Поединок между активно управляемыми паевыми инвестиционными фондами и фондовыми индексами нарастает, и с начала года (с начала года) до 16 мая 2016 года контрольные показатели вышли вперед в отношении производительности. Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS GS ) рассмотрела секторальные холдинги 183 фондов с крупными капвложениями на общую сумму 701 млрд. Долл. США в активах под управлением (AUM) по сравнению с индексом роста Russell 1000. Поскольку управляющие фондами стремятся опередить рынок, ставки портфельного сектора обычно варьируются от весовых коэффициентов пассивных индексов, таких как Russell 1000, внутреннего представления акций средней и большой капитализации, против которых многие фонды роста измеряют показатели.

Тенденция, сложившаяся, по состоянию на июнь 2016 года, привела к тому, что определенные отрасли, которые перевешивают контрольные показатели, отстают, в то время как сегменты рынка с низким весом превзошли ожидания. В частности, в осажденном энергетическом секторе наблюдалось увеличение роста паевых инвестиционных фондов с управляемыми портфелями, увеличившими позиции в избыточном весе на 32 базисных пункта (б.п.) до 1. 52% выше уровня Рассела 1000. Поскольку цены на нефть достигли исторического минимума в январе 2016 года , управляющие фондами купили дно в поисках сделок. Продолжающийся рост спроса на нефть и природный газ, поддержанный 75% -ным отказом от минимумов января 2016 года, сталкивается с проблемой в балансе года, поскольку саудовский сырой бегемот Арамко размышляет о первоначальном публичном размещении (IPO) в 2017 году, ограничивая продажу до 5 % от государственного производителя.

Запасы медико-санитарной помощи оказались не в пользу среди портфелей роста, так как средние секторальные холдинги снизились на 67 базисных пунктов до 1,12%, превысив позиции эталона. Одним из основных факторов снижения сектора стало отскок слияния для Pfizer Inc. (NYSE: PFE PFE ) с Allergan plc (NYSE: AGN AGN ), проблема, которая представляла 0. 27 из 0. 67%. Акции AGN упали на 14,8% 5 апреля 2016 года, после того как Казначейство США объявило о правилах для целевых индексов, в которых компании U. S. передислоцируются за рубежом для снижения налоговых обязательств. С активностью в сфере слияний и поглощений (M & A) в размере 260 млрд. Долл. Сектор здравоохранения восстановился с 20% -ного падения до 20% с августа 2015 года по февраль 2016 года. По мере того, как группа отбивается, аналитики Goldman Sachs ожидают, фонды роста.

Vanguard Energy Fund

Некоторые управляющие фондами обязуются избегать вопросов энергетики на долгие годы. Некоторые секторальные фонды, такие как Фонд Vanguard Energy («VGENX»), настаивают на том, чтобы упорство в запасах сырой нефти продолжалось. Портфель держит 97% своего AUM в запасах энергии, во главе с мега-шапкой Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM XOM ), что составляет 9.71% от VGENX $ 3. 3 млрд. Акций по состоянию на 31 марта 2016 года. Операционная эффективность XOM позволила ему противостоять резне в нефтяных проблемах, так как акции вернулись 16. 38% за первые пять месяцев 2016 года. Управляющий фондом Майкл Роуч продолжает добиваться высококачественных акций по разумным ценам, несмотря на ожидания продолжения волатильности, связанной с избытком предложения в мировой нефти.

Fidelity Select Health Care Portfolio

Ссылаясь на избегание Johnson & Johnson (NYSE: JNJ JNJ ) в качестве самого крупного недоброжелателя фонда, менеджера Fidelity Select Health Care Portfolio («FSPHX») Эдди Юна ожидает снижения безработицы, чтобы улучшить унылую доходность фонда с начала года -6. 23% до 31 мая 2016 года. Увеличение использования медицинских услуг и фармацевтических препаратов коррелирует с ростом занятости, поскольку все больше работников получают групповое медицинское страхование. Кроме того, Yoon ожидает роста выручки для специализированных фармацевтов, поскольку новые продукты продвигаются по трубопроводу и выходят на рынок.

Фонд американских фондов AMCAP

Фонд AMCAP Американских фондов («AMCPX») имеет избыточный вес Рассела 1000 в секторах энергетики и здравоохранения на 6-11% и 6,4% соответственно, при этом руководство фонда ожидает, возможность в этих группах утвердить свой золотой рейтинг Morningstar, прогнозный анализ, связанный с людьми, цена, родитель, процесс и производительность. Менеджер фонда ветеранов Клаудиа Хантингтон придерживается взглядов американских фондов на выборочность акций на внутреннем рынке, которые компания считает переоцененной в 2016 году. Несмотря на высокие коэффициенты соотношения цены и прибыли в отрасли, фонд видит потенциал в биотехнологических компаниях, ориентируясь на проблемы с сильными денежными позициями и низким уровнем задолженности.