Почти каждый взаимный фонд и ETF имеют определенный валютный риск, так как компании в этих портфелях могут иметь операции во многих странах. Эти предприятия генерируют прибыль, основанную на иностранной валюте, которая предоставляет инвестору валютный риск. Рассмотрите эти причины, по которым хеджирование валют является важным инструментом для снижения риска.

Предположим, например, что компания Acme основана в Соединенных Штатах и ​​имеет розничные магазины в Великобритании. Acme предоставляет капитал своим магазинам в У. К., что требует от фирмы конвертировать доллары США в фунты. Также предположим, что $ 1 преобразуется в £ 2.

Acme сообщает о своих финансовых результатах на конец года в долларах США. Прибыль, созданная магазинами У. К., должна быть конвертирована из фунта в доллары. Предположим, что обменный курс теперь составляет от 1 доллара США до 4 фунтов. Сейчас требуется вдвое больше фунтов, чтобы конвертировать в единый доллар США, что делает британский фунт стерлингов, или GBP, гораздо менее ценным.

Этот риск также применим к паевым фондам и ETF. Если у вас есть портфель акций, основанный в Великобритании, вы подвергаетесь валютному риску. Стоимость вашего фонда может снизиться из-за изменений обменного курса между Соединенным Королевством и Соединенными Штатами, что является одной из нескольких причин, по которым важно хеджирование валюты.

1. Устранить риск в долгосрочной перспективе

Предположим, что вы владеете фондом, учрежденным У. К.. Ваша инвестиционная цель - владеть компаниями, которые работают в этой стране, которые хорошо работают. Обменный курс между долларом и фунтом будет меняться со временем, исходя из экономических и политических факторов. По этой причине вам необходимо хеджировать свой валютный риск, чтобы извлечь выгоду из владения вашим фондом в долгосрочной перспективе.

2. Иностранные фонды Добавить разнообразие портфолио

Вы хотите владеть компаниями в США и за рубежом, чтобы правильно диверсифицировать свой портфель. Например, приграничные и развивающиеся рынки привлекательны для инвесторов, которые хотят взять на себя больший риск и добиться более высокой отдачи. Поскольку большинство инвесторов используют иностранные инвестиции, они могут снизить свою подверженность риску с использованием хеджируемых ETF и паевых инвестиционных фондов.

3. Форвардные контракты

Многие фонды и ETFs хеджируют валютный риск с использованием форвардных контрактов, и эти контракты могут быть приобретены для каждой основной валюты. Форвардный контракт или валюта вперед позволяет покупателю заблокировать цену, которую они платят за валюту. Другими словами, обменный курс блокируется на определенный период времени.

Однако есть затраты на покупку форвардных контрактов. Контракт защищает стоимость портфеля, если обменный курс делает валюту менее ценной. Используя пример U. K., форвардный контракт защищает инвестора, когда стоимость фунта снижается относительно доллара.С другой стороны, если фунт становится более ценным, форвардный контракт не нужен.

Фонды, использующие хеджирование валют, считают, что стоимость хеджирования будет окупаться с течением времени. Целью фонда является снижение валютного риска и принятие дополнительных затрат на покупку форвардного контракта.

4. Хеджирование крупных валютных отклонений

Стратегия хеджирования валют может защитить инвестора, если стоимость валюты резко падает. Рассмотрим два взаимных фонда, которые полностью состоят из бразильских компаний. Один фонд не хеджирует валютный риск. Другой фонд содержит тот же портфель акций, но покупает форвардные контракты на бразильскую валюту, реальную.

Если значение реального остается одинаковым или увеличивается по сравнению с долларом, портфель, который не будет хеджироваться, будет превзойти, так как этот портфель не оплачивает форвардные контракты. Однако, когда бразильская валюта снижается по стоимости, хеджируемый портфель работает лучше, поскольку этот фонд хеджировал валютный риск.

Политические и экономические факторы могут вызвать большие колебания обменных курсов. В некоторых случаях курсы валют могут быть очень неустойчивыми. Хеджированный портфель берет на себя дополнительные расходы, но может защитить ваши инвестиции в случае резкого снижения стоимости валюты.