21-й век оказался таким же экономически бурно, как два предшествующих века, с многочисленными финансовыми кризисами, поражающими нации, регионы и в Великой рецессии всю глобальную экономику. Все финансовые кризисы имеют определенные характеристики, но каждый рассказывает свою собственную уникальную историю и имеет свои уникальные уроки для будущего.

Финансовый Vs. Финансовый кризис

Финансовый кризис - это обобщенный термин для системных проблем в более крупном финансовом секторе страны или стран. Финансовые кризисы часто, но не всегда, приводят к рецессиям. С другой стороны, финансовый кризис относится к проблеме баланса с правительством или несколькими правительствами. Если долговая нагрузка правительства создает финансовые проблемы или проблемы с исполнением, можно сказать, что они испытывают финансовый кризис.

Если Соединенные Штаты слишком сильно заимствуют и оказываются закрытыми на кредитных рынках (поэтому он не может найти желающих покупателей облигаций), или если крупное кредитное рейтинговое агентство понижает долг, финансируемый Казначейством США , или если федеральное правительство должно приостановить платежи из-за бюджетного дефицита, это финансовый кризис. Например, кризис суверенного долга, охвативший большую часть южной Европы в 2010 году, был финансовым кризисом, но это был не финансовый кризис.

Если банковский сектор США коллективно принимает решения о бедных кредитах или если он ненадлежащим образом регулируется или облагается налогом или если он испытывает какой-либо другой экзогенный шок, который вызывает потери в отрасли и потери цен на акции, финансовый кризис. Из всех секторов экономики финансовый сектор считается самым опасным эпицентром кризиса, поскольку каждый другой сектор полагается на него для денежной и структурной поддержки.

Финансовые кризисы и фискальные кризисы могут возникать независимо или одновременно. Финансовый кризис правительства может быть прямо или косвенно вызван финансовым кризисом, особенно если правительство неправильно реагирует на его бюджетные проблемы, конфискуя сбережения, нажигая рынки капитала или разрушая стоимость местной валюты.

2001-2002 Аргентинский экономический кризис

Среди западных стран в современную эпоху, возможно, только Греция может соперничать с неоднократными экономическими потрясениями, которые испытывала Аргентина. Аргентинские кризисы были знакомой чертой с большой финансовой паники 1876 года. Самый недавний кризис начался в 2000 году, хотя фонд начал рушиться еще в 1998 году.

Кризис 2001-2002 годов объединил валютный кризис и финансовую панику , Неудачная валютная привязка к доллару США оставила аргентинское песо в беспорядке. Банковские вкладчики запаниковали, когда правительство Аргентины флиртовало с замораживанием депозитов, что привело к резкому скачку процентных ставок.

1 декабря 2001 года министр экономики Доминго Кавалло принял меры по замораживанию банковских депозитов. Семьи были заперты от своих сбережений, а темпы инфляции достигли астрономических 5 000%. В течение недели Международный валютный фонд (МВФ) объявил, что больше не будет оказывать поддержку Аргентине; страна была серийным неплательщиком, и международные власти не верили, что будут проведены надлежащие реформы.

Правительство Аргентины потеряло доступ к рынкам капитала, а частные аргентинские финансовые учреждения также были отрезаны. Многие предприятия закрылись. Иностранные банки - большое присутствие - вытащили, а не рисковали своими активами. Неустойчивый и экстремальный характер процентных ставок сделал практически невозможным правильное функционирование любой финансовой фирмы.

В конце 1990-х годов аргентинский банковский сектор был отмечен за его прогрессивные правила, но это не остановило резню краха 2001-2002 годов. К 2002 году ставка по умолчанию среди эмитентов облигаций составила почти 60%; местные должники не добились лучшего, и их последующие неплатежи раздавили коммерческих кредиторов.

2007-2009 Глобальный финансовый кризис

Широко признанный худшим глобальным экономическим кризисом со времен Великой депрессии, глобальный финансовый кризис в 2007-2009 годах воспламенился в У. С. и распространился по большей части развитого мира. Много написано о природе и причинах Великой рецессии, но основная история сосредотачивается вокруг крупных инвестиционных банков, которые чрезмерно усваивали себя с помощью ценных бумаг с ипотечным покрытием (MBS).

Доходность и цены на инструменты MBS банков основывались на повышении цен на жилье, вызванных неустойчивым пузырем активов на рынке жилья в США. Падение цен на жилье вызвало цепную реакцию дефолтов эмитентов облигаций по всей стране, начиная с субстандартных ипотечных кредитов и, в конечном счете, распространяется по всему рынку MBS.

К сожалению, для международных инвестиционных банков вся глобальная финансовая система в 90-е и начале 2000-х годов все более взаимосвязана. Нежелательные ценные бумаги, обеспеченные ипотечными кредитами с регулируемой ставкой, многие из которых необъяснимо получили рейтинги AAA от Moody's и Standard & Poor's - пронизанные японские и европейские портфели инвесторов.

Ранние этапы кризиса начались во второй половине 2007 года, в конечном итоге достигли максимума в сентябре 2008 года. Несколько глобальных инвестиционных банков были скомпрометированы, включая Lehman Brothers, AIG, Bear Stearns, Countrywide Financial, Wachovia и Washington Mutual.

В Европе было множество банковских неудач, и даже страны, которые не должны были находиться в кризисе, все еще пострадали благодаря экономическому альянсу ЕС. Худшая рецессия в США произошла в конце 2008 года и в начале 2009 года, но напасть на Европу потребовалось несколько месяцев. Такие страны, как Греция, Ирландия и Португалия, пострадали сильнее всего.

Эффект глобального финансового кризиса можно суммировать по следующей статистике: в эпоху после Второй мировой войны мировая экономика только сократилась в течение одного финансового года.В этом году 2009 год, когда общий глобальный валовой внутренний продукт (ВВП) сократился с 63 долл. США. От 07 триллионов до 59 долларов. 78 трлн.

2014 Финансовый кризис в России

Российская экономика, возглавляемая Владимиром Путиным, заметно выросла в первой половине XXI века, в значительной степени благодаря процветающему энергетическому сектору и росту мировых цен на сырьевые товары. Российская экономика настолько зависела от экспорта энергоресурсов, что почти половина доходов российского правительства была получена за счет продажи нефти и природного газа.

Начиная с июня 2014 года, мировые цены на нефть резко сократились. Средняя цена на баррель нефти упала почти на 40% за шесть месяцев с предыдущего порога в 100 долларов. Примечательно, что падение ниже 100 долл. США заслуживает внимания, поскольку это было число, которое, по оценкам российских чиновников, было необходимо для сбалансированного бюджета.

Путин усугубил энергетическую проблему путем вторжения и аннексии Крыма и Украины, что привело к экономическим санкциям со стороны США и Европы. Крупные финансовые институты, такие как Goldman Sachs, начали сокращать капитал и наличные деньги в Россию. Российское правительство отреагировало на агрессивную денежную экспансию, что привело к высокой инфляции и снижению потерь среди российских банков.

По состоянию на декабрь 2015 года российский финансово-экономический кризис не был решен. Многие экономисты прогнозируют высокую инфляцию и сокращение в 2016 году, особенно в связи с тем, что российские отношения с Западом продолжают киснуть.