Держу пари, что вы увидите следующее утверждение или что-то подобное в какой-то момент в течение следующих трех лет: «Никто не мог его увидеть. Инвесторы знали, что существует риск в отношении акций из-за продолжительных рекордно низких процентных ставок, и это привело к тому, что многие инвесторы бежали в недвижимость, что они считали более безопасными инвестициями, поскольку прошлое ипотечное кредитование прошло. «

Причина, по которой большинство людей не видит этого, заключается в том, что недвижимость не находится в традиционном пузыре, где цены находятся на крайнем уровне по всем направлениям. Вместо этого мы имеем совершенно другую и более уникальную ситуацию, когда некоторые карманы недвижимости недооценены, а другие еще более завышены, чем они были до кризиса субстандартного ипотечного кредитования. (Для соответствующего чтения см. Хедж-фонды + недвижимость: может ли он создать еще один пузырь? )

Топ-10 переоцененных рынков

Вероятно, вам нужно знать, какие рынки наиболее завышены, поэтому вы знаете, находитесь ли вы в опасной зоне. Информация, приведенная ниже, основана на исследованиях, проведенных компанией CoreLogic - компанией, которая предоставляет финансовую, имущественную и потребительскую информацию, аналитику и бизнес-аналитику. Согласно CoreLogic, здесь перечислены 10 самых завышенных рынков США в первой половине года, а также их процентное соотношение выше уровня доступности, которое основано на жилищных ценностях по сравнению с местным доходом на душу населения:

1. Остин, Техас: 42. 3%

2. Хьюстон: 25. 4%

3. Charleston, S. C.: 23. 4%

4. Майами: 20. 6%

5. Вашингтон, D. C.: 19%

6. Ноксвилл, Теннеси: 12. 3%

7. Филадельфия: 14. 3%

8. Даллас: 14%

9. Сан-Антонио: 12. 4%

10. Nashville, Tenn.: 12. 3%

Как вы можете видеть, Техас - общая тема, а с энергетическим сектором - большая часть которого базируется в Техасе - скорее всего, пострадает больше из-за дефляционных тенденций, расхождение между жильем цены и доходы вряд ли улучшатся в любой момент в ближайшем будущем. Единственный возможный результат заключается в том, что цены на недвижимость в конечном итоге вернутся к реалистичным уровням, когда все-денежные инвесторы покинут сцену. Следует также отметить, что коммерческая недвижимость в настоящее время оценивается на 13% выше, чем докризисный уровень.

Это проблема во многих крупных городах. По данным Департамента торговли, в США располагаемые личные доходы выросли на 0,4% в октябре, по сравнению с 0,2% в сентябре. Согласно данным RealtyTrac, цены на жилье в США за последние два года выросли на 11,5%. Когда цены на недвижимость растут гораздо быстрее, чем личные доходы, это создает плохую будущую ситуацию. Однако имейте в виду, что рынки с избыточной ценой - против всех рынков недвижимости - приводят к росту цен на жилье в США.Есть еще места для поиска сделок. (Для связанных чтений см .: 7 советов по покупке дома на пониженном рынке .)

Глобальные проблемы

Завышение стоимости недвижимости - это не просто проблема в США, она происходит на многих мира. Согласно UBS Group AG (UBS UBSUBS Group Inc. 17. 07 + 0. 12% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), свойство во всех европейских странах переоценено. В то время как низкие ставки сыграли здесь свою роль, многие из них были вызваны иностранными инвесторами, которые искали сделки после кризиса субстандартного ипотечного кредитования.

В Европе большая часть спроса была обусловлена ​​ослабленной денежно-кредитной политикой, осуществляемой ЕЦБ. Самые завышенные рынки находятся в Лондоне и Гонконге. Оба они привлекают многих европейских инвесторов, которые ищут безопасность, потому что они не так восприимчивы к геополитическим событиям.

Итог

В настоящее время нелегко найти сделки с недвижимостью, но они там. Внутри страны ключом к успеху является поиск городов с растущим населением и без большого количества иностранных и / или наличных инвесторов, которые повышают цены до абсурдных уровней. Сделки можно найти во Франции, Греции и Италии. Лучший подход сейчас, скорее всего, позволит избежать недвижимости, а затем забрать хорошие сделки после того, как искусственное ралли, вызванное ФРС, закончится, и экономика снова начнет расти. Это займет годы, и ваши лучшие возможности в будущем, вероятно, будут здесь и в Китае. (Для соответствующего чтения см. 12 шагов к закрытию сделки с недвижимостью .)

Дэн Московиц не имеет никакой связи с UBS.