У инвесторов, у которых нет времени и терпения, чтобы активно управлять своими деньгами, есть варианты. Они могут нанять управляющего деньгами, управляющего хедж-фондом или инвестировать в паевой фонд или биржевой фонд (ETF). Но как инвестор знает, какой маршрут является лучшим вариантом? При принятии решения о том, как управлять вашими деньгами, нужно учитывать несколько вещей, если они вообще управляются. Читайте дальше, чтобы поесть для размышлений.

Учебное пособие: Инвестирование в денежный рынок

Начальные затраты
Важным соображением для многих инвесторов является то, сколько это будет стоить, чтобы попасть в конкретные инвестиции. ЕФО можно теоретически приобретать одну акцию за раз, поэтому минимальные инвестиции в целом незначительны. Однако у многих ПИФов есть минимум, чтобы открыть счет. Для многих людей, особенно для молодых инвесторов, типичный первоначальный взнос в размере от $ 500 до $ 1 000 или более составляет высокие первоначальные инвестиции. (Более подробно см. Начать инвестирование всего за $ 1 000 .)

Хедж-фонды, как правило, имеют еще более высокий порог. Многие хедж-фонды требуют, чтобы их инвесторы владели до 5 миллионов долларов инвестиций и имели минимальную чистую стоимость и / или значительный поток доходов, как правило, в диапазоне 300 000 долларов. У некоторых фондов есть еще более высокий порог. (Если у вас нет большого капитала, необходимого для инвестирования в хедж-фонд, прочитайте Можете ли вы инвестировать, как хедж-фонд? )

Затраты
ETFs несут транзакционные издержки, которые варьируются в зависимости от брокер, используемый инвестором. Однако во многих случаях общие затраты довольно малы - обычно менее 2% от общей суммы инвестиций. Между тем, инвестиционные консультационные услуги и фирмы по управлению капиталом обычно взимают 1- 2% от общих активов клиента в год в виде управленческих и консультационных сборов. Кроме того, сборы за брокерские услуги обычно взимаются; поэтому ежегодные доходы, которые инвестор должен получить для безубыточности, могут легко превышать 5% или более в год. (Подробнее см. Не позволяйте комиссионным вознаграждениям подрывать ваши возвраты .)

Взаимные фонды также могут взимать довольно большие сборы. И хотя они могут варьироваться в зависимости от того, как распределяется структура вознаграждения, средства по закону могут взимать нагрузку на фронт до 8,5%, что может быть огромным перетащить прибыль в течение многих лет. (Чтобы узнать больше, прочитайте Stop Paying High Mutual Fund Fes .)
Хедж-фонды обычно берут гонорары за управление в размере 1-2%, а затем сохраняют 20% прибыли, которую получает инвестор. По данным Barclay Group, фирмы, которая отслеживает затраты на хедж-фонды, средняя плата за управление в 2005 году составила 1,56%. В том же году средняя ставка за услуги составила 19,6%. Некоторые менеджеры хедж-фондов взимают еще больше за свои услуги.
В любом случае, фокус в том, чтобы выяснить, действительно ли эти сборы действительно стоят того. В некоторых случаях фирма, взимающая высокие комиссионные вознаграждения, также может получить очень высокую прибыль для своих инвесторов.Однако это не всегда так, и в большинстве случаев высокие сборы просто подрывают доход инвесторов. (Для соответствующего чтения см. Бенчмарк ваших возвратов с индексами .)

Инвестиционный горизонт
Поскольку ETF торгуются на основных фондовых биржах, а транзакционные сборы обычно недороги, инвестор может торговать и из них с относительной легкостью. Однако взаимные фонды, поскольку они часто содержат плату за выкуп и / или крупные внешние нагрузки, обычно считаются долгосрочными инвестициями. (Для смежного чтения см. Когда продавать паевой фонд .)

Хедж-фонды также считаются долгосрочными инвестициями, поскольку погашения обычно разрешаются только в определенных кварталах, а иногда только с предварительным письменным уведомлением , Фактически, некоторые хедж-фонды расширили многолетние периоды блокировки.

При поиске правильных инвестиций инвесторы должны осознавать преимущества и ограничения каждого инвестиционного механизма до того, как стать вовлеченным.

Допуск риска / удерживание рук
Во многих случаях ETF отслеживают или имитируют основные индексы, такие как S & P 500. Хотя риск, безусловно, является проблемой, эти широкомасштабные инвестиции обычно считаются менее волатильными, чем другие инвестиционные средства. Чтобы быть ясным, некоторые паевые фонды также создаются для диверсификации рисков, поскольку они слишком инвестируют или имитируют широкие индексы. Однако многие паевые фонды также активно управляются и часто очень концентрируются в одном конкретном секторе. Это может увеличить инвестиционный риск. (Более подробно см. Слова из мудрых по активному управлению .)

Хедж-фонды считаются одними из самых рискованных инвестиционных автомобилей, потому что хедж-фонд может пойти долго или коротко и приобрести множество гибридных инвестиций в попытка победить на рынке. Кроме того, некоторые хедж-фонды используют опционы или другие деривативы для покупки или контроля большого количества акций в надежде добиться превосходной прибыли. Это также может значительно увеличить профиль риска фонда. (Чтобы узнать больше, прочитайте Неудачи хедж-фондов освещают ловушки ловушек .)
В качестве доказательства того, насколько рискованными хедж-фондами могут быть, нужно только взглянуть на советников Амаранта. В 2006 году фонд, как говорят, использовал свои холдинги на целых 8: 1, чтобы сделать большую ставку на направление фьючерсных контрактов. Цена контракта переместилась против Амаранта, а потери, как говорят, превысили 6 миллиардов долларов. До фиаско, как сообщается, общие активы фонда составили чуть более 9 миллиардов долларов.

Hand Holding
Многие управляющие деньгами и инвестиционные консультанты будут звонить по телефону и обсуждать стратегию со своими инвесторами. Однако с ETF, как правило, нет рук. В то время как менеджеры хедж-фондов могут воспользоваться вашим телефонным звонком, они обычно не будут обсуждать свои позиции или свои собственные торговые системы, которые они используют. Кроме того, менеджеры хедж-фондов полагают, что их клиенты из-за квалификации, необходимой для открытия счета, являются более сложными и, как правило, более склонны к риску, чем типичный розничный инвестор. (Для соответствующего чтения см. Хедж-фонды Go Retail .)

Управление инвестиционными решениями
Если вы хотите иметь некоторый контроль над своими инвестициями, рассмотрите ETF или инвестируйте в консультативную фирму. При взаимных фондах невозможно контролировать отдельные акции или облигации, которые фактически находятся в портфеле. Это может быть проблемой для экологически сознательных инвесторов или других лиц, которые хотят строго контролировать свои запасы.

Имея это в виду, инвесторы хедж-фондов, возможно, меньше всего контролируют свои запасы. Менеджеры хедж-фондов часто бросают деньги из-под инвестиций, часто в короткие сроки, в стремлении победить на рынке. Кроме того, менеджеры хедж-фондов очень защищают свои методы и стратегии торговли, и поэтому инвесторы и общественность в целом обычно знают, что фонд купил или продал акции после завершения транзакции.

Bottom Line
Нет никакого ответа на ответ, какой тип инвестиций лучше, ETF, паевые фонды, хедж-фонды или консалтинговые фирмы. Поэтому инвесторы должны тщательно взвешивать свои варианты и учитывать их индивидуальные обстоятельства, чтобы выбрать наиболее подходящий вариант.