a:

Подача заявления о банкротстве главы 11 означает, что компания находится на грани банкротства, но считает, что она может снова стать успешной, если ей будет предоставлена ​​возможность реорганизовать свои активы, долги и деловые дела. Хотя процесс реорганизации главы 11 является сложным и дорогостоящим, большинство компаний, если их отдают предпочтение, предпочитают главе 11 других положений о банкротстве, таких как глава 7 и глава 13, которые прекращают деятельность компании и приводят к полной ликвидации активов кредиторам. Подача для главы 11 дает компаниям последнюю возможность быть успешной.

В то время как глава 11 может избавить компанию от объявления об общем банкротстве, держатели и акционеры компании обычно находятся в грубой поездке. Когда компания регистрирует защиту главы 11, ее стоимость акций обычно значительно снижается по мере того, как инвесторы продают свои позиции. Кроме того, подача заявки на защиту от банкротства означает, что компания находится в такой грубой форме, что она, вероятно, будет исключена из основных бирж, таких как Nasdaq или Нью-Йоркская фондовая биржа, и будет использоваться на розовых листах или в доске объявлений Over-the-Counter (ОТС). Когда компания, которая проходит процедуру банкротства, указана на розовых листах или OTCBB, буква «Q» добавляется в конец символа тикера компании, чтобы отличать ее от других компаний. Например, если компания с тикером ABC была помещена в OTCBB из-за главы 11, ее новым тикером будет ABCQ.

Иногда после реорганизации компания выпускает новые акции, которые считаются отличными от запасов до реорганизации. Если это произойдет, инвесторы должны знать, предоставила ли компания своим акционерам возможность обменять старые акции на новые акции, поскольку старые акции, как правило, считаются бесполезными при выпуске новых акций.

В течение всей продолжительности реорганизации держатели облигаций прекращают получать купонные платежи и / или погашение основного долга. Кроме того, облигации компании также будут понижены до спекулятивных облигаций или нежелательных облигаций. Поскольку большинство инвесторов опасаются покупать неработающие облигации, инвесторы, которые хотят продать свои облигации, должны будут сделать это с существенной скидкой.После процесса реорганизации и в зависимости от условий, продиктованных планом реструктуризации задолженности, компания может потребовать от инвесторов обменять свои старые облигации на акции и / или новые облигации. Эти новые выпуски акций и облигаций представляют собой попытку компании создать более управляемый уровень задолженности. (Подробнее об этом см. Что такое корпоративный кредитный рейтинг? и Нежелательные облигации: все, что вам нужно знать .)

Подробнее об этом читайте в разделе Обзор корпоративного банкротства .