использованием той же суммы в долларах.

Bill Ackman

Один профессиональный инвестор, который подробно рассказал о ценности смирения, является менеджером хедж-фондов Биллом Акманом, основателем Pershing Square Capital. Акман известен высоким уровнем уверенности и своей готовностью делать значительные инвестиции в компании.

Хотя его ставка в размере 1 миллиарда долларов против Herbalife Ltd. (NYSE: HLF HLFHerbalife Ltd66. 28-0. 48% Создана с Highstock 4. 2. 6 ), захватила заголовки, инвестиции фирмы Ackman в Valeant Pharmaceuticals International Inc. (NYSE: VRX VRXValeant Pharmaceuticals International Inc14. 00 + 16. 28% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) вызвало значительные потери. Акман купил акции в Valeant, когда они торговали по 200 долларов США каждый, что вначале создало убедительные выигрыши, когда они превзошли 260 долларов. Тем не менее, фондовый изменил направление, так как проблемы с ценообразованием на лекарственные средства вызвали видимость, а VRX упал примерно до 75 долларов за акцию, что более чем на 70% ниже его годового максимума.

Pershing Square Capital продолжала испытывать худшие годовые результаты в истории в 2015 году, и Акман говорил со значением скромности в своем ежегодном письме к инвесторам.«Я часто заявлял, что для того, чтобы стать отличным инвестором, сначала нужно уверенно инвестировать без совершенной информации в то время, когда другие скептически относятся к той возможности, которую вы преследуете», - писал он. «Однако эта уверенность, должен быть тщательно сбалансирован смирением, чтобы распознать, когда вы ошибаетесь ».

Keep It Simple

Инвесторы, которые понимают, что они ничего не знают, могут упростить свои стратегии инвестирования, а не делать вещи слишком сложными. Одним из главных сторонников использования прямых инвестиционных стратегий является Уоррен Баффет.

В прошлом Баффет заявил, что инвестирование не требует, чтобы кто-то был ученым-ракетом. «Инвестирование - это не игра, в которой парень с 160 IQ бьет парня с 130 IQ», - сказал он. Прекрасным примером стратегии инвестирования, которую любой может использовать, независимо от интеллекта, является покупка того, что вы знаете; простое правило, которое придерживается Баффет. Если инвестор не понимает бизнес компании, он не должен покупать свои акции.

Резюме

Инвесторы могут очень выиграть от оставления смирения. Имея в виду простую поговорку, «все, что я знаю, это то, что я ничего не знаю», они могут избегать слишком многого о потенциальных инвестиционных возможностях. Способность допускать ошибки также имеет решающее значение, поскольку это может помешать инвестору повторить ту же ошибку.