Рыночные колебания неизбежны, и это хорошо. Без волатильности выгоды просто не могут быть реализованы на фондовом рынке. Вместо того, чтобы смотреть на падающие цены акций как на что-то негативное, инвесторы должны рассматривать его как возможность приобрести собственность в фундаментально сильных компаниях по низким ценам.

Нередко лучшие возможности для инвесторов скрываются из-за кризиса, с которым они обычно сталкиваются. Общим признаком среди наиболее успешных инвесторов является то, что они вкладывают большую часть своих денег в работу на медвежьих рынках. Когда рынок разбился в 2008 году, Уоррен Баффет был одним из немногих инвесторов, которые на самом деле имели мужество идти против стада и покупать, когда все остальные продавали. Это мужество привело к тому, что он произвел более 10 миллиардов долларов из недавнего финансового кризиса.

Ниже мы рассмотрим, что приводит к колебаниям рынка, как они на самом деле помогают в процессе создания богатства и как богатые используют волатильность в своих интересах.

Что создает флуктуации на рынке

В отличие от рыночной стоимости бизнеса реальная внутренняя стоимость компании не сильно меняется на ежедневной основе. Это означает, что цена, при которой доля в компании торгует на рынке, может неточно отражать то, что фактически принадлежит этой части собственности.

В ежегодном письме Майкла Ли-Чин в 2001 году об объединении его взаимного фонда он отмечает, что «в краткосрочной перспективе фондовый рынок - это машина для голосования, отражающая эмоции дня, а не очень точная оценка запасов. Далее Ли Чин объяснил это: «В долгосрочной перспективе фондовый рынок - это взвешивающая машина, точно отражающая внутреннюю ценность запасов неэмоциональным, объективным образом. «

Во многих случаях колебания цен на акции влияют на внешние факторы, которые имеют очень мало общего с фактическими основами этой компании. Эти факторы включают изменение ожиданий в экономике, вспышку болезни, изменение денежной или фискальной политики и даже внедрение новых законов и политики со стороны правительства. (Подробнее см. Ниже: Как извлечь выгоду из волатильности .)

Богатые флуктуации для увеличения их богатства

Прежде чем уйти, известный менеджер взаимного фонда сэр Джон Темплтон написал в своей книге «Инвестирование Темплтон-Уэй »,« Один из основных принципов, который я использовал на протяжении всей моей карьеры, - это инвестировать в точку максимального пессимизма. Настало время быть самым оптимистичным. «

Провалы рынка часто неправильно понимаются для изменения основ компаний; однако, как упоминалось ранее, провалы часто вызывают внешние факторы.Рыночная цена акции отражает только тот показатель, по которому покупатели и продавцы готовы обменять этот запас на тот конкретный момент. Таким образом, падение цен на акции не означает потери денег. Вот почему инвесторы не платят прирост капитала или не сообщают о потерях капитала в IRS до их продажи.

Это общая черта, присущая некоторым из наиболее успешных инвесторов. Вместо того, чтобы замедлять создание богатства путем продажи во время падения рынка, успешные инвесторы используют выгодные цены, предлагаемые рынком. Аналогичным образом, во время иррациональных всплесков цен на акции эти инвесторы выводят деньги, чтобы иметь деньги для приобретения дополнительных позиций в недооцененных акциях. (Подробнее см. Ниже: Индекс волатильности: настроение рынка рекламы .)

Пример: Карибские рынки не имеют убежища

Хотя фондовые рынки в Карибском бассейне испытывают очень небольшое количество волатильности, они не являются безопасными убежищами для инвесторов. Они очень неликвидны, и в долгосрочной перспективе они не позволяют создать богатство.

Учреждения являются основными инвесторами на фондовых рынках Карибского бассейна. Домашние хозяйства в регионе, как правило, хранят свои деньги в семейных предприятиях и доходной недвижимости. Сберегательные счета и срочные депозиты также являются предпочтительными инвестициями по публично торгуемым акциям. В результате низкого участия розничных инвесторов цены на акции относительно стабильны, поскольку институциональные инвесторы занимают свои позиции в течение относительно длительного периода времени. Чтобы дать вам лучшую идею, в отличие от рынков в США, где торговля может быть выполнена за считанные секунды, может потребоваться дни или даже недели только для того, чтобы торговля была выполнена в Карибском бассейне.

В то время как многие фондовые рынки хорошо ценят свою балансовую стоимость на этих биржах, в некоторых случаях более 50% по их балансовой стоимости, отдельным инвесторам не имеет смысла вкладывать свои деньги. Низкий объем торгов на этих биржах приводит к тому, что цены в основном повторяются в течение всего года. Это может выглядеть как сохранение капитала, но когда вы принимаете во внимание высокие темпы инфляции, с которыми сталкиваются эти острова, инвестиции в эти неликвидные рынки будут только постепенно терять свою ценность.

The Bottom Line

Инвесторы должны принять волатильность на рынке и извлечь выгоду из колебаний их портфеля. Резкие падения цен на акции позволяют инвесторам приобретать дополнительные подразделения компании с сильными фундаментальными показателями, в то время как иррациональные всплески позволяют инвесторам обналичивать доход выше среднего и дают им возможность приобретать лучшие инвестиции.