4 Преимущества удерживающих акций на долгосрочную перспективу

4 Преимущества удерживающих акций на долгосрочную перспективу

Многие эксперты рынка предлагают держать акции на долгосрочную перспективу. Индекс Standard & Poor's (S & P) 500 испытал убытки за 10 из 40 лет с 1975 по 2015 год, в результате чего доходность фондового рынка довольно изменчива в более короткие сроки. Тем не менее, инвесторы исторически испытали гораздо более высокие темпы успеха в долгосрочной перспективе.

В условиях сверхнизкой процентной ставки у инвесторов может возникнуть соблазн повлиять на акции, чтобы повысить краткосрочную доходность, но имеет смысл держаться за акции в долгосрочной перспективе.

Улучшение долгосрочных результатов

Рассмотрение нескольких десятилетий доходов от возврата исторических активов показывает, что акции превзошли большинство других классов активов. Используя 87-летний период с 1928 по 2015 год, S & P 500 вернул в среднем 9,5% в год. Это выгодно отличается от 3-процентного возврата трехмесячных казначейских векселей и 5-процентного возврата 10-летних казначейских векселей.

В то время как фондовый рынок превзошел другие типы ценных бумаг, более рискованные классы акций исторически доставляли более высокую прибыль, чем их более консервативные аналоги. Развивающиеся рынки обладают наиболее высоким потенциалом возврата на фондовых рынках, но также имеют наивысшую степень риска. Краткосрочные колебания могут быть значительными, но этот класс исторически зарабатывал от 12 до 13% среднегодовой доходности.

Маленькие колпачки также поставляли выше среднего значения. И наоборот, акции с крупными капиталами находились на нижней границе доходности, составляя в среднем около 9% в год.

Возможность преодолевать максимумы и минимумы

Акции считаются долгосрочными. Частично это объясняется тем, что запасы нередко снижаются на 10-20% и более в течение более короткого периода времени. В течение многих лет или даже десятилетий инвесторы имеют возможность преодолевать некоторые из этих максимумов и минимумов, чтобы обеспечить лучший долгосрочный доход.

Оглядываясь на доходность фондового рынка с 1920-х годов, люди никогда не теряли деньги, инвестируя в S & P 500 в течение 20-летнего периода. Даже учитывая неудачи, такие как Великая депрессия, Черный понедельник, технический пузырь и финансовый кризис, инвесторы испытали бы прибыль, если бы они вложили инвестиции в S & P 500 и держали его бесперебойным в течение 20 лет. Хотя прошлые результаты не являются гарантией будущих доходов, это предполагает, что долгосрочное инвестирование в акции обычно дает положительные результаты, если им достаточно времени.

Инвесторы - слабые рыночные таймеры

Одним из неотъемлемых недостатков в поведении инвесторов является тенденция быть эмоциональной. Многие люди утверждают, что являются долгосрочными инвесторами до тех пор, пока фондовый рынок не начнет падать, то есть когда они склонны снимать деньги из-за боязни дополнительных потерь.Многие из этих же инвесторов не могут быть инвестированы в акции, когда происходит отскок, и возвращаются обратно только тогда, когда большая часть прибыли уже достигнута. Этот тип поведения «покупать высоко, продавать дешево» имеет тенденцию наносить ущерб доходам инвесторов.

Согласно исследователю Dalbar, проведенному в 2015 году по количественному анализу исследования поведения инвесторов, S & P 500 имел средний годовой доход примерно в 10% в течение 20-летнего периода, заканчивающегося 31 декабря 2014 года. В тот же промежуток времени средний инвестор испытал среднегодовая доходность всего 2,5%. Инвесторы, которые уделяют слишком много внимания фондовому рынку, склонны ограничивать свои шансы на успех, пытаясь слишком часто на рынке. Простая долгосрочная стратегия покупки и удержания принесла бы гораздо лучшие результаты.

Снижение ставки налога на прирост капитала

Инвестор, который продает ценную бумагу в течение одного календарного года с момента покупки, получает прибыль, облагаемую налогом как обычный доход. В зависимости от скорректированного валового дохода человека эта ставка налога может достигать 39,6%. Те проданные ценные бумаги, которые удерживаются более одного года, видят любые доходы, облагаемые налогом по максимальной ставке всего 20%. Инвесторы в более низких налоговых брекетах могут даже претендовать на 0% долгосрочную ставку налога на прирост капитала.