Отличны ли стоп-лосс при торговле биржевыми фондами (ETF)? То, что вы собираетесь читать, может показаться неортодоксальным, но если ваша цель - прибыль, то вы можете рассмотреть информацию, найденную ниже.

ETF Stop-Loss = Big Risk

Сначала это может показаться обратным, но если вы примените логику к этому типу торговли, вы увидите, что это не имеет смысла. Например, если вы используете рыночный ордер стоп-лосса в ETF и что ETF временно торгуется с крутым дисконтом к стоимости его чистых активов (NAV), что произойдет? Ваша позиция будет продаваться, когда ETF предлагает скидку. Вы можете использовать лимитный ордер на стоп-лосс, чтобы ваша продажа не срабатывала снизу, но это все равно не будет хорошей сделкой. Вы также можете попытаться реализовать арбитражную стратегию, но это сложно и потребует ликвидности, скорости и большого количества капитала. (Подробнее см. Введение в типы заказов .)

Большинство ETF отслеживают индекс. Давайте используем SPDR S & P Retail ETF (XRT XRTSPDR S & P Retail39. 88-0. 40% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) в качестве примера. Если бы XRT погрузился более чем на 10% за день, вы бы знали, что что-то не так. Для всех акций S & P Retail Select Industry Index просто невозможно упасть на 10% или более одновременно - независимо от экономических и рыночных условий. Если это произойдет, это, вероятно, связано с ошибкой в ​​медвежьей и неликвидной среде. Это означает, что XRT придется вернуться к своей реальной стоимости. Это именно то, где вы хотели бы увеличить свою позицию, а не продавать. К сожалению, если вы используете стоп-лосс, тогда вы собираетесь продавать.

Любительский и профессиональный

Если у вас есть какая-либо связь с фондовым рынком, то вы, вероятно, сталкиваетесь со всеми видами трейдеров, но давайте сократим его до двух типов: любительский и профессиональный , У любительского трейдера будет сразу несколько экранов, у него будут голоса голоса Т. В., и его ноги опираются на стол из красного дерева, когда он надувается на сигарете и смотрит на вас с превосходством. Он такой парень, который носит костюм, несмотря на то, что работает дома и владеет роскошным автомобилем в кредит.

Профессиональный трейдер гораздо больше скрывает свое богатство. У него может быть T.V., но всегда он немой и просто для тикеров. Он может применять технический анализ, но он знает, что для того, чтобы иметь истинную убежденность в торговле, он должен знать основы этой торговли, что требует глубоких исследований. Просто невозможно иметь реальную убежденность в позиции, если применять только технический анализ. Профессиональный трейдер занимается дисциплиной и убеждением и без эмоций. Эта последняя точка, эмоция, не просто относится к тому, чтобы не нервничать, а быть бессердечной агрессивной машиной.(Подробнее см. Ниже: Черты успешного трейдера .)

Даже если это не связано с ошибкой на неликвидном рынке, если профессиональный трейдер видит, что ETF торгуется значительно ниже, где он должен , основанный на исследованиях, тогда он не будет сомневаться в себе и продавать. Вместо этого он будет покупать больше поэтапно. Когда у вас есть реальная убежденность, вы не боитесь покупать больше акций ETF через определенные промежутки времени. Исключая ETF с заемным финансированием, ETF, которые отслеживают индекс, не достигнут $ 0. Поэтому часто бывает только вопрос времени, прежде чем произойдет отскок. Если вы не хотите долго ждать, вы должны иметь правильную тенденцию, которая должна основываться на исследованиях, а также на техническом анализе. Когда оба являются бычьими, у вас правильная тенденция.

Кроме того, что касается усреднения по долларовым ценам, вы можете подумать о том, чтобы никогда не добавлять к позиции ниже самой низкой точки покупки. Это может в определенной степени ограничить потенциал роста, но он сохранит капитал. Кроме того, установите лимит распределения капитала для каждого ETF и диверсифицируйте долго и коротко, чтобы вы могли зарабатывать независимо от того, каким образом движется рынок. Если вы долго на самом высоком уровне и короткое низкое качество, это всего лишь вопрос времени, прежде чем прибыль начнет скатываться. И не переверните. Чтобы избежать эмоций и торговых сборов, избегайте дневной торговли и придерживайтесь торговли трендами. Не ходите в игру. Пусть игра придет к вам. (Более подробно см .: Как избежать эмоционального инвестирования .)

Стоп-лосс = уменьшенный риск

Оказания стоп-лосс действительно имеют ценность, но только для отдельных акций. В отличие от традиционных ETF, индивидуальный запас имеет гораздо больше возможностей для перехода на $ 0. Стоп-лосс может избавить вас от неприятностей. Конечно, если у вас есть представление о том, что вы делаете, и вы не невероятно жадны, выкапывая безнадежные запасы пенни, тогда вы не будете владеть ничем, у которого есть реальный потенциал обанкротиться. Однако могут быть опасные ситуации.

Например, предположим, что вы изначально думали, что розничный торговец собирается снять оборот и купил акции на этом складе. Как выяснилось, этот розничный торговец пропустил верхнюю линию и нижнюю линию, сократив при этом руководящие указания за финансовый год. Компания также взяла на себя большую задолженность, чтобы помочь финансировать существующие операции. Это абсолютная катастрофа. Здесь нет хороших новостей, и риск / награда ужасны. Профессиональный трейдер признает поражение и движется дальше. В то время как нет гарантии, что стоп-лосс будет иметь эффект, который вы желаете из-за потенциального разрыва, по-прежнему настоятельно рекомендуется использовать его при покупке спекулятивных акций. (Подробнее см. Ниже: Что такое терпимость к риску? )

Нижняя линия

Когда дело касается заказов с остановкой, ваш подход должен зависеть от того, торгуете ли вы ETF или отдельных акций. С традиционным ETF - в отличие от ETF с рычажным механизмом - если у вас есть правильная тенденция, основанная на фундаментальных показателях и техническом анализе, и ETF нехарактерно падает на краткосрочной основе, то это самое худшее время, чтобы иметь стоп-лосс в играть.Здесь вы хотите купить больше. Существует гораздо больший риск с отдельным запасом, потому что нет никакой диверсификации. В этой ситуации следует серьезно рассмотреть стоп-лосс, особенно если это спекулятивная игра. (Подробнее см. Переопределение стоп-лосса .)

Дэн Московиц не имеет никаких позиций в XRT.