Акции с малой капитализацией часто рассматриваются как высокий риск, и, хотя это может быть правдой, нет лучшего места для поиска исключительных доходов. Малые шапки на протяжении десятилетий превосходили средние и крупные капитальные запасы. Причина, по которой некоторые инвесторы не участвуют, заключается в том, что более высокий процент компаний с малой капитализацией терпит неудачу.

Однако избежать этого сценария относительно легко. И если вам нужен сильный портфель, который может обеспечить исключительную доходность, вам придется столкнуться с небольшими запасами. (Соответствующее чтение см .: Руководство по выбору долгосрочных взаимных фондов. )

Основы поиска победителей

Когда вы ищете выигрышные акции с малой капитализацией, сначала посмотрите на очевидное. Является ли эта компания революционной технологией? Имеет ли он угол с продуктом или услугой, что приведет к краже доли рынка у других игроков в отрасли? Есть ли у этой компании прорывный препарат?

Если вы можете ответить «да» по крайней мере на один из вышеуказанных вопросов, то фирме стоит продолжить изучение. Однако это не означает, что это будет автоматический победитель. У вас еще будет много работы. Имейте в виду, что объем усилий, которые вы вкладываете в исследовательскую сторону, будет полезен, потому что, вкладывая средства в акции с малой капитализацией, это должно быть именно это - инвестиции. Это не торговля. Терпение и пассивный подход потребуются. Вероятно, на рынках будет много волатильности, а также когда вы ставите под сомнение свое решение из-за плохой эффективности акций, но если история компании и отрасли не изменилась, а цифры, сектор и управление остаются сильными, то любые провалы в цене акций должны рассматриваться как возможность покупать больше акций, а не повод для паники и продажи. (Подробнее см. Ниже: Маленькие крышки имеют большие преимущества .)

Первый в поезде

Вот лучшая часть. Если вы выполняете должную осмотрительность и находите выигрышный малый запас, это означает, что вы попали на борт перед крупными инвестиционными фирмами и до того, как акции были покрыты аналитиками и финансовыми средствами. (Для смежного чтения см .: Эти компании S & P 500 держат большую часть наличных денег. )

Если вы опережаете кривую, и вы правы, потенциал роста будет существенным. Поскольку компания начинает привлекать интерес со стороны инвестиционных банков, биржевых аналитиков и финансовых медиа-сайтов, поезд подберет пар, который затем подтолкнет цену акций выше. Это, в свою очередь, приведет к увеличению капитала для компании, что позволит увеличить инновации и рост. Все это часть добродетельного цикла.

Конечно, вы не хотите слишком много подвергать акции малой капитализации. Это приведет к крайней волатильности в вашем портфеле.Если вы агрессивны, подумайте о 20% -ном распределении портфеля акций с малой капитализацией. Если вы умеренный, подумайте о распределении портфеля на 10% для небольших шапок. Если вы консервативны, рассмотрите выделение 5%. Любой портфельный менеджер с небольшим портфелем портфеля к югу от 10%, вероятно, делает свой портфель плохим.

То, что часто не обсуждается, - это диверсификация внутри этого небольшого распределения. Перевод: Не покупайте только один малый запас. Если вы ошибаетесь, это будет болезненно. С другой стороны, если у вас есть три позиции в малом капитале, то успех только одного из этих трех акций может легко компенсировать потери, понесенные с двумя другими. Но вы должны быть способны быть верными на более чем одном из трех. Все сводится к исследованиям.

Правильное исследование

Когда дело доходит до акций с малой капитализацией, рост выручки походит на взлома инвесторов. И это имеет смысл; вы не стали бы инвестировать в компанию с малой капитализацией, которой не хватало бы роста в листинге. Это было бы бессмысленно. Тем не менее это происходит часто, и эти инвестиции часто основаны на надежде, связанной с потенциалом одобрения FDA. (Подробнее см. Ниже: 3 акции с малой капитализацией для больших возвратов .)

В то время как ставки на небольшую биотехнологическую компанию представляют огромный потенциал роста, большинство компаний на ранней стадии последовательно теряют деньги и в конечном итоге терпят неудачу. Если вы собираетесь инвестировать в малые шапки и хотите добиться успеха в долгосрочной перспективе, то убедитесь, что эти компании генерируют доход, либо выгодны, либо последовательно сокращают убытки, не переучиваются, генерируют положительный денежный поток и хорошо позиционируется в сильной отрасли.

Последний пункт нельзя переоценить. Избегайте соблазна попытаться подобрать дно в промышленности. Выбор дна в отрасли чрезвычайно сложно сделать и часто заканчивается неудачей. Вместо этого дождитесь доказанных признаков того, что индустрия повернула за угол. Это может снизить потенциал роста, но он сохранит капитал и, вероятно, приведет к прибыли. (Более подробно см .: Исследование с малой крышкой может иметь большое влияние .)

Применить логику

В то время как отраслевые тенденции чрезвычайно важны, необходимо также обратить внимание на экономические условия. Стандартные допущения могут быть ошибочными в постоянно меняющемся экономическом климате. Например, если доллар США вырастет, то это повредит транснациональным корпорациям большой капитализации из-за снижения прибыли и снижения спроса на продукцию и услуги США за рубежом. Это меняет предыдущее предположение о том, что транснациональные корпорации большой капитализации устойчивы к рыночным корректировкам.

По иронии судьбы, в этой среде бытовые компании с малой капитализацией с высоким ростом, рентабельностью, низкими кредитными плечами и подверженностью сильной отрасли были бы более безопасными. Поскольку крупные транснациональные корпорации теряют свою популярность, управляющие деньгами и аналитики будут искать возможности в других местах, особенно в тех компаниях, которые будут способны достаточно сильно расти, чтобы компенсировать влияние медвежьего рынка. (Подробнее см. Ниже: Лучшие запасы малой капитализации на 2015 год .)

Нижняя линия

Важное значение имеет распределение и диверсификация капитала в пространстве с малой крышкой, но ничто не является более важным, чем глубокие исследования, чтобы найти победителей. Посмотрите на последовательный рост в линейке, прибыльность или меньшие потери, здоровый баланс и компании в укреплении промышленности. Избегайте соблазна покупать акции в биотехнологических компаниях или в любой компании, которые не имеют роста в лидирующей позиции, которые последовательно гибнут, без каких-либо потерь, ежеквартально, которые чрезмерно усредняются и подвергаются воздействию слабых или умирающих отраслей. Несмотря на то, что акции с малой капитализацией представляют более высокие риски, чем акции средней капитализации и крупной капитализации, к ним все еще можно подойти с учетом мнений о сохранении капитала и вернуть хорошие прибыли. (Подробнее см. Ниже: Обратите внимание на эти три акции. )