Модель роста Gordon, также известная как модель дисконтирования дивидендов (DDM), используется для расчета внутренней стоимости компании с использованием ожидаемого дивиденда на акцию (DPS) в следующем году , темпы роста дивидендов компании и требуемая норма прибыли инвестора. Инвесторы часто используют модель для оценки недооценки или переоценки акций на рынке путем сопоставления ожидаемой стоимости на основе дивидендов с рыночной ценой акций. Модель фокусируется главным образом на будущих дивидендах, которые могут дать акции; поэтому он лучше всего подходит для крупных и стабильных компаний, которые имеют стабильные темпы роста и стабильные рычаги, а также фирмы, которые выплачивают неизменно высокие дивиденды. Модель роста Gordon может использоваться для таких компаний, как коммунальные услуги, крупные финансовые компании и инвестиционные фонды недвижимости (REIT).
Например, модель роста Гордона эффективна при оценке коммунальных предприятий. Как правило, коммунальные компании предлагают высокие дивиденды, исходя из предыдущих дивидендных выплат. У коммунальных предприятий обычно есть стабильные темпы роста и стабильные рычаги.
Крупные финансовые компании также могут быть оценены с использованием модели роста Гордона. Эти компании, как правило, не имеют чрезвычайного роста из-за их размера, поэтому их темпы роста стабильны. Многие финансовые компании платят высокие дивиденды и имеют стабильное кредитное плечо.
REIT - это еще один кандидат, который можно оценить с использованием модели роста Гордона. Он имеет стабильные темпы роста, поскольку он ограничен инвестиционной политикой. Ограничения REIT заставляют его постоянно выплачивать дивиденды, создавая стабильный темп роста дивидендов.
Каковы преимущества и недостатки Модели роста Гордона?
Понимают преимущества и недостатки использования модели роста Gordon для оценки акций, торгуемых на бирже. Узнайте о используемых предположениях.
Какие финансовые коэффициенты наиболее полезны для инвестора для оценки ликвидности страховой компании?
Узнать, какие финансовые коэффициенты наиболее полезны для инвесторов в финансовом анализе для оценки ликвидности страховой компании.
Каким образом требуемая норма прибыли влияет на цену акции, с точки зрения модели роста Гордона?
Во-первых, быстрый обзор: требуемая норма прибыли определяется как доход, выраженный в процентах, который инвестор должен получить от инвестиций, чтобы приобрести базовую ценную бумагу. Например, если инвестор ищет доход в размере 7% от инвестиций, то она будет готова инвестировать, скажем, в T-bill, который платит 7% прибыли или выше.