В чем разница между IPO и частным размещением?

В чем разница между IPO и частным размещением?
a:

Частные компании, которые стремятся привлечь капитал через эмиссионные ценные бумаги, имеют два варианта: предлагать ценные бумаги для населения или через частное размещение. Положение о публичных ценных бумагах подлежит более тщательной проверке, чем правила для частных размещений. Каждый из них предлагает необходимый капитал, но критерии выдачи, текущая финансовая отчетность и доступность для инвесторов различаются по каждому типу выпуска.

Первоначальное публичное предложение или IPO - это первый случай, когда конкретная проблема безопасности предоставляется для продажи на открытом рынке. Эти вопросы регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам, или SEC, и требуют строгих критериев финансовой отчетности на регулярной основе, чтобы оставаться доступными для торговли инвесторами. Хотя андеррайтинговые фирмы, такие как Goldman Sachs или Morgan Stanley, которые вызывают продажу на рынке акций, продают своим клиентам по первоначальной цене продажи, средние инвесторы могут получить акции, как только они начнут торговать на вторичном рынке. IPO могут представлять собой рискованную ставку для инвесторов, так как нет никакой предыдущей рыночной активности для оценки. Вот почему чтение отчета о проспекте IPO и получение каких-либо знаний о компании имеет решающее значение перед инвестированием.

Частные размещения - это ценные бумаги, выпущенные для продажи только аккредитованным инвесторам, таким как инвестиционные банки, пенсии или паевые инвестиционные фонды. Некоторые люди с высокой чистой стоимостью также могут приобретать акции через эти варианты. Компании, использующие частные места размещения, обычно ищут меньшую сумму капитала у ограниченного числа инвесторов. Если они выпущены в соответствии с правилом D, эти ценные бумаги освобождаются от многих требований финансовой отчетности публичных предложений, экономя время и деньги компании-эмитента. Маркетинг выпуска может быть более сложным для частных размещений, так как эти инвестиции довольно рискованны при более низкой ликвидности, чем публично торгуемые ценные бумаги.