Инвесторы, которые ищут альтернативы традиционным паевым инвестициям, могут рассмотреть возможность инвестирования в арбитраж. Хотя только небольшая часть взаимных фондов использует такую ​​стратегию, арбитраж уже давно пользуется популярностью в хедж-фондах.

Стратегии торговли арбитражем

Существует два основных типа стратегий арбитражного трейдинга. Первая - это стратегия, которая направлена ​​на получение прибыли от кратковременных расхождений в ценообразовании ценной бумаги либо между ценой наличного рынка и ценой на рынке фьючерсов, либо между ценами на одну и ту же ценную бумагу, указанными на разных биржах. Арбитражная торговля направлена ​​на то, чтобы воспользоваться краткими расхождениями в ценах, сделав краткосрочные сделки с низким уровнем риска, рассчитанные на то, чтобы получить прибыль от расхождения в цене, быстро скорректированного рыночными действиями.

Вторая крупная арбитражная стратегия называется арбитражем слияния или арбитражем, управляемым событиями. Эта стратегия направлена ​​на получение прибыли от слияний, поглощений или другой корпоративной реструктуризации путем, например, торговли с целью получения прибыли от разницы в стоимости акций целевой компании в период, когда объявленное предлагаемое приобретение объявляется, а затем завершается. Подавляющее большинство арбитражных паевых инвестиционных фондов инвестируют в арбитраж слияния. Из-за характера инвестиций, которые делают эти средства, годовой оборот портфеля обычно превышает 100% и может достигать 500% и более.

AD:

Фонд слияний инвесторов

Фонд слияний инвесторов (MERFX), запущенный в 1989 году Merger Fund, является одним из старейших взаимных фондов арбитража, а также крупнейшим с 3 долларами. 8 млрд. Общих активов под управлением (AUM). Фонд нацелен на повышение стоимости капитала за счет инвестиций в акции, связанные с слияниями, поглощениями, выкупами с использованием заемных средств, дополнительными выплатами или другими корпоративными реструктуризациями. Стратегия инвестирования фонда может включать краткосрочную продажу и опционную торговлю. По состоянию на июль 2016 года ведущие холдинги MERFX включают Time Warner Cable Inc. (NYSE: TWC) и Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc. (NYSE: HOT). Соотношение расходов для MERFX составляет 1,34%, что ниже средней рыночной нейтральной категории в 1,55%. 12-месячная дивидендная доходность фонда составляет 0,80%. Возврат на год (YTD) на MERFX составляет 1, 05%, что значительно превышает среднюю категорию, которая составляет -0. 10%. Пятилетний среднесрочный доход фонда составляет 1,66%, что также превышает средний показатель в категории 0. 98%.

AD:

Арбитражный фонд R

Фонд Арбитража R («ARBFX») был запущен в 2000 году Арбитражным фондом и получил 1 доллар США. 8 миллиардов в AUM. Этот фонд также направлен на увеличение капитала путем инвестирования в арбитраж слияния. ARBFX обычно составляет не менее 80% инвестиций в долевые ценные бумаги, включая как обыкновенные акции, так и привилегированные акции, компаний, участвующих в слияниях, тендерных предложениях, ликвидации, поглощениях или других реорганизациях компаний.В портфеле из более чем 120 холдингов два лучших фонда фонда по состоянию на июль 2016 года - Starwood Hotels & Resorts Worldwide и биофармацевтическая фирма Baxalta Inc. (NYSE: BXLT). ARBFX несет средний коэффициент расходов ниже категории 1. 45%. По состоянию на июль 2016 года доходность фонда с начала года составляет 2,00%. Пятилетний средний годовой доход составляет 1,48%.

Arbitrage Event-Driven R Fund

Еще один фонд из Арбитражного фонда, запущенный в 2010 году, - это фонд, управляемый событиями («AEDFX»). При общей сумме активов в размере 174 млн. Долл., AEDFX входит в число лучших исполнителей в нейтральной категории рынка по состоянию на июль 2016 года с доходностью в 3,6% с начала года. Тем не менее, пятилетняя средняя доходность фонда составляет всего 0,30%, что значительно ниже средней рыночной доли рынка на 0,98%. AEDFX также имеет относительно более высокий коэффициент расходов 1. 69%, немного выше средней нейтральной категории рынка, составляющей 1. 55%. Он предлагает 12-месячную дивидендную доходность 2,26%. Верхние холдинги в портфеле AEDFX те же, что и для отелей ARBFX-Starwood и Baxalta, хотя они составляют чуть более низкий процент активов этого фонда в портфеле, который содержит около 50 ценных бумаг, чем ARBFX. AEDFX стремится к росту капитала за счет использования нескольких стратегий арбитража, предназначенных для получения прибыли от слияний, продажи активов, рефинансирования или рекапитализации или других корпоративных ситуаций, связанных с событиями. Он инвестирует как в акционерный, так и в долговой инструменты.