a:

При создании портфеля ценных бумаг важно иметь контрольный показатель, по которому вы можете сравнить свои доходы. Сравнение с эталоном позволяет инвестору точно оценить фактическую производительность своего портфеля. Например, годовая доходность портфеля в 15% может показаться существенной, но если контрольный показатель портфеля достигнет годового дохода в 20% за тот же период времени, то 15% -ный возврат может фактически оказаться менее оптимальным.

Лучший способ найти правильный ориентир для вашего портфеля - это поиск индекса, который состоит из акций, похожих на те, что указаны в вашем портфеле. Поэтому, хотя индекс Dow Jones Industrial Index (DJIA) является одним из самых известных индексов, он не является индексом малой капитализации и не должен сравниваться с портфелем с малой капитализацией. Одним из лучших показателей для использования в качестве ориентира для работы с малой капитализацией является индекс Russell 2000.

Индекс Russell 2000 был создан компанией Frank Russell, и в настоящее время он состоит из 2 000 компаний с малой капитализацией. Эти компании являются акциями США, которые поступают из самых разных отраслей. Согласно данным Russell's за июль 2006 года, средняя рыночная капитализация Russell 2000 составляет 1 доллар США. 05 млрд; самая большая компания - 2 доллара США. 357 миллиардов в размере, а у самого маленького - рыночная капитализация в 95 миллионов долларов. Среднегодовая доходность за 10-летний период индекса составила 9,69%.

Другим индексом, который можно использовать для оценки доходности портфеля с малой капитализацией, является индекс Standard & Poor's Small Cap 600. Индекс меньше, чем Russell 2000, всего 600 акций. Согласно данным, опубликованным Standard & Poor's в июне 2006 года, средний размер компании в этом индексе составляет около 900 млн. Долл. США, при этом наибольшая компания весит более 3 млрд. Долл. США, а наименьшая - на сумму в 60 млн. Долл. США. В течение последних пяти лет этот показатель ежегодно увеличивался на 13,6%.

Наряду с показателями индекса инвесторы могут также использовать различные паевые фонды с малой капитализацией для сравнения их прибыли. Многие паевые фонды, которыми управляют различные компании, сосредоточены на сегменте малого сегмента рынка. Однако при принятии решения о том, какой фонд лучше всего использовать в качестве ориентира, инвестор должен сначала ознакомиться с инвестиционной стратегией фонда, чтобы гарантировать, что сравнение будет точным.

Чтобы узнать больше, см. Index Investing , Индексы: хорошее, плохое и уродливое и Что такое маленькая кепка?