30 октября 2006 года исполнительный сотрудник Google приобрел 2, 541 акций Google по цене 9 долларов США за акцию и продали эти же акции в тот же день по цене 475 долларов за акцию. Конечным результатом торговой деятельности этого исполнительного директора было чистое изменение нулевых акций, но чистая прибыль составила около $ 1 185 000. Как менеджеры могут покупать акции так дешево, а затем продавать их по рыночной стоимости, получая большую прибыль? Метод, стоящий за этим, - это варианты акций сотрудников.
В принципе, компания присуждает сотруднику опцион, который позволяет им покупать определенное количество акций по установленной цене в установленный срок. Сотрудник приобретает акции у компании, которые они могут либо держать в качестве инвестиций, либо немедленно продавать, как правило, для получения прибыли.
Опционы на акции нацелены на мотивацию менеджеров, связывая компенсацию с эффективностью компании, которая измеряется ценой акций. В отличие от рыночных опционов на акции, которые продаются за премию, опционы на акции акций предоставляются либо как часть зарплаты, либо бонус. Эти возможности позволяют сотрудникам участвовать в успехе своих компаний. Для менеджеров, связанных с новыми компаниями, опционы на акции являются привлекательным средством компенсации, так как цена исполнения зачастую очень низка. Когда компания начинает работать хорошо, например, пример Google, руководители могут использовать свои возможности для получения больших выигрышей.
Подробнее о вариантах в качестве формы компенсации сотрудников см. Истинная стоимость опционов на акции и Поднятие крышки на компенсацию генерального директора .
Что может привести к тому, что актив будет торговать выше своей рыночной стоимости?
Изучить некоторые факторы, которые могут повлиять на цену инвестиционного актива и основные причины, по которым актив может торговать выше его рыночной стоимости.
Что может привести к тому, что актив будет торговать ниже его рыночной стоимости?
Понимают, как рыночная цена может отличаться от реальной справедливой стоимости, а также причины, по которым инвестиционный актив может торговать ниже своей рыночной стоимости.
Почему инвесторы не покупают акции непосредственно перед датой дивидендов и продают сразу после этого?
, Цена акций компании снизилась бы на дату дивиденда примерно на такую же сумму дивидендов, чтобы исключить любую форму арбитража. Ожидание покупки акций до тех пор, пока выплата дивидендов не станет лучшей стратегией, поскольку она позволит вам приобрести акции по более низкой цене.