Булл-рынки недолговечны. Большинство инвесторов будут испытывать множественные бумы и спады в течение своей трудовой жизни, а это означает, что важно знать, как выжить в трудные времена. С небольшим количеством терпения и понимания средний инвестор может ориентироваться на замедляющий бычий рынок, перекладывая ресурсы за пределы роста и добиваясь дивидендов, частных транзакций и целевого международного воздействия.

Понимание рынков быков и почему они замедлились

Если вы не технический инвестор в чистом стиле, очень важно понять, почему формируются бычьи рынки и почему они замедляются. Многие бычьи рынки в любом значимом смысле представляют собой краткосрочные явления, отражающие улучшения условий ведения бизнеса; публично перечисленные компании зарабатывают больше денег, что приводит к росту стоимости акций наряду с увеличением их внутренних ценностей.

Этот период роста прибыли не может быть устойчивым навсегда, согласно сложившейся экономической теории, поскольку более высокая прибыль привлекает больше конкурентов и снижает цены. Конечно, бычьи рынки могут создаваться ложными сигналами, такими как фонды наводнения на федеральном резерве с слишком большими деньгами, которые не подкрепляются увеличением прибыли или производительности; такие бычьи рынки - это пузыри.

Некоторые бычьи рынки могут быть созданы на более устойчивом уровне, если американцы увеличат чистую экономию, а это означает, что меньше денег тратится на потребительские товары, а больше средств вкладывается в активы, такие как акции. Поскольку Соединенные Штаты не десятилетиями являются страной с высокой экономией, такой вид быка менее распространен.

Все бычьи рынки в конечном итоге замедляются, будь то замедление темпов сбережений или увеличение конкуренции в бизнесе, или, в случае пузырей, возвращение на рынок нормальных цен на активы , В отсутствие непрерывной инфляции, которую некоторые экономисты называют «расширенной эластичностью банковского кредита», доступной для покупок в целях безопасности, рынки быков должны снизиться. Это признак здоровой экономики, когда цены, в том числе цены на ценные бумаги, падают в реальном выражении из-за производительности.

Доход от дивидендов

Предполагая, что рынок здоровый, а перспективы бизнеса улучшились и стабилизировались, снижение на рынке бычьего фондового рынка должно быть отмечено увеличением дивидендов. Это имеет смысл, потому что компании стремятся вознаградить акционеров, которые испытывают замедление роста цены акций, делясь некоторой прибылью.

Это было именно то, что произошло в середине 2015 года. После нескольких месяцев роста S & P 500 и Dow Jones были на рекордных максимумах. Цены на акции начали замедляться в преддверии августа, но общий доход по-прежнему был сочным, поскольку дивиденды были на четырехлетних максимумах.

Инвесторы должны взять страницу от фундаменталистских гигантов, таких как Уоррен Баффет, и посмотреть на солидные «голубые фишки» или паевые фонды, ориентированные на дивиденды, и биржевые фонды (ETF). Если фондовый рынок замедляется и стабилизируется, или даже готовится к медвежьему периоду, смотрим на дивиденды для прибыли.

Недвижимость и частный рынок

В финансовых терминах «публичный рынок» относится к ценным бумагам, таким как акции и облигации, перечисленные на биржах. Частный рынок включает частные, нелистинговые транзакции от компаний или продавцов. Частные транзакции могут варьироваться от недвижимости до вторичного капитала до инвестирования ангелов.

На частном рынке есть несколько перегибов. Например, частные компании часто менее прозрачны, чем государственные компании. Частные инвестиции на рынке обычно намного менее ликвидны, что на самом деле может быть хорошей вещью и приносить вам премию, если вы не возражаете оставить свои деньги в проекте уже несколько лет. Самое главное, частные компании терпят неудачу чаще, чем компании, торгуемые на бирже.

Эти варианты особенно привлекательны, когда повышаются процентные ставки. Ричард Каплан (Richard Kaplan), генеральный директор синдицированных акций в Чикаго, сказал так: «Процентные ставки могут убить бег, поэтому инвесторы должны получить образование по другим доступным для них вариантам», а «интерес к частным сделкам дает инвесторам привлекательный и надежный ежеквартальный возвращается. "

Сектор и географическая диверсификация

Для среднего инвестора очень сложно идти в ногу с подъемами и падениями сложной экономики. Даже лучшие экономисты изо всех сил пытаются отличить реальные бычьи рынки от пузырей, и никто не может предсказать будущее с уверенностью. Большинство инвесторов просто хотят, чтобы их деньги выросли в долгосрочной перспективе и избежать больших потерь, поэтому важно диверсифицировать.

Краткосрочные инвесторы должны быть более тактическими, но средний заставщик может позволить себе вытеснить медленный бычий рынок, инвестируя средства в «мандаты» или «навстречу» на международном уровне. После Второй мировой войны мировая экономика потеряла только один год, 2009 год, поэтому всегда есть места для поиска прибыли.