Vanguard имеет довольно уникальную структуру с точки зрения компаний по управлению инвестициями. Компания принадлежит средствам. Тогда разные фонды компании принадлежат акционерам. Таким образом, акционеры являются настоящими владельцами Vanguard. У компании нет внешних инвесторов, кроме ее акционеров. Большинство крупных инвестиционных компаний публично торгуются.

Структура Vanguard позволяет компании взимать очень низкие расходы за свои средства. Из-за его размера, компания смогла сократить свои расходы на протяжении многих лет. Средний коэффициент расходов для фондов Vanguard составил 0,89% в 1975 году. Это число снизилось до 0,18% к 2014 году.

Некоторые эксперты считают, что структура Vanguard позволяет избежать конфликтов интересов, которые присутствуют в других фирмах по управлению инвестициями. Компании, торгуемые на открытом рынке, должны обслуживать своих акционеров и инвесторов в своих фондах.

Авангард имеет около 3 триллионов долларов в активах под управлением (AUM) по состоянию на 2015 год. Штаб-квартира компании находится в штате Пенсильвания. Компания является крупнейшим эмитентом паевых инвестиционных фондов в мире и вторым по величине эмитентом биржевых фондов (ETF). Он имеет самый большой фонд облигаций в мире по состоянию на 2015 год. Vanguard гордится своей стабильностью, прозрачностью, низкой стоимостью и управлением рисками. Это лидер в области предоставления пассивно управляемых паевых инвестиционных фондов и ETF.

Происхождение Vanguard

Vanguard был основан Джоном К. Боглом в составе Wellington Management Company. Богл получил степень в Принстонском университете. Фонд вырос из-за плохого решения Bogle, сделанного на слиянии. Bogle был удален как глава группы, но ему все же разрешили открыть новый фонд. Главным условием предоставления Bogle для запуска нового фонда было то, что его нельзя было активно контролировать. Из-за этого ограничения, Bogle решила начать пассивный фонд, который отслеживал S & P 500. Bogle назвал фонд «Vanguard» после британского корабля. Первый новый фонд, запущенный в 1975 году.

Хотя рост фонда изначально был медленным, фонд в итоге взлетел. К 1980-м годам другие паевые фонды начали копировать свой индексный инвестиционный стиль. С тех пор рынок пассивных и индексированных продуктов значительно вырос.

Преимущества инвестирования в индексы

Bogle - большой сторонник инвестирования в индексы по сравнению с инвестированием в активно управляемые паевые инвестиционные фонды. У Vanguard есть одни из крупнейших индексных фондов в бизнесе. Он утверждает, что, как правило, невозможно активно управлять средствами, чтобы бить пассивно управляемые фонды. Активно управляемые фонды взимают более высокие пошлины, которые едут в прибыли в долгосрочной перспективе. Кроме того, многие активные управляющие фондами не могут даже чаще обыгрывать свои базовые показатели.По оценкам, от 50 до 80% паевых инвестиционных фондов в большинстве лет не могут побить свои контрольные показатели.

Это ставит под сомнение реальную дополнительную выгоду от наиболее активно управляемых паевых инвестиционных фондов. Активные менеджеры фондов должны превзойти свои контрольные показатели на сумму, равную, по крайней мере, более высокой ставке, которую они взимают, чтобы сделать их полезными. Это сложная задача. Даже если менеджер фонда будет успешным в краткосрочной перспективе, трудно понять, является ли это функцией удачи или фактического долгосрочного мастерства. Инвесторы должны отметить, что Vanguard все еще активно управляет паевыми инвестиционными фондами. Даже эти активно управляемые фонды стремятся снизить издержки по сравнению с отраслевыми средними, что делает их более выгодными для инвесторов.

Индексные фонды имеют большой смысл для многих инвесторов. Взаимные фонды и ETF, отслеживающие индексы, имеют очень низкие затраты. Они должны обеспечить, чтобы их запасы обычно отражали и отслеживали показатели индекса. Это приводит к снижению платы за инвесторов. Даже с широкими индексами, такими как S & P 500, компоненты этого индекса выбираются квалифицированными специалистами в области инвестиций. Если компания испытывает финансовые трудности, ее можно отбросить из индекса. Инвесторы по-прежнему пользуются профессиональными инвестиционными советами, даже если они пассивно отслеживают индексы.