Банки могут секьюритизировать задолженность по причинам, связанным с управлением рисками, балансовыми отчетами, увеличением кредитного плеча капитала и получением прибыли от сборов за инициирование. Задолженность секьюритизируется путем объединения определенных видов долговых инструментов, а затем создается новый финансовый инструмент из объединенного долга. Типы используемых долговых инструментов могут включать ипотечные жилищные кредиты, коммерческие ипотечные кредиты, автокредиты или обязательства по кредитным картам. Банки получают комиссионные за продажу новой долговой гарантии.
Банки могут извлечь выгоду из переноса риска дефолта, связанного с секьюритизированной задолженностью, с их балансов, чтобы обеспечить больше рычагов их капитала. Уменьшая свою долговую нагрузку и риск, банки могут более эффективно использовать свой капитал. Секьюритизированные инструменты, созданные путем объединения долга, известны как обеспеченные долговые обязательства (CDO). Процесс секьюритизации создает дополнительную ликвидность для долговых инструментов. В то время как отдельные инвесторы не имеют собственных CDO, страховые компании, банки, инвестиционные фонды и хедж-фонды могут торговать в CDO, чтобы получить доход, превышающий простые доходности Казначейства.
Различные уровни долга, известные как транши, продаются инвесторам. Транши сгруппированы по разным факторам, включая уровень риска транша или срок погашения платежей, причитающихся за транш. Траншам часто даются рейтинги, которые обозначают их воспринимаемый риск. Рейтинг транша определяет сумму основных и процентов, которые инвесторы получают за покупку этого уровня долга. Рискованные транши требуют более высоких процентных ставок, тогда как транши с более высокими рейтингами платят меньше процентов. Дефолты по субстандартным ипотечным кредитам, включенным во многие CDO, часто упоминаются как одна из причин финансового кризиса 2008 года.
Я заметил, что руководители покупают много акций ниже рыночной стоимости, а затем продают их за большой выигрыш. Как они могут это сделать?
30 Октября 2006 года исполнительный директор Google приобрел 2 541 акцию Google по цене 9 долларов США за акцию и продал эти же акции в тот же день по цене 475 долларов за акцию. Конечным результатом торговой деятельности этого исполнительного директора было чистое изменение нулевых акций, но чистая прибыль составила около $ 1 185 000.
Как центральные банки приобретают валютные резервы и сколько они должны удерживать?
Валютный резерв представляет собой валюту, которая в больших количествах удерживается правительствами и другими учреждениями в составе их валютных резервов. Резервные валюты обычно также становятся валютами международной торговли для товаров, торгуемых на мировом рынке, таких как нефть, золото и серебро.
, Почему некоторые акции оцениваются в сотни или тысячи долларов, тогда как другие, так же как успешные компании имеют более нормальные цены акций? Например, как может Berkshire Hathaway быть более $ 80 000 / акция, когда акции даже более крупных компаний составляют только
, Ответ можно найти в фондовых расщеплениях - или, скорее, их отсутствие. Подавляющее большинство публичных компаний предпочитают использовать фондовые расщепления, увеличивая количество акций, находящихся в обращении на определенном множителе (например, в два раза в расчете на 2-1) и снижая свою цену акций на тот же фактор. Таким образом, компания может сохранить торговую цену своих акций в разумном ценовом диапазоне.