• Технический анализ в действии

• 

  Время для Big Cap Biotech (CELG, VRTX)

• 

  Российские акции направляются к уровням прорыва (RSX, RSXJ)

• 

  Где находится Netflix отсюда? (NFLX, BIDU)

• 

  3 ETF для торговли прорывом в стоимости акций (IWF)

Трейдеры и инвесторы, которые стремятся ограничить потенциальные убытки, могут использовать несколько типов заказов, которые могут вывести их на рынок и выйти из рынка в моменты, когда они не смогут разместить заказ вручную. Стоп-лосс и стоп-лимит-ордера - это два типа заказов, которые могут выполнить это. Но важно понимать разницу.

Заказы Stop Loss

Существует два типа ордеров стоп-лосса:

1) Продать-стоп-ордера защищают длинные позиции, вызывая ордер на продажу на рынке, если цена падает ниже определенного уровня. Основополагающее предположение, лежащее в основе этой стратегии, заключается в том, что если цена упадет настолько далеко, она может продолжать падать намного дальше, поэтому потеря ограничена продажей по этой цене.

Пример:

Фрэнк владеет 1 000 акциями акций ABC. Он купил акции по цене 30 долларов за акцию, и он подорожал до 45 долларов за слухи о возможном выкупе. Он хочет зафиксировать прибыль в размере не менее 10 долларов США за акцию, поэтому он устанавливает ордер на продажу с остановкой в ​​41 доллар США. Если акции упадут ниже этой цены, тогда заказ станет рыночным ордером и заполнится по текущей рыночной цене, которая может быть больше (или, скорее, меньше), чем цена стоп-лосса в размере 41 доллара США. В этом случае Фрэнк может получить $ 41 за 500 акций и $ 40. 50 для остальных. Но он получит большую часть своей выгоды.

[Если вы хотите получить тот же тип уверенности и знаний, которые использует Фрэнк в этом примере, чтобы получить прибыль, ознакомьтесь с курсом «Академия онлайн-трейдеров Академии Investopedia».]

2) Купить -STOP-заказы концептуально совпадают с остановками продажи, за исключением того, что они используются для защиты коротких позиций. Цена ордера на покупку-стоп будет выше текущей рыночной цены и будет действовать, если цена повысится выше этого уровня.

Стоп-лимитные ордера

Эти заказы аналогичны ордерам стоп-лоссов, но, как говорится в их имени, существует предел цены, по которой они будут выполняться. В стоп-лимите указаны две цены; стоп-цена, которая конвертирует заказ в ордер на продажу и предельную цену. Вместо того, чтобы заказ становится рыночным ордером на продажу, ордер на продажу становится лимитированным ордером, который будет действовать только по предельной цене или лучше. Конечно, нет гарантии, что этот заказ будет заполнен, особенно если цена акций будет расти или быстро падать. Иногда используются стоп-лимитные ордера, потому что если цена акции или другой ценной бумаги падает ниже лимита, то инвестор не хочет продавать и готов ждать, пока цена вернется к предельной цене.

Пример:

Акции ABC от Frank никогда не падают до цены стоп-лосс, но она продолжает расти и в конечном итоге достигает 50 долларов на акцию. Он отменяет свой ордер на стоп-лосс в размере 41 доллара США и устанавливает лимитный лимит порядка в 47 долларов с лимитом в 45 долларов. Если цена акций упадет ниже $ 47, тогда заказ станет листинговым листинговым ордером. Если цена акций упадет ниже $ 45 до того, как заказ Фрэнка будет заполнен, тогда заказ останется незаполненным до тех пор, пока цена не вернется к цене до 45 долларов.

Многие инвесторы отменяют свои лимитные ордера, если цена акций падает ниже предельной цены, поскольку они помещают их исключительно для ограничения их потери при снижении цены. Поскольку они упустили свой шанс выйти, они просто ждут, когда цена вернется и, возможно, не захочет продавать по этой предельной цене в тот момент, потому что акции могут продолжать расти. Если бы Фрэнк не смог выбраться за 45 долларов или лучше, а цена акций упала до 40 долларов, то он может быть разумным отменить заказ, потому что, если он вернется к 45 долларам, он может продолжать идти.

Как и при заказах buy-stop-loss, заказы на покупку-стоп-лимит используются для коротких продаж, когда инвестор готов рискнуть, ожидая, когда цена вернется, если покупка не будет произведена по предельной цене или лучше ,

Преимущества и риски

Остановочные и стоп-лимитные заказы могут предоставлять различные виды защиты для инвесторов. Заказы стоп-лосса могут гарантировать выполнение, но не цену. И проскальзывание часто возникает при исполнении. Большинство ордеров на продажу-стоп заполняются по цене ниже цены исполнения; сумма разницы зависит от того, как быстро цена падает. Заказ может быть заполнен за значительно более низкую цену, если цена резко упадет.

Остановочные лимиты могут гарантировать ценовой предел, но сделка не может быть выполнена. Это может оседлать инвестора со значительной потерей на быстром рынке, потому что предельная цена может не заполниться до того, как рыночная цена упадет ниже этой суммы. Если в компании появляются плохие новости, а предельная цена составляет всего лишь 1 доллар США или 2 доллара ниже цены стоп-лосса, тогда инвестор должен удерживать акции на неопределенный период до того, как цена акций снова повысится. Оба типа заказов могут быть введены в качестве дневных или хороших до отмены (GTC) заказов.

Выбор того, какой тип порядка использовать, по существу, сводится к выбору того, какой тип риска лучше взять. Первым шагом к правильному использованию любого типа заказа является тщательная оценка того, как торгуется акция. Если запасы нестабильны при существенном движении цены, тогда стоп-лимит может быть более эффективным из-за его ценовой гарантии. Если сделка не выполняется, то инвестору может потребоваться только короткое время, чтобы цена снова поднялась. Заказ стоп-лосса был бы уместным, если, например, появились плохие новости о компании, которая ставит под сомнение ее долгосрочное будущее. В этом случае цена акций может не вернуться на текущий уровень в течение нескольких месяцев или лет, если это когда-либо произойдет, и поэтому инвесторы будут разумно сократить свои убытки и взять рыночную цену при продаже.При остановленном лимите может произойти значительно больший убыток, если он не выполняется.

Еще одним важным фактором, который следует учитывать при размещении любого типа заказа, является то, где устанавливать стоп-сигналы и предельные цены. Технический анализ может быть полезным инструментом здесь, и цены стоп-лосс часто размещаются на уровнях технической поддержки или сопротивления. Инвесторы, которые размещают ордера стоп-лосса на акции, которые неуклонно поднимаются, должны позаботиться о том, чтобы дать акции немного отдохнуть, потому что, если они установили стоп-цену слишком близко к текущей рыночной цене, они могут быть остановлены из-за относительно небольшая коррекция цены. Затем они упустили следующий крупный всплеск, когда цена снова начнет расти.

Нижняя линия

Стоп-лосс и стоп-лимит заказов могут обеспечить различные виды защиты как для длинных, так и для коротких инвесторов. Заказы стоп-лосса гарантируют выполнение, тогда как стоп-лимит заказов гарантирует цену. Для получения дополнительной информации об этих и других типах инвестиционных сделок обратитесь к своему брокеру или финансовому консультанту.