Это может показаться не лучшим временем для инвестиций на развивающихся рынках Азии. Но если вы готовы держаться надолго, как в десятилетия, тогда вы, скорее всего, будете вознаграждены. Это также зависит от того, какой развивающийся рынок вы предпочитаете инвестировать. Начнем с трех причин инвестировать в развивающиеся рынки.

Увеличение потребительских расходов

В Соединенных Штатах потребительские расходы составляют почти 70% экономики. Если вы игнорируете процентные ставки, число безработных и все другие экономические показатели и вместо этого сосредоточитесь на тенденциях в области народонаселения, у вас будет более четкая макро-картина того, куда направляется экономика. Младшие и трудоспособные потребители тратят больше, чем неработающие потребители. Это просто потому, что у них больше средств на расходы. Это, в свою очередь, помогает стимулировать экономику. На самом деле это движок, который движет все. С учетом этого вы должны знать, что трудоспособный возраст для нерабочего населения в Соединенных Штатах равен 2. 0, но, согласно прогнозам, он снизится до 1,8 в 2020 году и 1,7 в 2025 году. Однако, в отличие от большинства стран с в результате неудачных тенденций в области народонаселения Соединенные Штаты должны оправиться благодаря массивному тысячелетнему поколению где-то между 2025 и 2030 годами. (Более того, см .: США против Китая: битва за самую большую экономику в мире ).

Долгосрочные ситуации на других развитых рынках, таких как Германия и Япония, не так радужны. В Германии трудоспособный возраст для нерабочего населения равен 2. 0, который, как ожидается, упадет до 1,8 и 1,6 в 2020 и 2025 годах, соответственно. К сожалению, на данный момент в Германии нет долгосрочного будущего катализатора для улучшения. В Японии трудоспособный возраст для нерабочего населения составляет 1,5, что, как ожидается, ослабеет до 1,4 в 2020 году и останется на уровне от 1,4 до 2025 года. В Японии проживает самое старое население в мире. К концу века он может иметь большее неработающее население, чем работающее население. Поэтому, если вы ищете, где не инвестировать в долгосрочной перспективе, вы можете начать с Японии.

В Китае нынешний трудоспособный возраст для неработающего населения равен 2,7, который, как ожидается, снизится до 2,5 в 2020 году и 2,4 в 2025 году. Это сильные цифры, но они все еще снижаются. Несмотря на это, Китай должен оправиться от своего нынешнего экономического недомогания из-за урбанизации и роста среднего потребителя. Однако, что сейчас происходит, потребуются годы, чтобы разыграться. Подумайте о терпении. (Более подробно см .: 5 вещей, которые нужно знать о китайской экономике .)

Самой интригующей ситуацией является Индия, где трудоспособный возраст с нерабочим отношением населения в настоящее время составляет 1,9, и ожидается, что он переместится на 2. 0 в 2020 году и 2. 1 в 2025 году.Это соотношение не так высоко, как Китай, но тенденция движется в правильном направлении. Примерно половина населения Индии моложе 25 лет, что отлично подходит для долгосрочного экономического роста. (Более подробно см .: Развивающиеся рынки: анализ ВВП Индии )

Отсутствие распределения

Развивающиеся рынки составляют 24. 6% от мировой рыночной капитализации, но менее 5% американских инвесторов выделили капитала на эти рынки. Эта тенденция должна продолжаться в ближайшем будущем из-за глобальной дефляционной среды. С другой стороны, когда мировая экономика в конечном итоге восстанавливается после своего спада, выплачивая чрезмерные долги и растущую ответственно и органично, вы увидите больше движения капитала на развивающиеся рынки, поскольку все больше инвесторов получают образование относительно долгосрочного потенциала в этих рынки. Это должно привести к добродетельному циклу и значительной оценке капитала, особенно в Индии. (Подробнее см. Ниже: Четыре страны с развивающимися рынками, подготовленные для роста .)

Ставки сбережений

Средний человек предположил бы, что американцы экономят больше, чем потребители на развивающихся рынках, но это далеко не правда. Фактически, часть причины, по которой Соединенные Штаты были с таким разрывом с 1982 года, - это увеличение заимствований и сокращение сбережений. Ставка сбережений на всех развитых рынках составляет 6,4%, тогда как уровень сбережений на развивающихся рынках составляет 33,5%. Эта значительная экономия позволит потребителям на развивающихся рынках тратить дома, автомобили, каникулы, предметы роскоши и т. Д. В будущем. Это, конечно же, поможет им экономить.

Итог

Если вы ищете долгосрочную оценку стоимости капитала, когда демографические данные населения находятся в вашу пользу, тогда вы можете подумать о долгосрочных инвестиционных возможностях в Китае и Индии. Тем не менее, это вряд ли будет идеальным временем для начала позиции. Когда вы решите инвестировать, вы можете подумать о пассивном индексе, противоположном отдельным акциям, чтобы избежать широкого распространения ставок и специальных налоговых ставок. (Более подробно см .: Должна ли Индия находиться на радарах инвесторов? )