Одним из ключевых аспектов инвестирования, которые мы иногда упускаем, является то, как покупать разные ценные бумаги. С введением более низких комиссионных ставок, ослаблением нормативных положений и ростом интереса общества к инвестициям, финансовая индустрия расцветает с различными способами приобретения и продажи акций, облигаций и паевых инвестиционных фондов. В Северной Америке существует четыре основных направления сделок с инвестиционными ценными бумагами:

1. через брокерские услуги,
2. напрямую от компании, которая их выпускает,
3. через банки и
4. через индивидуальных инвесторов.

Учебник: Основы Бонда

Брокерские дома
Один из самых распространенных и самых простых способов покупки и продажи акций, паевых инвестиционных фондов и облигаций - через брокерский дом. Эти компании обычно требуют, чтобы вы открывали с ними счет и вкладывали средства в качестве добросовестного акта. Брокеры популярны, потому что они, а не вы, выполняют большую часть закулисной работы, позволяя вам сосредоточиться на том, когда и что покупать или продавать. Они заботятся о таких вещах, как заполнение документов, связанных с передачей права собственности на акции, и обеспечение выплаты дивидендов. (Выбор правильного брокера является важным первым шагом для новых инвесторов. Узнайте, что искать в Выбор вашего первого брокера .)

Брокеры классифицируются на два разных класса. Здесь мы обсудим различия в способах осуществления этих двух классов брокерских операций.

Брокер с полным спектром услуг
В прошлом это был основной способ для инвесторов вступить на рынок ценных бумаг. Инвесторы просто свяжутся со своими полнофункциональными брокерами и попросят купить разные акции и облигации. Эти транзакции достаточно просты, а брокеры с полным набором услуг обычно звонят своим клиентам и дают рекомендации по покупке или продаже определенных ценных бумаг.

Сегодня эти брокеры не так популярны, но при наличии большого количества различных инвестиционных продуктов почти все брокеры с полным спектром услуг могут осуществлять сделки с акциями, облигациями и паевыми инвестиционными фондами. (Чтобы узнать больше о том, что может предложить этот тип брокера, прочитайте Брокерские услуги с полным комплексом услуг или DIY? )

Скидочный брокер
Скидочные брокеры становятся все более популярными среди инвесторов благодаря их постоянно растущим интересам, снижение комиссионных сборов. Эти брокеры, как крупные супермаркеты, предоставляют инвесторам почти все, что им нужно, по низкой цене. Однако это также означает, что инвесторы должны выполнять большую часть самой работы. Почти во всех дисконтных брокерских компаниях вы можете покупать акции, облигации или паевые инвестиционные фонды либо путем вызова одного из инвестиционных представителей, либо путем совершения этих ценных бумаг самостоятельно в Интернете.

Комиссия за звонки в брокер со скидкой будет стоить дороже, чем завершение транзакции в Интернете, но все движения практически одинаковы.Во-первых, вы должны ввести билет для заказа. Не пугайтесь - в билете заказа указывается тип безопасности, который вы хотите приобрести (будь то облигация, акции или взаимный фонд), цена, которую вы хотите купить, количество, которое вы хотели бы купить, и продолжительность для которых вы хотите оставить действующий порядок (например, один день до одного месяца). Билет заказа должен быть заполнен, будь то самостоятельно, на вашем компьютере или вашим брокером, при получении ваших инструкций по телефону. После того, как все будет заполнено полностью и правильно, заказ отправляется на биржу, где акции, облигации или взаимный фонд покупаются или продаются в любых условиях на билете заказа.

Непосредственно из бизнеса
Чаще всего метод прямого взаимодействия с эмитирующей компанией более сложный, чем покупка и продажа ценных бумаг через брокера; хотя прямое осуществление сделок имеет свои преимущества.

При оценке этого метода транзакций существует несколько уникальных соображений. Во-первых, вам комфортно держать ценные бумаги самостоятельно? Когда вы покупаете акции и облигации непосредственно у эмитента, они будут храниться в сертификатах либо в форме на предъявителя, либо в зарегистрированной форме, что означает, что вы несете ответственность за сохранность ценной бумаги. Если вы потеряете безопасность в форме на предъявителя, нет способа получить ее - человек, который считает ее гордым новым владельцем вашего запаса. Если вы потеряете ценную бумагу в зарегистрированной форме, вы должны, чтобы выпустить новый сертификат, начать процесс связи с эмитентом. Однако эта проблема или беспокойство не возникает с паевыми инвестиционными фондами, потому что вы фактически не храните единицы отдельно.

Во-вторых, вам нужен доступ к средствам сразу? Когда вы продаете паевые инвестиционные фонды, вам обычно приходится ждать три дня после даты транзакции, прежде чем вы сможете получить наличные. Это независимо от того, вы купили в фонд с брокерской или с фактической фирмой-эмитентом. Однако ожидание акций и облигаций может быть значительно дольше. Если вы хотите продать инструменты, находящиеся в зарегистрированной форме, вы должны подписать заднюю часть каждого сертификата, а затем отправить их в компанию-эмитент, прежде чем вы сможете получить наличные. Очевидно, что всегда есть какая-то озабоченность по поводу того, будут ли сертификаты своевременно и полно.

В-третьих, насколько важна цена покупки или продажи? Если вы являетесь копейки и хотите купить акции, облигации и паевые инвестиционные фонды по самой дешевой возможной рыночной цене, прямое отношение к бизнесу может оказаться вам нехорошим. Свобода выбора транзакционной цены становится ограниченной при покупке напрямую у компании. Когда вы покупаете акции и облигации непосредственно у эмитента, вам, как правило, приходится покупать их по цене, установленной эмитентом и продавать их по другой установленной цене.

С учетом вышеизложенного, вот некоторые преимущества для покупки и продажи напрямую. Обычно предприятиям ограничено минимальное количество приобретаемых единиц.Некоторые брокеры требуют минимальных первоначальных покупок в паевые инвестиционные фонды в размере 1 000 долларов США, тогда как если вы покупаете непосредственно у эмитента, минимальный размер может снизиться до 500 долларов или меньше. Кроме того, вам не нужно иметь учетную запись, которая иногда требует минимального остатка и наказывает долгосрочных инвесторов с оплатой бездействия.

Банки
Хотя большинство банков не продают акции, они предлагают взаимные фонды и облигации, но их выбор будет ограничен средствами, предлагаемыми самим банком или его партнерами. Банки также обеспечивают удобное место для покупки облигаций и взаимных фондов: вы можете просто подойти практически к любому углу банка и приобрести эти инвестиции на месте.

Когда вы заходите в банк, представитель, помогающий вам, должен быть в состоянии рассказать вам о разных характеристиках и минимальных суммах покупки продуктов, доступных для покупки.

Лицо для человека
Теоретически вы можете покупать и продавать ценные бумаги отдельно (за пределами биржи). Предположим, что у вашего друга есть запас, который вы хотели бы купить, или родственник, который нуждается в средствах немедленно, хотел бы продать вам облигацию; это может быть сделано. Но этот метод ведения ценных бумаг представляет значительный риск; вы должны доверять лицу, с которым имеете дело, и убедиться, что вас не обманули - например, вы можете продать ложный сертификат с копией с лазерным копированием.

Если вы решили совершить этот тип транзакции, вам, для большинства акций и облигаций, нужно будет только подписать заднюю часть сертификатов, а затем их можно продать другой стороне. Если вы пытаетесь их купить, другая сторона должна будет подписать их вам. После подписания сертификатов безопасности они должны быть отправлены обратно в компанию для перерегистрации под именем нового владельца.

Заключение
Существует много способов покупать и продавать ценные бумаги, но все они предоставляют разные преимущества, трудности и риски. Если вы решаете иметь дело с брокером с полным спектром услуг или скидкой, компанией-эмитентом, банком, другом или родственником, есть много вариантов. Просто убедитесь, что вы сделали домашнее задание, чтобы узнать, какой маршрут лучше для вас.