Финансовые консультанты сегодня сталкиваются с растущей конкуренцией с нескольких направлений в своей практике. Теперь им приходится оправдывать сборы, взимаемые ими с гораздо более низких сборов, взимаемых многими robo-advisors, которые являются платформами, которые могут выполнять многие основные операции по управлению капиталом на автоматизированной основе.

Другим важным фактором, который вырисовывается для многих финансовых консультантов, является фидуциарное правило, которое было вынесено Министерством труда в начале этого года. Это правило потребует от консультантов раскрыть их компенсацию, а также любые возможные конфликты интересов, которые могут эффективно заставить некоторых советников снизить свои сборы. Тенденция к пассивному управлению инвестициями также приводит к выходу средств из активно управляемых инвестиционных предложений, а также в индексные фонды и биржевые фонды (ETF). (Подробнее см. Ниже: Как оплатить оплату с клиентами .)

На данный момент многие советники видят больше давления, чем когда-либо прежде, на своих нижних линиях. Тем не менее, есть данные, свидетельствующие о том, что советники, основанные на платежах, до сих пор продолжают процветать в этой среде.

Конвергентные тенденции

В статье InvestmentNews Эмили Свит, старший аналитик Cerulli Associates, прокомментировала давление, с которым сегодня сталкиваются советники в рамках фидуциарного правила. «Это правило может привести к изменению инвестиционных продуктов, транспортных средств или типов счетов, которые консультанты выбирают для клиентов, чтобы облегчить возникновение конфликта интересов или небрежность их фидуциарной обязанности перед клиентами. «

Но пока, похоже, что консультанты, которые распределяют совет или управляют деньгами за вознаграждение, были в гораздо меньшей степени затронуты нынешними тенденциями на финансовом рынке. InvestmentNews провела недавнее исследование 222 финансовых советников и обнаружила, что сборы, взимаемые этими советниками, в некоторых случаях были устойчивыми и даже возросли. Советники взимают в среднем 1,22% для счетов со значениями менее 100 000 долларов США, небольшое снижение по сравнению с 1,25% в 2014 году. (Более подробно см .: Советники: как и почему оправдать свои взносы. )

Но на другом конце шкалы советники взимают 60 базисных пунктов для счетов со значениями, превышающими 25 миллионов долларов, по сравнению со средним значением 57 базисных пунктов в 2014 году. Исследование также показало, что около четверти респондентов планировали сменить свои сборы в 2016 году, что составляет чуть меньше трети, которые планировали сделать это в 2014 году. Но из тех, кто планировал скорректировать свои структуры платежей в 2016 году, почти две трети планировали поднять их сборы, которые снижаются с почти трех четвертей в 2014 году.

Многие советники не удивлены, увидев, что сборы, взимаемые с их текущего уровня. Тим Холсуорт (Tim Holsworth), президент AHP Financial Services, сказал InvestmentNews : «Мы, похоже, не получаем каких-либо откликов на сборы на наших розничных счетах, а в наших счетах пенсионного плана давление на сборы обычно связано с плата за уровень продукта.Сборы не являются причиной ухода розничных клиентов; по крайней мере, не для нас. Я думаю, что люди уходят из-за того, что, по их мнению, должно быть результатом, или, может быть, потому, что им не нравится эта услуга. «Холсворт взимает с своих клиентов 1% на всех остатках на счетах до 1 миллиона долларов, а затем его сбор падает до 75 базисных пунктов. Его плата за пенсионные счета составляет 25 базисных пунктов, хотя он готов снизить это по просьбе доверенных лиц плана.

Bottom Line

Некоторые эксперты утверждают, что советники смогли выстоять в своих ценах, потому что теперь они используют более дешевые инструменты, такие как ETF, для управления портфелями, что помогло выровнять общую структуру ценообразования. Но даже советники, которые взимают проценты сборов под руководством, могут почувствовать щепотку в какой-то момент, например, когда на медвежьем рынке. Время покажет, как будущее финансового рынка влияет на доходы, которые консультанты генерируют в своем бизнесе. (Подробнее см. Ниже: 4 советов о том, как быть с авансом по оплате с клиентами .)