Для тех, кто не очень разбирается в сфере предпринимательства и инвестирования на раннем этапе, серии A, серии B и серии C могут показаться запутанными. К счастью, условия понятны. Серии A, B и C не имеют никакого отношения к алфавиту. Скорее буквы соответствуют стадии развития компаний, которые привлекают капитал. Серия A, B и C являются необходимыми ингредиентами для бизнеса, который решает «загрузочный», или просто выживать от щедрости друзей, семьи и глубины их собственных карманов, этого недостаточно.

Основными отличиями между раундами являются уровни зрелости бизнеса, тип вовлеченных инвесторов, цель привлечения капитала и того, как он в конечном итоге распределяется. Финансирующие раунды начинаются с этапа «начального капитала» и следуют за финансированием A, B, а затем C. Как только вы поймете различие между этими раундами, будет легче анализировать заголовки о стартапе и инвестиционном мире, понимая контекст того, что именно раунд означает перспективы и направление компании. Серии раундов финансирования A, B и C являются всего лишь шагами в процессе превращения гениальной идеи в революционную глобальную компанию, созревшую для IPO.

Как финансируются

Инвесторы - это не просто альтруистические предпринимательские любящие бизнесмены. Хотя они могут быть искренне заинтересованы в бизнесе, так как многие ангельские инвесторы, они просят часть бизнеса, в свою очередь, за деньги. Перед каждым раундом обычно публикуется оценка фирменного пирога. Оценки основаны на таких соображениях, как управление, проверенный послужной список, размер рынка и риск. Чтобы вырастить окружность пирога, нужно отделить несколько кусочков. Фактически, большинство кусочков будет продано с аукциона для финансирования. Многие владельцы малого бизнеса с большой идеей предпочли бы иметь щепотку массивного пирога, а не целое удовольствие от укуса.

Посадка семян

Вы можете думать о стартовом капитале, как о аналогии для посадки семени для дерева. Этот раунд питает семена или идею для запуска. Семя, надеюсь, превращается в зрелый операционный бизнес или «дерево», когда достаточный доход генерируется с помощью настойчивости и кошельков инвестора. Капитал, поднятый во время семенной фазы, составляет приблизительно от 500 000 до 2 миллионов долларов, но значительно отличается в каждом конкретном случае.

Финансирование семян привлекает значительные средства для поддержки начальных маркетинговых исследований и разработок для компании. Это включает в себя выяснение того, каким будет продукт, и кем они будут пользователями или потребителями. Кроме того, деньги помогут использовать команду для выполнения этой работы.До этого этапа многие предприниматели работают в одиночку или с несколькими деловыми партнерами. С начальным капиталом команда будет строить и запускать свой продукт у своей целевой аудитории.

Ключевыми игроками в этом раунде являются более склонный к риску тип. Обычно инвесторы-ангелы и фирмы венчурного капитала на ранних стадиях играют в этом менее формальном раунде финансирования.

Оптимизация: серия A

После того, как бизнес показал некоторую запись, финансирование серии A полезно для оптимизации продукта и пользовательской базы. Можно использовать возможности масштабирования продукта на разных рынках. В этом раунде важно иметь план для разработки бизнес-модели, которая будет генерировать долгосрочную прибыль. Часто зародыши семян имеют отличные идеи, которые генерируют значительное количество энтузиастов, но компания не знает, как она будет монетизировать их. Как правило, серии A раундов поднимают приблизительно от 2 миллионов до 15 миллионов, но это число увеличилось в среднем из-за высоких недавних оценок в области технологий или «единорогов».

Инвесторы, участвующие в раунде серии A, приходят из более традиционных венчурных компаний. Известные венчурные компании, участвующие в финансировании серии A, включают Sequoia, Benchmark, Greylock, Accel и т. Д.

Как точно работает процесс, немного отличается от начальных раундов капитала, поскольку в раундах серии А в игре может быть больше политики. Несколько фирм возглавляют пакет и могут стратегически сделать это. Ангельские инвесторы также инвестируют, но, как правило, имеют гораздо меньшее влияние в этом раунде финансирования.

B Is For Build

Серия B раундов - это все, чтобы вывести бизнес на новый уровень, за сценой разработки. Инвесторы помогают стартапам добраться туда, расширяя охват рынка. Там уже большой пирог, который готовит в раундах Seed и Series A. В серии B венчурные капиталисты больше видят вокруг того, как будет выглядеть пирог, и насколько большой кусок, который они надеются получить.

Построение выигрышного продукта и растущая команда требуют качественного приобретения талантов. Набухание в развитии бизнеса, продажах, рекламе, технологиях, поддержке и других людях стоит несколько монет. Ориентировочный рост капитала колеблется от 7 до 10 миллионов долларов.

Серия B похожа на серию A с точки зрения процессов и ключевых игроков. Серия B часто сопровождается многими из тех же персонажей, что и предыдущий раунд, например Sequoia Capital. Разница с серией B - это добавление новой волны других фирм VC, которые специализируются на более позднем инвестировании.

Масштаб шкалы: Серия C

В раундах серии C инвесторы вводят капитал в мясо успешных предприятий, пытаясь получить более чем вдвое больше этой суммы. Например, предположим, что наш мясной магазин мяса из серии B теперь может вывести всех фермеров Burger из бизнеса. Серия C посвящена совершенствованию и, конечно же, продолжению масштабирования быстро и широко. В этом финальном раунде компании поднимают одну цифру до сотен миллионов.

Одним из возможных способов масштабирования компании может стать приобретение другого.Скажем, наш вегетарианский стартап продемонстрировал беспрецедентный успех в продаже своего конкретного мяса без мяса в Соединенных Штатах. Бизнес достиг цели от побережья до побережья. Благодаря уверенности в рыночных исследованиях и бизнес-планировании, инвесторы разумно полагают, что бизнес преуспеет в Европе.

Возможно, у нашего мяса без мяса есть конкурент, который в настоящее время обладает большой долей рынка. У конкурента также есть конкурентное преимущество, от которого мы могли бы выиграть. Культура подходит, а инвесторы и основатели считают, что слияние будет синергетическим партнерством. В этом случае финансирование серии C может быть использовано для покупки другой компании.

Поскольку операция становится менее рискованной, больше инвесторов начинают играть. В серии C к вышеупомянутым инвесторам относятся такие группы, как хедж-фонды, инвестиционные банки, частные инвестиционные компании и крупные вторичные рыночные группы.

Итог

Понимание различия между этими раундами привлечения капитала поможет вам расшифровать новости о запуске и оценить перспективы предпринимательства. Круг финансирования финансируется, по сути, одним и тем же основным способом; инвесторы предлагают наличные деньги в обмен на долевое участие в бизнесе. Между раундами инвесторы предъявляют несколько разные требования к запуску. Профили компаний отличаются в каждом конкретном случае, но обычно имеют разные профили рисков и уровни зрелости на каждом этапе финансирования. Тем не менее, инвесторы Seed, Series A, B и C все воспитывают идеи, которые должны принести свои плоды. Финансирование серии позволяет инвесторам поддерживать предпринимателей с надлежащими средствами для осуществления своих мечтаний, возможно, обналичивая их вместе на IPO.