Многие аналитики и эксперты считают, что внебиржевые (внебиржевые) операции и финансовые инструменты, особенно производные, повышают систематический риск. В частности, опасения по поводу риска контрагентов росли после Великой рецессии 2007-2009 годов, когда кредитные дефолтные свопы на срочном рынке получили большую часть вины за массовые потери в финансовом секторе.
Транзакции на финансовых рынках организуются либо на биржах, как Нью-Йоркская фондовая биржа и Nasdaq, либо встречаются без рецепта. Внебиржевая торговля осуществляется непосредственно между двумя сторонами и не контролируется или не регулируется правилами крупных обменов. Эти внебиржевые сделки включают все виды активов, которые видны на биржах, включая товары, акции и долговые инструменты.
Производные могут быть сделаны из любого актива и представлять только контракты на основе стоимости основных финансовых активов. Фьючерсные контракты, форвардные контракты, опционы и свопы - все производные. Производные торги составляют значительную часть глобальных рынков и все чаще преобладают благодаря усовершенствованию вычислительной техники.
Спор о внебиржевых сделках сосредотачивается вокруг отсутствия надзора и информации. У крупных бирж есть большой стимул контролировать и регулировать сделки, которые происходят на их часах. Внебиржевые трейдеры следят за собой в большей степени. Тем не менее, риск финансовых потерь также реален на биржах, и нет никакой гарантии, что биржевая торговля менее рискованна, чем внебиржевая торговля.
Внебиржевые транзакции не имеют одинаковых правил о принудительном исполнении контрактов в качестве большинства обменов. Риск того, что сторона, не выполнившая свои договорные обязательства, часто называется риском контрагента, хотя иногда ее можно назвать риском дефолта. В то время как риск контрагента существует в любом контракте, он воспринимается как более серьезная угроза, когда контракты совершаются без рецепта.
Почему Волатильность - ваш друг
Вместо того, чтобы смотреть на падающие цены акций как что-то негативное, инвесторы должны рассматривать это как возможность приобретать собственность в фундаментально сильных компаниях по низким ценам.
Транзакции на руку всегда лучше, чем транзакции не на расстоянии вытянутой руки?
Транзакции, не имеющие руки, имеют реальные налоги и другие последствия для физических и юридических лиц, но они не всегда всегда хуже.
Почему котировки bid и ask обычно так далеки друг от друга после закрытия торгов?
Торговля в нерабочее время определяется как обмен ценных бумаг за пределами обычных регулярных часов обмена (обычно с 9:30 до 16:00 по восточному стандартному времени). Торговля через часов происходит через электронную сеть связи (ECN), которая по существу является интерфейсом, который позволяет покупателям и продавцам сопоставлять свои заказы на покупку и продажу для обеспечения безопасности, даже если обычный обмен, по которому закрыты сделки безопасности вечер.