Средний инвестор делает плохую прибыль от своих денег. В 2015 году количественный анализ поведения инвестора (QAIB) Далбара сообщил, что средний 30-летний годовой доход для инвесторов в смешанных паевых инвестиционных фондах составил 1,65%. Фондовые инвесторы с фиксированным доходом еще хуже, возвращая 0. 59% в год. Между тем, индекс Standard & Poor's (S & P) 500 вырос на 10. 35% в год за тот же период, в то время как индекс Barclays Aggregate Bond Index вернул 6,7% в год.

Инвесторы сами виноваты при назначении вины за плохое развитие рынка. Несколько ошибок принятия решений не позволяют средним инвесторам реализовать свой потенциал. Инвесторы не могут принимать соответствующие решения о покупке и продаже на основе временного графика. Они избегают получения прибыли от победителей и не могут сократить неудачников с плохими долгосрочными перспективами. Они преследуют популярные акции, а не следуют совету Уоррена Баффета и ищут на рынке недооценки. Наконец, средние инвесторы рискуют не соразмерно потенциальным вознаграждениям.

Time Horizon

Умный инвестор знает свой временной горизонт и соответственно принимает решения о покупке и продаже. С 20-летним горизонтом времени лучшее время для покупки новых акций - это когда цена падает. Даже если он будет падать дальше, у инвестора есть годы, чтобы оправиться от убытков. Стратегии, такие как усреднение долларовой стоимости, хорошо работают с длительными временными горизонтами, так как это гарантирует, что больше акций приобретается, когда цена низкая и меньше покупается, когда цена высока.

Инвестор с небольшим временным горизонтом, например 24 часа в неделю, должен быть более сдержанным относительно покупки на провалах. Если акции слишком долго восстанавливаются, инвестор не возвращает свои деньги. К сожалению, средний инвестор часто следует противоположным этому протоколу. Он вкладывает больше денег в долгосрочные инвестиции, когда они горячи и набирает краткосрочные инвестиции на провалы.

Принятие прибыли и снижение убытков

Принцип инвестирования с бай-и-холдом сопротивляется стремлению заработать наличными после получения прибыли или сброса ценной бумаги при первых признаках проблем. Тем не менее, лучшие инвесторы находятся в гармонии со своими портфелями и узнают, когда запасы перегреты или, наоборот, когда у борющейся безопасности мало шансов на восстановление. В этих ситуациях опытные инвесторы, не колеблясь, получают определенную прибыль от победителя или продают акции проигравшего, чтобы смягчить потери.

Средний инвестор позволяет победителю ездить и держится за проигравшего в надежде заработать на восстановлении, следовательно, оставляя много денег на столе.

Преследование популярных акций

Преследование популярных инвестиций обычно приводит к переплату. Инвесторы Dotcom в начале 2000 года и инвесторы по недвижимости в 2005 году усвоили это.Просто потому, что что-то в настоящее время горячее, не делает его хорошей долгосрочной инвестицией. Уоррен Баффет накопил свое состояние, инвестируя в акции, остальная часть рынка игнорировала. Другими словами, он пошел против того, что было в настоящее время популярно. Средний инвестор следует за своим поведением, покупая акции, которые переоценены.

Понимание риска и вознаграждения

Риск и вознаграждение идут рука об руку. Однако средние инвесторы принимают ненужные риски, не оправданные потенциальными вознаграждениями. Например, проведение ночной позиции в дневной торговле представляет собой рискованное предложение. Слишком много может произойти между закрытием и открытием колоколов, такими как крупное новостное событие.

Инвестор, который не понимает риска и вознаграждения, держится за высокоэффективный фондовый, даже когда появляются отраслевые новости, которые предвещают проблемы. В то время как средние инвесторы не могут сбалансировать риск и вознаграждение соответствующим образом, умные инвесторы используют анализ затрат и выгод, чтобы определить, когда он подходит для риска.

Применение этого знания для инвесторов XOP

SPDR S & P Oil & Gas Exploration & Production ETF (NYSEARCA: XOP XOPSPDR SP OlGs EP36. 47 + 3. 17% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) испытали высокую волатильность с 2014 по 2016 год. Его каприз заставил опытных инвесторов много денег и потерял посредственных инвесторов в равной степени большие суммы. В июле 2014 года он торговался до 80 долларов США за акцию, а в феврале 2016 года он упал до 22 долларов США. С тех пор он начал медленный, но устойчивый рост, а по состоянию на июль 2016 года торговался по цене 34 доллара за акцию.

Рассмотрим, как опытный инвестор против среднего инвестора мог применить четыре принципа выше к этому ETF. Признавая недостоверность цен на нефть, сохраняющуюся в депрессии навсегда и понимание того, что ЕФО эффективно продается, опытный инвестор с длительным временным горизонтом загрузил бы его в феврале 2016 года. Между тем, средний инвестор продал бы из страха и пропустил начальный отскок.

Умные инвесторы с более короткими сроками признали необходимость сокращения потерь, когда нефть пошла в штопор в конце 2014 года. Менее квалифицированные инвесторы не могли продать в убыток и держаться дольше, чем они должны были, надеясь на восстановление.

Когда, казалось бы, все были медвежьими на нефть, средние инвесторы избегали этого ETF из-за его непопулярности. С другой стороны, опытные инвесторы пошли против толпы, чтобы купить ее, и получили прибыль в размере 54% с февраля по июль 2016 года.

Умные инвесторы приняли правильную сумму риска в отношении такого изменчивого ETF. Средние инвесторы либо вообще избегали его, либо покупали слишком много акций в неподходящее время.