a:

Инвестор миллиардера Уоррен Баффет классно заявил, что «диверсификация - это защита от невежества. Не имеет смысла, если вы знаете, что делаете». По мнению Буффета, изучение одной или двух отраслей с большой глубиной, изучение их возможностей и использование этих знаний для получения прибыли в этих отраслях более выгодно, чем распространение портфеля в широком спектре секторов, так что выгоды от определенных секторов компенсируют убытки от другие.

Потребность в диверсификации - это теория портфеля, основанная на идее, что инвестор, который вкладывает все свои деньги в одну компанию или одну отрасль, флиртует с катастрофой, если эта компания или отрасль совершают погружение. Известный пример 21-го века - скандал с Энроном. Многим сотрудникам злополучной энергетической компании было предложено инвестировать весь их портфель в акции компании; когда компания упала в 2002 году, экономия этих сотрудников была ликвидирована в одночасье.

Особенно после скандалов, таких как Enron, диверсификация широко считается частью основ инвестирования. Курсы личного финансирования учат его как Евангелие, высмеивая отдельные акции как эквивалентные азартным играм казино. На самом деле многие инвесторы даже не вкладывают средства в отдельные акции. Вместо этого они обращаются к паевым фондам и биржевым фондам (ETF), оба из которых объединяют сотни акций различных компаний и продают их как единую единицу.

Эти трейдеры продолжают диверсифицировать, выбирая паевые фонды и ETF из разных секторов, которые следуют различным тенденциям. Некоторые следуют взлетам и падениям более широкого рынка, в то время как другие остаются относительно плоскими. Третьи движутся обратно с более широким рынком, испытывая взлеты, когда большинство секторов вниз и наоборот. Идея этой стратегии заключается в том, что независимо от того, что делает рынок, часть портфеля инвестора, вероятно, преуспеет.

Проблема с диверсификацией, по мнению Баффета и других единомышленников, заключается в том, что, несмотря на то, что риск ослабляется за счет снижения сектора, компенсирующего потери сектора, также верно и обратное: потери сектора компенсируют рост сектора и уменьшают прибыль.

Баффет накопил состояние, получив неисчислимые знания обо всех финансах, а также о конкретных компаниях и отраслях и используя эти знания, чтобы отвести свои инвестиции. Немногие инвесторы лучше выбирали акции и точки входа и выхода. Невежественный инвестор - кто-то, у которого практически нет финансовых или отраслевых знаний, обязательно совершит ошибку после ошибки, если он или она попытается сыграть на рынке так, как это делает Баффет.

Инвестор, который изучает тенденции и имеет четкое представление о том, как разные компании и отрасли реагируют на различные рыночные тенденции, выигрывает гораздо больше, используя эти знания в своих интересах, чем пассивно инвестируя в широкий спектр компаний и секторов. Такой инвестор может долго работать в компании или секторе, когда рыночные условия поддерживают повышение цен; Аналогично, инвестор может выйти из своей длинной позиции и уйти, когда индикаторы проецируют падение. Прибыль инвестора в любом сценарии, и эта прибыль не компенсируется потерями в несвязанных отраслях.