Хотя долгосрочный исторический анализ ясно показывает, что фондовые рынки исторически возросли примерно в две трети времени за десятилетия, всегда бывают периоды, когда рынки испытывают существенную волатильность. Конечно, это обычно вызывает полет для безопасности инвесторов, которые направляют свои средства в денежные инструменты, такие как краткосрочные депозитные сертификаты (CD), фонды денежного рынка и казначейские ценные бумаги. Наличные деньги действительно могут быть королем, когда рынок акций и облигаций становится хаотичным. (Подробнее см. Знакомство с денежным рынком .)

Безопасность и стабильность

Хотя ставки, которые они платят, являются низкими по сравнению с акциями или долгосрочными фиксированными инструментами, денежные инструменты имеют некоторые очевидные преимущества. Во многих случаях их основная сумма и проценты гарантируются органом по выдаче, или же портфели, в которые они инвестируют, такие как инструменты денежного рынка, настолько стабильны, что их обычно считают безопасными убежищами даже в периоды крайней нестабильности рынка. Наличные деньги также являются наиболее ликвидным типом класса активов, поскольку для его доступа, как правило, нет реальной транзакции покупки или продажи. Даже те, кто торгует на рынках и выходит из них в периоды высокой волатильности, используют денежные счета, чтобы приземлиться, когда они не занимают другие позиции. Когда рынки становятся слишком грубыми, некоторые из обычных денежных инструментов, которые выбирают инвесторы, включают: (Более подробно см .: Получите краткосрочное преимущество на денежном рынке .)

• Паевые инвестиционные фонды на денежном рынке - Эти средства инвестируют в краткосрочные долговые обязательства со сроками погашения до 270 дней или менее и доступны практически для любого банка или инвестиционной компании. Все компании взаимных фондов также имеют по крайней мере один фонд денежного рынка в своей семье, а некоторые предлагают муниципальные фонды денежного рынка, которые платят безналоговый интерес тем, кто живет в пределах этого фонда. Средства денежного рынка, предлагаемые банками, также обычно предоставляются для защиты Федеральной защиты депозитов (FDIC) для обеспечения дополнительной меры безопасности. Большинство из них также имеют все удобства, которые вы можете получить на контрольных и сберегательных счетах, таких как чек-запись, дебетовые карты, снятие банкоматов и автоматическая оплата счетов. (Более подробно см .: Введение в взаимные фонды денежного рынка .)

• Казначейские ценные бумаги - ГКО имеют наименьший срок погашения любой государственной гарантии. Их максимальный срок составляет всего один год, и есть также предложения, которые созревают через три, шесть или девять месяцев. Эти ценные бумаги являются одним из самых безопасных денежных предложений, поскольку они прямо подкреплены полной верой и кредитом правительства США.Интерес, который они платят, также освобождается от налогообложения как на государственном, так и на местном уровнях.

• Краткосрочные компакт-диски - Эти инструменты поддерживаются FDIC и могут предлагать более разнообразный график погашения, чем T-Bills. Они также платят относительно низкие процентные ставки, но инвесторам не придется беспокоиться о том, будут ли их деньги по-прежнему на следующей неделе или в месяц. Конечно, им придется заплатить штраф за досрочное снятие. (Подробнее см. Ниже: Как создать портфель сдвоенных компакт-дисков .)

• Высокопроизводительные расчетные счета - Многие банки начинают объединять расчетные счета с фондами денежного рынка для оплаты клиентов более высокая процентная ставка. Хотя большинство фондов денежного рынка теперь предлагают полные банковские услуги, как упоминалось ранее, этот новый тип гибридного счета становится все более распространенным явлением.

• Связанные с инфляцией сберегательные облигации - Это может быть хорошим выбором для тех, кто хочет остаться наличными в течение как минимум года. Эти облигации индексируются для инфляции два раза в год и могут быть куплены в наименованиях как минимум 50 долларов США. (Подробнее см. Ниже: Хеджируйте свои ставки с привязанными к инфляции облигациями и Введение в ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) .)

• Гарантированные фиксированные счета - Это тип учетной записи обычно предоставляется в рамках аннуитетных контрактов, и деньги, которые ему вложены, могут быть недоступны для снятия без уплаты налогов и штрафов. Но эти счета часто платят фиксированную ставку, которая выше, чем вы можете получить в фиксированном аннуитете или любом другом типе денежного инструмента, включая фонд денежного рынка, который предлагается внутри контракта. Переменные держатели контрактов, которые хотят перейти в сторону до тех пор, пока они не решат, какие средства они хотят выбрать, часто бывают разумными, чтобы использовать этот вариант.

Ликвидность

Ликвидность, которая приходит с деньгами, также может помочь дневным трейдерам и краткосрочным инвесторам вернуться на рынок, когда они почувствуют, что дно прибыло. Резкое падение цен на акции и индексы часто сопровождается быстрыми подборами, а те, кто может попасть в нужное время, могут быстро заработать. Но это возможно только в том случае, если наличные деньги хранятся на жидких транспортных средствах, таких как счета сбережений, сбережений и денежного рынка, которые позволяют мгновенно снимать деньги. (Подробнее см. Ниже: Понимание финансовой ликвидности .)

Нижняя линия

Хотя денежные инструменты и транспортные средства никогда не будут конкурировать с нормами доходности, размещенными на акциях или долгосрочных инструментах с фиксированным доходом, они предлагают меру безопасности и стабильности, которые не могут сравниваться с другими классами активов. Фактически, большинство финансовых планировщиков и управляющих портфелями рекомендуют, чтобы инвесторы всегда держали по крайней мере небольшой процент своих портфелей наличными, чтобы по этой причине. (Подробнее см. Портфолио: время для наличных? )