Никто не хочет терять деньги. Однако иногда инвесторам приходится иметь дело с тем, что их инвестиции могут снизиться ниже себестоимости за определенные периоды. Но насколько, насколько долго и насколько это возможно? Это фундаментальные вопросы, которые должен задать каждый инвестор.

Многое было написано о типах риска, но гораздо меньше о «кванте», а именно о том, сколько ваших инвестиций может снизиться и как долго. Как правило, инвестиции, которые могут потерять много, могут получить столько же, но в этой статье основное внимание уделяется потерям.

Изменение класса активов
Деньги в банке обычно считаются безрисковыми, без учета инфляции, но по мере продвижения вверх по лестнице риска через облигации, фонды акций, индивидуальные акции, иностранные фонды, фьючерсы и т. д., количество, которое может быть потеряно (или получено), увеличивается. Процесс иногда является постепенным, а иногда и прыжком.

Невозможно поместить точные цифры о том, что вы можете потерять, но можно сделать оценки, которые достаточно надежны, чтобы дать вам хорошее представление о том, что вы получаете. Кроме того, наиболее важным является относительный , а не абсолютные отклонения или потери. То есть тот факт, что вы можете потерять гораздо больше с акциями, чем с облигациями, является основной проблемой, а не фактическими процентами, которые являются чрезвычайно переменными и непредсказуемыми.

Числа
Давайте возьмем фонд облигаций, который, как правило, является следующим шагом вверх от наличных денег с точки зрения безопасных инвестиций. Если времена плохие для облигаций, вы потеряете несколько процентов. Как правило, облигации с формирующимся рынком могут быть гораздо более рискованными, чем внутренние облигации и примерно эквивалентны акциям с точки зрения риска. По этой причине внутренние облигации считаются инвестициями с низким уровнем риска.

Акционерный фонд - большой шаг вперед. Как правило, волатильность высока; графики взлетов и падений этих рынков довольно радикальны. Также обратите внимание, что большинство фондов движется примерно в соответствии с рынком. Если у вас нет фонда с действительно серьезной стратегией управления рисками, не ожидайте, что рынок снизится на 30% и ваш менеджер фонда, чтобы ваш фонд упал на 5%. Это не так, как обычно. Таким образом, фонды акций являются средним и высоким, в зависимости от активов, которые они содержат.

Обратите также внимание, что даже если конкретный фонд представляет собой средний риск, если все акции у вас есть в вашем портфеле, вы все еще находитесь в ситуации высокого риска. Риск, который вы принимаете с вашими деньгами, действительно должен рассматриваться в общем контексте ваших других инвестиций и активов.

Переходя к отдельным акциям , вы можете потерять намного больше. То, что инвестировано в одну компанию, которая попадает в плохие времена, может окунуться до 100% за несколько недель или даже дней. По этой причине средства представляют собой меньший риск, чем отдельные акции.Но портфель от 10 до 30 акций с хорошим управлением рисками может быть намного более стабильным.

Валюты также очень нестабильны, и они могут расти и падать на 20% или 30% в течение нескольких месяцев. И если у вас есть иностранные акции, вы можете обнаружить, что потери капитала усугубляются валютными потерями (известными как валютный риск). В качестве альтернативы, потери капитала могут быть уравновешены частично или в значительной степени за счет валютных изменений. Однако это опасная игра, которую нужно играть сознательно и с осторожностью, имея в виду постоянный контроль и контроль.

Фьючерсы и другие высокозатратные инвестиции действительно являются вершиной лестницы для риска. Если все пойдет не так, вы можете потерять его всю ночь.

Freak Returns
Приведенные выше цифры являются справочниками для нормального времени; то есть нормальный деловой цикл. Есть периоды, в которых вещи могут быть намного хуже (или лучше). Например, существуют индивидуальные лет , в которые инвестиции в акционерный капитал могут потерять вас на 50%. Аналогичным образом, действительно ужасный год для облигаций может потерять вас на 20%, но таких периодов мало и далеко.

Длина тренда
Что касается длины взлетов и падений, колебания эквити и облигации колеблются, но потери могут составлять от нескольких недель до нескольких лет. На протяжении всей истории также существуют периоды уродства, в которых некоторые другие классы активов отлично выполняются в течение нескольких десятилетий или ужасно одинаково долго. В тенденциях могут также быть тенденции; то есть короткие циклы в долгосрочном тренде. Таким образом, очень трудно понять, как долго будут убытки. По этой причине работайте с точки зрения потенциальных потерь и того, что вы можете себе позволить, а не на том, что вы можете просто «подождать, пока они не повысятся». Тем не менее, чем короче ваш инвестиционный горизонт, тем меньше риска вы должны предпринять.

Причины Trend
Это сложная проблема и выходит за рамки этой статьи. Точно так же возникает вопрос, насколько вероятно, что ваши инвестиции потребуют погружения. Короче говоря, все рынки подвержены внешним силам и потрясениям. Политические, экономические, географические, внутренние, международные и многие другие факторы играют определенную роль в создании среды, которая подталкивает различные типы инвестиций вверх или вниз. И давайте не будем забывать о психологии - если люди паникуют и отчаялись, искробезопасные инвестиции могут резко упасть. И наоборот, если люди начнут верить, что хорошие времена будут длиться вечно, настоящие паршивые инвестиции могут творить чудеса - на какое-то время. Следствием всего этого является избежание инвестиций с низкой диверсификацией, которые могут снизиться больше, чем вы готовы и можете принять. Таким образом, у вас не будет неприятных сюрпризов.

Нижняя линия
То, что вы можете потерять при определенных инвестициях, а именно волатильность, имеет основополагающее значение для того, подходит ли оно для ваших обстоятельств и профиля риска. Чтобы понять, к чему вы можете попасть, вам нужно знать в простых процентных терминах, что вы можете выиграть или проиграть. Только на этой основе вы можете создать портфель, который действительно подходит. Если максимум, который вы могли бы потерять, заставляет вашу кровь замерзать, уменьшите ваш холдинг до комфортного уровня или вообще инвестируйте в что-то другое.