Пять основных причин, по которым дивиденды важны для инвесторов, включают в себя тот факт, что они существенно увеличивают прибыль от инвестиций в акции, они предоставляют дополнительный показатель для фундаментального анализа, они снижают общий риск портфеля, предоставляют налоговые преимущества и они помогают сохранить покупательную способность капитала.

Рост и расширение прибыли

Одним из основных преимуществ инвестирования в компании, выплачивающие дивиденды, являются дивиденды, которые со временем постоянно растут. Учрежденные компании, выплачивающие дивиденды, обычно увеличивают свои дивидендные выплаты из года в год. Существует ряд «дивидендных аристократов» или компаний, которые непрерывно увеличивают свои дивидендные выплаты более 25 лет подряд. С 1980 года средний дивиденд усугубил годовые темпы роста для компаний S & P 500, которые предлагают дивиденды, составил 3,2%.

Одной из основ инвестирования на фондовом рынке является рыночный риск или собственный риск, связанный с инвестициями в акции. Акции могут повышаться или понижаться, и нет никакой гарантии, что они увеличивают стоимость, но при инвестировании в компании, выплачивающие дивиденды, не гарантируется прибыльность, дивидендные акции предлагают как минимум частичную отдачу от инвестиций, которые практически гарантированы. Компании, выплачивающие дивиденды, редко могут перестать выплачивать дивиденды, и на самом деле большинство из этих компаний увеличивают размер своих дивидендов с течением времени.

Многие инвесторы не понимают, какие огромные дивиденды влияют на прибыль на фондовом рынке. С 1926 года дивиденды составили почти половину прибыли от инвестиций в акции компаний, входящих в индекс S & P 500. Это означает, что включение дивидендных выплат примерно удвоило то, что фондовые инвесторы осознали в отношении отдачи от инвестиций по сравнению с тем, что их доходы были бы без выплаты дивидендов.

Кроме того, в этой среде с низкими процентными ставками дивидендная доходность, предлагаемая компаниями, выплачивающими дивиденды, значительно выше, чем ставки, доступные инвесторам в большинстве инвестиций с фиксированным доходом, таких как государственные облигации.

Дивиденды полезны в оценке собственного капитала

Так же, как влияние дивидендов на общую доходность инвестиций или рентабельность инвестиций часто упускается из виду инвесторами, так и тот факт, что дивиденды являются полезной точкой анализа при оценке капитала и выбор акций. Оценка запасов с использованием дивидендов часто является более надежной оценкой оценки справедливости, чем многие другие наиболее часто используемые показатели, такие как отношение цены к прибыли или отношение P / E. Большинство финансовых показателей, используемых аналитиками и инвесторами в анализе запасов, зависят от показателей, полученных в финансовой отчетности компаний. Потенциальная проблема при оценке акций исключительно на основе финансовой отчетности компании заключается в том, что компании могут и, к сожалению, иногда делают манипулирование своей финансовой отчетностью с помощью методов бухгалтерского учета, чтобы улучшить их внешний вид для инвесторов.Дивиденды, однако, свидетельствуют о том, хорошо ли работает компания. Короче говоря, у компании должен быть реальный денежный поток для выплаты дивидендов.

Рассмотрение текущей и исторической выплаты дивидендов компании дает инвесторам твердую точку отсчета в фундаментальном фундаментальном анализе силы компании. Дивиденды обеспечивают непрерывные, годовые показатели роста и прибыльности компании, за исключением любых колебаний вверх и вниз по цене акций компании в течение года. Компания, последовательно увеличивающая свои дивидендные выплаты с течением времени, является четким указанием на компанию, которая постоянно получает прибыль и имеет меньше шансов на то, что ее основное финансовое здоровье будет угрожать временным рынком или экономическими спадами.

Дополнительным преимуществом использования дивидендов при оценке компании является то, что, поскольку дивиденды изменяются только один раз в год, они обеспечивают гораздо более стабильную точку анализа, чем показатели, которые подвержены текущим колебаниям курса акций.

Снижение риска и волатильности

Дивиденды являются основным фактором снижения общего портфельного риска и волатильности. Что касается снижения риска, выплаты дивидендов снижают любые убытки, возникающие в результате снижения цены акций. Но преимущество дивидендов по снижению риска выходит за рамки этого основного факта. Исследования последовательно показали, что акции, выплачивающие дивиденды, значительно опережают запасы, не учитывающие дивиденды, в периоды медвежьего рынка. В то время как общий лимитированный рынок обычно перетаскивает акции по всем направлениям, акции, выплачивающие дивиденды, обычно страдают значительно меньшим снижением стоимости, чем запасы без дивидендов. Яркий пример этого факта проявился во время общего спада на рынке в 2002 году, когда акции без дивидендов упали в среднем на 30%, а акции, выплачивающие дивиденды, снизились в среднем на 10%. Даже в период серьезного финансового кризиса 2008 года, который вызвал резкое падение цен на акции, дивидендные запасы заметно выросли, чем акции без дивидендов.

Владение акциями компаний, выплачивающих дивиденды, также существенно снижает общую волатильность портфеля. Сравнение компаний, выплачивающих дивиденды, в сравнении с компаниями, не имеющими дивидендов, в индексе S & P 500 в 2000-2010 годах демонстрирует заметный контраст в уровнях волатильности. Бета дивидендных компаний за этот период составила 0,98, что несколько меньше, чем в среднем по рынку. Бета неплатежеспособных компаний за тот же период времени составляла 1,48, что демонстрировало гораздо более высокий уровень волатильности, чем общая рыночная средняя.

Дивиденды предлагают налоговые льготы

Способ выплаты дивидендов в отношении налогов делает дивиденды очень эффективными для налогообложения средствами получения дохода. Квалифицированные дивиденды облагаются налогом по существенно более низким ставкам, чем обычный доход. По правилам IRS по состоянию на 2011 год для физических лиц, ставка обычного налога на прибыль которых составляет 25% или выше, квалифицированные дивиденды облагаются налогом только по ставке 15%. А для физических лиц, чья ставка обычного подоходного налога ниже 25%, квалифицированные дивиденды полностью не облагаются налогом.

Дивиденды сохраняют покупательную способность капитала

Дивиденды также помогают в другой области, которую инвесторы иногда не учитывают: влияние инфляции на доходность инвестиций. Для инвестора, чтобы реализовать реальную чистую прибыль от инвестиций, инвестиции должны в первую очередь обеспечить достаточную отдачу для преодоления потери покупательной способности, которая возникает в результате инфляции. Если инвестор владеет фондом, который увеличивается в цене на 3% в течение года, но инфляция составляет 4%, то с точки зрения покупательной способности его капитала инвестор фактически понес 1% убытка. Однако, если тот же самый запас, который вырос на 3% в цене, также предлагает дивидендную доходность в размере 3%, инвестиции успешно вернули прибыль, которая опережает инфляцию и представляет собой реальный прирост покупательной способности для инвестора. Хорошей новостью для инвесторов в компаниях, выплачивающих дивиденды, является то, что многие дивидендные доходы превосходят инфляцию.