Оглавление:
Две из наиболее распространенных моделей ценообразования на основе акций - модель Black-Scholes и модель ценообразования биномиальных опционов. Производные инструменты также известны как опционы. Ценообразование вариантов имеет жизненно важное значение для тех, кто их продает.
Модель Блэка-Шоулза
Модель Блэка-Шоулза является наиболее распространенной моделью, используемой при анализе и ценообразовании деривативов. Модель была впервые опубликована в 1973 году. Фишер Блэк и Майрон Скоулз получили Нобелевскую премию 1997 года в области экономики за свою работу над этой моделью.
Входы для модели Black-Scholes - текущая цена базового пакета акций, цена исполнения опциона, время до истечения срока действия опциона, безрисковая процентная ставка и подразумеваемая волатильность от базового запаса.
Хотя модель Black-Scholes хорошо известна в финансовом сообществе, она имеет некоторые ограничения в допущениях, которые она делает, например, применима только к вариантам европейского стиля и предполагает нормальное распределение базовых доходностей. Европейские варианты можно использовать только по истечении срока их действия, в то время как американские варианты могут быть реализованы до истечения срока действия. Американские варианты используются для отдельных акций, в то время как европейские опции используются только по опциям индекса. Были созданы другие модели ценообразования, которые могут обрабатывать американские варианты.
Модель ценообразования биномиальных опций
Второй наиболее распространенной моделью является модель биномиального ценообразования. Эта модель использует итеративную функцию для определения оценки опции в разных узлах или точках времени между датой оценки и датой истечения срока действия.
Эта модель использует подход, ориентированный на риск, к ценообразованию опционов, предполагая, что цена базового запаса может увеличиваться или снижаться только на каждом узле процесса. Биномиальная модель имеет явные преимущества по сравнению с моделью Блэка-Шоулза; он может использоваться для американских опций и намного проще рассчитать.
AD:Каковы некоторые стратегии, которые компании обычно используют для снижения соотношения долга к капиталу?
Исследуйте различные стратегии, которые могут использовать компании, и шаги, которые можно предпринять для снижения отношения долга к капиталу.
Почему выгодно внедрять финансовые модели и методы, используемые в количественном анализе?
Узнайте, как важно внедрять инновации и совершенствовать финансовые модели и методы, используемые в количественном анализе, и понимать метод Монте-Карло.
Каковы некоторые из наиболее распространенных технических индикаторов, которые поддерживают модели Doji?
Изучают важные технические индикаторы, которые укрепляют схему подсчета додзи, чтобы использовать выгодные торговые возможности.