Короткий биржевой фонд (ETF) предназначен для получения прибыли от снижения стоимости базового индекса. Короткое ETF получает свое название от того, что оно предназначено для того, чтобы выигрывать так же, как короткая позиция в базовом индексе. Таким образом, краткосрочный ETF будет прибыльным, если базовый индекс или актив снизится в цене и понесут убытки, если базовый индекс или активы будут в цене. Короткие ETF могут использоваться для спекуляции или хеджирования.
Короткие ETF широко известны как «обратные ETF», а иногда и как «несущие ETF». «Короткие ETF не строятся на коротких позициях в составляющих индекса, а скорее, используя производные инструменты, такие как опционы, фьючерсы и свопы.
Короткие ETF завоевали популярность, потому что они являются жизнеспособной альтернативой короткой продаже, которая имеет ряд недостатков, которые делают ее обременительной и рискованной для среднего инвестора. В отличие от короткой продажи, короткие ETF не требуют использования отдельной маржинальной учетной записи. Короткие ETF также являются более дешевым способом получения медвежьего риска, чем краткосрочная продажа, что влечет за собой ряд расходов, таких как проценты по маржинальному счету, стоимость заимствования короткой ценной бумаги, а также выплаты дивидендов, полученные в результате короткой сделки. Короткие ETF также могут быть менее подвержены другим рискам, связанным с короткими продажами, такими как риск коротких сдавливаний и бай-инов, а также риск регулирования.
Краткие ETF доступны по широкому диапазону индексов и активов, а также могут предлагать дополнительные рычаги. Например, Фонд ProShares UltraShort S & P 500 S & P 500 (SDS SDSPrSh IlS S & P50044. 03-0. 29% Созданный с помощью Highstock 4. 2. 6 ) ищет результаты инвестиций, которые соответствуют удвоенному обратному от ежедневной производительности S & P 500. Таким образом, если S & P 500 снизится на 2% за данный день, этот UltraShort ETF должен теоретически получить 4%. И наоборот, если S & P 500 достигнет 1,5% в один день, UltraShort ETF теоретически снизится на 3%.
Мы говорим «теоретически», потому что короткие ETF имеют очень значительные различия в отслеживании по сравнению с базовым индексом. Эта разница в отслеживании усиливается в течение более длительных периодов времени и с более высокой степенью рычагов. Хотя это делает короткие ETF подходящими инструментами для хеджирования или спекуляции в течение коротких периодов времени, таких как дни или недели, они намного менее эффективны в течение более длительных периодов времени.
В качестве примера влияния рычага на отслеживание разницы рассмотрим следующее. SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) имеет разницу в отслеживании всего 0,37% по отношению к базовый индекс S & P 500 по состоянию на июль 2014 года; ProShares Short S & P 500 ETF (SH SHPrShs Sh S & P50031.25-0. 16% Создан с Highstock 4. 2. 6 ) имел разницу в отслеживании 18,2%, в то время как у фонда ProShares UltraShort S & P 500 S & P 500 (SDS) была разница в отслеживании 27,2%.
Нижняя линия
Короткие или обратные ETF являются жизнеспособной альтернативой короткой продаже; в то время как они могут стать мощным инструментом для спекуляции или хеджирования в руках опытных трейдеров и инвесторов, их следует использовать с осторожностью со стороны новых инвесторов.
Раскрытие информации: автор не имел ни одного из ценных бумаг, упомянутых в этой статье на момент публикации.
Китайские ETF: длинный и короткий от него (FXI, EWH)
, Если вы думаете, что знаете, куда идут китайские рынки, вот как это можно использовать.
Что такое портфель? Это что-то, что я могу носить с собой?
Быстрый ответ на этот вопрос заключается в том, что портфель представляет собой совокупность акций, облигаций и / или других инвестиционных активов. Портфель может принадлежать человеку, группе людей или компании и может состоять из нескольких различных типов инвестиций (например, принадлежащих отдельным инвесторам) или сотен различных инвестиций (например, принадлежащих паевым инвестиционным фондам , пенсий и крупных компаний).
Пожалуйста, объясните, что такое короткий продавец на крючке, когда он или она замыкает акции (например, дивиденды, предложения по правам и т. Д.).
Короткие продажи - это достаточно сложно, чтобы обойти вашу голову, не вникая во все детали. Если у вас есть базовое понимание коротких продаж, то вы, вероятно, знаете, что в качестве короткого продавца вы должны компенсировать любые выгоды, которые получит длинный инвестор, если он или она фактически владеет акциями. Когда вы сокращаете акции, вы заимствуете акции у инвестора или брокера, а затем продаете эти акции на открытом рынке второму инвестору.