В лагере для быков и медведей Китайский полны убеждений. Быки полагают, что прошлогодний обломки акций в Китае были чрезмерной реакцией и что Народный банк Китая (PBOC) контролирует ситуацию. Они также считают, что, несмотря на то, что китайская экономика не растет так быстро, как это было в прошлом, она все еще растет быстрыми темпами. (Подробнее см. Ниже: Экономические показатели Китая .)

Медведи считают, что прошлогодний обломки акций в прошлом году были прелюдией к будущим событиям. Это связано с перестройкой китайского правительства для поддержания роста ВВП. Медведи также указывают на чрезмерные долги, которые используются для финансирования роста, что привело к беспрецедентному количеству чрезмерно крупных корпораций. Если этот аргумент верен, то индекс Shanghai Composite может упасть ниже 2 000. По состоянию на 25 марта 2016 года он составлял 2 979. 43.

Вам решать, нужно ли долго или коротко идти по Китаю или вообще ничего не делать. Казалось бы, риски перевешивают вознаграждения на данный момент времени. Даже если это так, вы не можете исключить силу центральных банков и их влияние на рынки в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Если вы хотите долго ждать, рассмотрите один из пяти длинных китайских обменных фондов (ETF), перечисленных ниже. Если вы хотите сократить Китай, есть также три обратных ETF, перечисленных ниже. Каждый из них имеет разные уровни риска / вознаграждения. (Более подробно см .: Инвестирование в китайский сектор с помощью ETF .)

5 Длинный Китай ETFs

iShares China Large-Cap (FXI FXIiSh Китай Lg-Cp46. 45 + 0. 37% Создано с Highstock 4. 2 6 )

Цель: отслеживает индекс FTSE China 50

Чистые активы: $ 4. 43 млрд.

Объем: 29, 523, 900

Коэффициент расхода: 0. 73%

1-летняя производительность: -23. 67%

1 месяц Производительность: 6. 82%

Дивидендная доходность: 3. 41%

iShares MSCI Гонконг (EWH EWHiShs MSCI HK25. 01-0. 08% < Создано с Highstock 4. 2. 6 ) Цель: отслеживает индекс MSCI Hong Kong

Чистые активы: $ 1. 70 млрд.

Объем: 5, 023, 380

Коэффициент затрат: 0,48%

1-летняя производительность: -11. 85%

1 месяц Производительность: 6. 28%

Дивидендная доходность: 2. 89%

iShares MSCI China

(MCHI MCHIiSh MSCI China66. 81 + 1. 49% > Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) Цель: отслеживает индекс MSCI в Китае Чистые активы: $ 1. 76 млрд.

Объем: 1, 146, 830

Коэффициент расхода: 0. 62%

1-летняя производительность: -21. 56%

1 месяц Производительность: 6. 41%

Дивидендная доходность: 3. 24%

Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares Fund

(ASHR

ASHRXt Hrv CSI Chin30 83 + 1. 35% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) Цель: отслеживает индекс CSI 300 Чистые активы: $ 329 млн.

Объем: 1, 920, 150

Коэффициент расхода: 0.80%

1-летняя производительность: -40. 89%

1 месяц Производительность: 7. 76%

Дивидендная доходность: 1. 11%

Direxion Daily FTSE China Bull 3X ETF

(YINN

YINNDx Dly FTSE Cn33. 70 + 0 93% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) Цель: Треки 3x производительность индекса FTSE China 50 Чистые активы: $ 115. 01 млн.

Объем: 1, 606, 570

Коэффициент расхода: 0,95%

1-летняя производительность: -65. 51%

1 месяц Производительность: 19. 42%

Дивидендная доходность: N / A

3 Короткие ETF в Китае

Direxion Daily CSI 300 Китай Акция Bear 1X Shares

(CHAD

> CHADDx Dly CSI Cn31. 82-1. 33% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) Цель: Треки 1x обратная производительность индекса CSI 300 Чистые активы: $ 106. 31 млн.

Объем: 151, 180

Коэффициент затрат: 0. 80%

1-летняя производительность: 13. 59%

1-месячная производительность: -8. 90%

Дивидендная доходность: N / A

ProShares UltraShort FTSE China 50

(FXP

FXPPrShs UlSh FTSE17. 85-0. 61% Создано с Highstock 4. 2. 6 >) Цель: Треки 2x обратная производительность индекса FTSE China 50 Чистые активы: 84 млн. Долл. США Объем: 125, 102

Коэффициент расхода: 0,95%

1 год Производительность: 17. 24%

1-месячная производительность: -14. 10%

Дивидендная доходность: N / A

Direxion Daily FTSE China Bear 3X ETF

(YANG

YANGDx Dly FTSE CN6. 32-0. 96%

Создано с Highstock 4. 2. 6 ) Цель: Треки 3x обратная производительность индекса FTSE China 50 Чистые активы: $ 74. 61 млн. Объем: 209, 839

Соотношение расходов: 0,95%

1-летняя производительность: 4. 29%

1-месячная производительность: -24. 50%

Дивидендная доходность: N / A

Нижняя линия

Китай - загадка для многих экономистов и инвесторов прямо сейчас. Это сводится к стареющему потребительскому населению, что ведет к замедлению роста по сравнению с политикой центрального банка. Именно это создает чрезвычайную волатильность. Трудно определить, какая сторона победит. В конце концов, это будет реальностью. Но это может занять гораздо больше времени, чем ожидалось, что может оказаться дорогостоящим для некоторых инвесторов и трейдеров. Если вы хотите долго идти на Китай, сводя к минимуму риск, есть несколько достойных вариантов выше. Риск будет минимизирован только на относительной основе. Если вы хотите минимизировать риск на короткой стороне, тогда CHAD, скорее всего, станет вашим лучшим вариантом. (Подробнее см. Ниже:

Что является лучшим ETF для индекса Shanghai Composite?

)

Дэн Московиц не имеет каких-либо позиций ни в одном из ETF выше. Он рекомендовал CHAD члену семьи, у которого есть должность.