a:

Частный акционерный капитал и инвестиционный банкинг привлекают капитал для инвестиций, но делают это по-разному.

Как частные, так и инвестиционные банки стремятся к одной и той же цели, но с противоположных сторон. Частные инвестиционные компании собирают фонды с высокой стоимостью и ищут инвестиции в другие предприятия. Инвестиционные банки находят предприятия, а затем идут на рынки капитала, ища способы привлечь деньги от инвестиционной толпы.

Sell-Side Vs. Buy-Side

Инвестиционные банкиры работают на стороне продажи, то есть они продают бизнес-интерес инвесторам. Их основными клиентами являются корпорации или частные компании. Когда компания хочет публично или работает через сделку по слияниям и поглощениям, она может обратиться за помощью к инвестиционному банку.

Частные акционеры, наоборот, работают на стороне покупки. Они покупают деловые интересы от имени инвесторов, которые уже выставили деньги. В некоторых случаях частные акционерные компании приобретают контрольные доли в других предприятиях и непосредственно участвуют в принятии управленческих решений.

Проблемы регулирования

В 1933 году Соединенные Штаты стали первой и единственной страной в мире, которая насильственно отделяет инвестиционно-банковские и коммерческие банки. В течение следующих 66 лет инвестиционно-банковская деятельность была полностью отделена от коммерческой банковской деятельности, например, с привлечением депозитов и выдачей кредитов. Эти барьеры были устранены в соответствии с Законом о Грамм-Лич-Блейли 1999 года. Инвестиционные банки по-прежнему в значительной степени регулируются, в первую очередь с собственными торговыми ограничениями Закона Додда-Франка 2010 года.

Частный капитал, как инвестирование хедж-фондов, исторически избежал большинства правил, которые влияют на банки и публично торгуемые корпорации. Логика, лежащая в основе легкой регулятивной руки, заключается в том, что большинство инвесторов в частный акционерный капитал сложны и богаты и могут заботиться о себе.

Однако Додд-Фрэнк дал SEC зеленый свет, чтобы увеличить свой контроль над частным капиталом. В 2012 году было создано самое первое агентство по регулированию прямых инвестиций. Особое внимание было уделено консультированию сборов и налогообложения деятельности в области прямых инвестиций.

Анализ

Анализ инвестиционно-банковских услуг является гораздо более осторожным, абстрактным и неопределенным, чем анализ частного капитала. Часть этого объясняется рисками, связанными с соблюдением рисков, с которыми сталкиваются инвестиционные банки, поскольку картина слишком специфичная или слишком розовая картина может восприниматься как вводящая в заблуждение.

Другое возможное объяснение заключается в том, что частные партнеры по справедливости гораздо чаще имеют «кожу в игре», так сказать. С их собственным капиталом на линии и менее терпеливыми клиентами, аналитики частного капитала часто копают все глубже и критически.

Культура

Разговорные истории о стиле жизни частного капитала кажутся гораздо более прощающими и сбалансированными, чем их коллеги в инвестиционном банковском деле. Строгая корпоративная культура с 14-часовым и высоким напряжением, популярная в кино и на телевидении, отражает культуру инвестиционно-банковских услуг.

Частные акционерные компании обычно меньше и более избирательно относятся к своим сотрудникам. Но как только нанимается, они меньше заботятся о том, как поддерживается работа. Есть исключения и совпадения в каждой отрасли, но в целом средний день немного меньше стрессовых для частных инвесторов.