a:

Металлургия и горнодобывающий сектор часто обращаются обратно с более широким рынком и долларом США. Когда фондовые рынки растут, а доллар является сильным, металлы и добыча полезных ископаемых не особенно эффективны. Тем не менее, они часто видят свои самые большие выигрыши во время спадов и периодов высокой инфляции. Поэтому экономическими показателями, которые следует учитывать при рассмотрении инвестиций в металлургический и горнодобывающий сектор, являются денежная масса М2, индекс потребительских цен (ИПЦ) и валовой внутренний продукт (ВВП) США.

Металлы и добыча полезных ископаемых часто используются в качестве хеджирования против воздействия на акции и облигации, базирующиеся в США. Инвесторы хеджируют свое присутствие на фондовом рынке металлами, такими как золото и серебро, а также доли компаний, добывающих эти металлы. Эти инвестиции, как правило, хорошо работают, когда более широкий рынок, как и экономика в целом, не работает. Большинство драгоценных металлов имеют отрицательные бета-коэффициенты, что указывает на обратную связь с более широким рынком. Эти отношения делают их идеальными хеджированиями для инвесторов, которые хотят оградить себя от потерь в периоды понижения в экономике.

Чтобы определить, стоит ли инвестировать в металлы и добычу полезных ископаемых, инвесторы должны изучить денежную массу М2 как экономический показатель. M2 суммирует все наличные деньги и монету в обращении, а также проверяет счета, дорожные чеки, депозиты до востребования, сберегательные счета, счета на денежном рынке и депозитные сертификаты (CD) и другие временные депозиты менее 100 долларов США. Когда M2 денежная масса опережает экономический рост, инфляция часто следует за расширенной денежной массой без соответствующей экономической экспансии, что означает, что в обороте больше денег, пытаясь купить одни и те же товары и услуги. Когда инфляция растет, металлы растут, потому что больше инвесторов покупают их для хеджирования против падения доллара. Следя за показателем M2, проницательные инвесторы часто получают предварительное уведомление о предстоящей инфляции, позволяя им покупать металлы до того, как цены поднимутся.

Хотя индикатор M2 обеспечивает предварительное предупреждение о том, что инфляция находится в пути, индекс потребительских цен является более надежным сигналом о его прибытии. CPI измеряет изменения цены в годовом исчислении в повседневных потребностях, таких как молоко и зубная паста. Высокое процентное изменение ИПЦ с одного года на следующий свидетельствует о том, что экономика вступила в период высокой инфляции; это также сигнал о том, что металлы и горнодобывающий сектор загружены для бычьего пробега.

Наконец, один из наиболее сильно наблюдаемых показателей в экономике, ВВП США, дает представление о том, когда это происходит, и не успевает инвестировать в металлы и добычу полезных ископаемых.Сильный ВВП в США обычно идет рука об руку с бычьим фондовым рынком и сильным долларом, оба из которых поддерживают обратные отношения с металлургическим и горнодобывающим сектором. Поэтому периоды устойчивого роста ВВП США обычно не лучшие времена для инвестиций в металлы.