a:

Как объясняет Агентство финансовых услуг (FSA), самопредставление интересов в схемах коллективных инвестиций подпадает под определение бизнеса финансовых инструментов типа II. Самоуправление - управление инвестициями в форме схемы коллективных инвестиций - считается бизнесом по управлению инвестициями. Существуют исключения в отношении этих правил; только FSA обладает полномочиями для пересмотра и выдачи таких исключений.

Эти ограничения, действующие на 30 сентября 2007 года и исключительные в Японии, означают, что любое лицо или группа, заинтересованные в самообслуживании или самоуправлении для инвестиций, должны зарегистрироваться в качестве бизнеса финансовых инструментов в соответствии со статьями 29 и 33 Закона о финансовых инструментах и ​​биржах (FIEA).

Агентство финансовых услуг

FSA контролирует банковскую деятельность и биржи ценных бумаг в Японии. Он подотчетен непосредственно министру финансов Японии и контролирует всех публичных бухгалтеров и аудиторов биржевых компаний в Японии.

Нет прямого следствия для FSA в Соединенных Штатах; его обязанности перекрывают обязанности Федерального резерва, Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и Управления по регулированию финансовой индустрии (FINRA).

Схемы коллективных инвестиций

Согласно японскому законодательству о ценных бумагах, система коллективных инвестиций (или, как ее иногда называют, фонд) представляет собой, по сути, взаимный фонд или взаимный фонд, как сбор инвестиционных активов.

Эти схемы позволяют участникам объединять деньги в общие инвестиции, получать дивиденды от прибыли или реализовывать прирост капитала и состоят из коллектива партнеров по долевому участию. Типы инвестиционных вариантов в схеме коллективных инвестиций гораздо шире, чем стандартные паевые инвестиционные фонды. Они могут включать векселя, векселя и даже расовые лошади.

Бизнес финансовых инструментов под FSA

FIEA требует, чтобы квалифицирующие инвестиционные участники (в основном предприятия) регистрировались как предприятия финансовых инструментов. Бизнес финансовых инструментов может включать любое предприятие с фундаментальными операциями, которое включает продажи, инвестиции в активы, инвестиционные консультационные услуги или управляемые денежные счета.

Большинство компаний хотели бы избежать определения бизнеса финансовых инструментов, если бы могли. Такие предприятия подпадают под действие многих правил, чем те, которые не квалифицируются.

Поскольку это относится к саморекламе и самоуправлению инвестиций, FSA отмечает, что публичное предложение или частное размещение ценных бумаг считаются актами, совместимыми с предприятиями финансовых инструментов.Такая деятельность связана с сертификатами бенефициаров инвестиционных трестов, ипотечных ценных бумаг, интересов в схемах коллективных инвестиций и так называемых товарных фондов.

Если только средства (или почти только) вложены в ценные бумаги, связанные с производными сделками, то они квалифицируются как самоуправление для предприятий по управлению инвестициями, а не для финансовых инструментов.

Статья 63 Освобождение

В соответствии с ФИАО, лицо, осуществляющее самообъявление ценных бумаг, может быть освобождено от требований регистрации бизнеса в соответствии со статьей 63. Это также известно как квалифицированное исключение институционального инвестора и применяется к менеджерам оффшорных компаний фонды.

Подавляющее большинство изъятий в соответствии со Статьей 63 обычно предоставляется иностранным инвестиционным фондам, которые были созданы как ограниченные партнерства - организации, которые в противном случае не могли бы быть активными в Японии.

Чтобы квалифицироваться, ограниченное партнерство должно иметь как минимум одного квалифицированного институционального инвестора и не более 49 неквалифицированных институциональных инвесторов в рамках партнерства.