a:

Основные различия между фондами закрытого типа и фондами открытого типа заключаются в том, как они структурированы и как они покупаются и продаются инвесторами. Также могут быть некоторые существенные различия в инвестициях, которые составляют портфели фондов.

Открытые и закрытые фонды имеют несколько общих характеристик. Оба являются профессионально управляемыми фондами и обеспечивают диверсификацию, вкладывая средства в сбор акций или других инвестиционных активов, а не в единый склад. Оба объединяют ресурсы многих инвесторов, чтобы иметь возможность вкладывать средства в более широкие и масштабные масштабы.

Однако существуют значительные различия в структуре, ценообразовании и продажах закрытых фондов и открытых фондов. Открытые фонды предлагаются через компанию фонда, которая продает акции напрямую инвесторам. Количество акций не фиксировано и теоретически неограниченно. Фонд продает столько акций, сколько хотят купить инвесторы. В отличие от этого, закрытый фонд имеет фиксированное количество акций, предлагаемое инвестиционной компанией, посредством первичного публичного предложения. После этого акции закрытого фонда торгуются на бирже, как и отдельные акции. Инвесторы приобретают акции, покупая их на бирже через брокерский счет.

Характер каждого типа фонда также влияет на его стоимость. Цены на открытые фонды фиксируются один раз в день по стоимости их чистых активов. Эта цена расчета стоимости нетто-активов является единственной ценой, по которой акции фонда могут быть приобретены в этот день. Закрытые фонды торгуют в течение дня, как отдельные акции, и могут быть куплены или проданы по любой цене, которую фонд торгует в течение дня. Поскольку рыночный спрос определяет уровень цен для закрытых фондов, акции фонда обычно продаются либо с премией, либо с дисконтом к стоимости чистых активов.

Еще одно отличие заключается в том, что закрытый фонд более вероятен, чем открытый фонд, который включает альтернативные инвестиции в его портфель, такие как фьючерсы, деривативы или иностранная валюта.