a:

Долгосрочные стратегии с длинными страданиями используют циклический характер электронного сектора. Обе стратегии позволяют инвестору получать прибыль, когда сектор делает большой ход вверх или вниз. Преимущество длительной паузы и длительного удушения заключается в том, что инвестору не нужно правильно предсказывать направление движения. До тех пор, пока инвестиции претерпевают существенное изменение цен, прибыль инвестора. Эти стратегии опций идеально подходят для циклических секторов, которые подвержены взлетам и падениям на рынке.

Инвесторы измеряют волатильность сектора с использованием показателя, известного как бета-коэффициент. Высокое бета-значение, будь то положительное или отрицательное, указывает на крайне изменчивый сектор. Сектор с чрезвычайно высоким положительным бета движется в том же направлении, что и более широкий рынок, но с гораздо большей волатильностью; сектор с высокой бета-версией, который является отрицательным, также нестабилен, но движется обратно с более широким рынком. Чем ближе бета-версия сектора к 0, тем менее изменчивой она.

Более широкий рынок, представленный бета-версией 1, служит важным эталоном для инвесторов, которые используют бета-коэффициент для анализа отдельных секторов. Сектор электроники, состоящий из компаний, которые производят и продают все, от бытовой электроники до полупроводников, имеет бета-версию 1. 03, что указывает на ее волатильность на 3% больше, чем у более широкого рынка.

Из-за волатильности сектора электроники инвесторы должны использовать стратегии опционов, которые выигрывают от движения сектора, а не от стратегий, которые выигрывают от стабильности сектора. Длинная колея позволяет инвестору получать прибыль от движения в любом направлении. Он покупает опцион колл и опцион «пут» в той же безопасности электроники. Оба варианта имеют одинаковую цену исполнения, обычно текущую торговую цену безопасности и ту же дату истечения срока действия. Опция вызова позволяет ему покупать и продавать опцион на продажу по цене исполнения по истечении срока действия.

Если цена увеличивается, он может реализовать опцион колл, купить ценную бумагу по цене исполнения, а затем сразу же продать ее по более высокой торговой цене за прибыль. Если цена снижается, он использует опцион «пут», продавая ценную бумагу по более высокой цене, чем уровень, на котором она сейчас торгуется. Какой бы вариант, который инвестор не выполняет, просто истекает, единственные деньги, потерянные инвестором, являются премией, которую он заплатил за это.

Длинный удушение следует той же формуле, но с одним ключевым отличием. Эти два варианта приобретаются с различными ценами исполнения - опция вызова выше, а опцион «пут» ниже.Эта стратегия требует большего ценового движения в любом направлении для инвестора. Компромисс за этот повышенный риск того, что премия, которую инвестор должен заплатить за варианты, которые теряются, если инвестор не использует их, ниже того, что он заплатит, используя стратегию с длинными шатками.