a:

Долгосрочные стратегии с длинными страданиями позволяют инвесторам извлекать выгоду из волатильности интернет-сектора. Используя эти методы, инвесторы выигрывают, когда сектор делает большой шаг в цене, но им не нужно правильно прогнозировать направление движения.

Интернет-сектор, включающий интернет-сервисные компании, которые включают в себя интернет-магазины, веб-хостинг-провайдеры и компании по маркетингу в поисковых системах, намного более изменчив, чем более широкий рынок. Сектор подвержен большим увеличениям, а также большому снижению. Эти шаги часто происходят непредсказуемо, с небольшим предварительным предупреждением.

Чтобы определить, насколько волатильный сектор сравнивается с более широким рынком, аналитики используют измерение, называемое бета-коэффициентом. Сектор с бета-версией 1 демонстрирует ту же волатильность, что и более широкий рынок, в то время как сектор с 0-бетами не демонстрирует волатильности - он торгует плоскими, независимо от того, насколько дико развивается более широкий рынок. Чем выше бета, положительный или отрицательный, тем более изменчивый сектор; положительная бета означает движение в том же направлении, что и рынок, а отрицательная бета означает обратное движение.

Интернет-сектор несет бета-версию 1. 29. Это значение указывает на 29% большую волатильность, чем на более широком рынке. Инвесторы, которые делают ставку на движение цен в интернет-секторе в одном направлении, выигрывают большие, если они угадывают направление вправо, но они теряют большую, если они ошибаются.

При инвестировании в интернет-сектор проницательные инвесторы используют стратегии опционов, которые делают направление движения несущественным. С этими стратегиями период движения - это единственное, что имеет значение. Длинная колея предполагает покупку двух опций: опциона «колл» и опциона «пут» с той же ценой исполнения и датой истечения срока действия. Эта стратегия выбора гарантирует, что инвестор будет покрыт независимо от того, в каком направлении движется сектор.

Если сектор перемещается вверх между датой продажи и датой истечения срока действия, инвестор выполняет опцион колл. Он покупает ценные бумаги по цене исполнения, которая сейчас ниже, чем торговая цена, создавая эффективную скидку. Это означает, что он может развернуться и продать свои вновь приобретенные акции для немедленной прибыли. Если сектор снижается, инвестор реализует опцион «пут», продавая ценные бумаги по цене исполнения, превышающей текущую торговую цену, и получает премию за каждую акцию.

Опцион, не исполненный инвестором, просто истекает; инвестор теряет премию, которую он заплатил за нее, но не более того. Чем больше движение цены, независимо от направления, тем больше денег для инвестора занимает длинная площадка.

Длинный удушение работает аналогичным образом. Инвестор покупает опцион колл и опцион «пут» с той же датой истечения срока действия, но с этой стратегией цены на забастовки различны. Стартовая цена звонка выше, а опция put ниже. Зарабатывание денег с длинным удушением требует большего движения цены в любом направлении, чем с длинным колесом. Компромисс для этого более низкого потенциала прибыли - более низкие затраты на премию для обоих вариантов. Если движение цены является плоским или незначительным в любом направлении, инвестор теряет меньше с длинным удушением.