Фонд с установленными сроками действует в соответствии с формулой распределения активов, предполагающей, что вы уйдете на пенсию в течение определенного года и скорректируйте свою модель распределения активов по мере приближения к этому году. Целевой год указан в названии фонда. Так, например, если вы планируете выходить на пенсию в 2010 году или около 2010 года, возможно, вы выбрали фонд с именем 2010 года. В качестве варианта инвестиций по умолчанию во многих странах 401 (k), целевые фонды должны были предлагать инвесторам больше безопасности по мере выхода на пенсию. К сожалению, это не оказалось для тех, кто приближается к отставке в 2009 году. (Для фонового чтения см. Плюсы и минусы целевых фондов .)
Например, переход Оппенгеймера 2010 (если вы планировали выйти на пенсию в 2010 году), в 2008 году он достиг отметки 41%, что серьезно помешало надежде на пенсию для некоторых инвесторов. Это означает, что, чтобы вернуться к тому, где вы были до кризиса, вашему портфелю нужно будет подняться примерно на 67% через два года, если вы планируете выходить на пенсию в 2010 году - и для получения такой высокой отдачи требуется повышенный риск. Однако Фонд Оппенгеймера был не одинок, поскольку другие целевые фонды также понесли значительные потери.

Популярный вариант
Фонды целевых дат (также называемые фондами жизненного цикла) в последние годы становятся все более популярными. Они имеют огромное обращение к инвесторам и спонсируемым компанией администраторам пенсионного плана. Они продаются как упаковка всего, что нужно инвестору в одной учетной записи. Управляющий деньгами выбирает средства, балансирует портфель, чтобы принять более консервативный подход и минимизировать риск в качестве подходов к пенсионному обеспечению и обеспечивает постоянный надзор. С профессиональным менеджером денег, контролирующим портфель для конкретной цели на определенную дату, инвесторы и спонсоры плана чувствуют определенное чувство безопасности. Инвесторам просто нужно делать свои регулярно запланированные депозиты (автоматически берутся из зарплаты) и ждать выхода на пенсию. Спонсорам плана не нужно беспокоиться о том, будет ли у их сотрудников безопасное, хорошо управляемое яйцо для выхода на пенсию. На бумаге это звучало как простое, несложное решение давней задачи спасения для выхода на пенсию.

Закон о защите пенсий в 2006 году способствовал большей части роста, поскольку он позволил спонсорам плана сделать целевые фонды опционами по умолчанию в спонсируемых компанией планах. Если инвесторы не выбрали или не отобрали разные средства, их деньги могут быть направлены в целевые фонды. Такой подход настолько привлекателен, что целевые фонды привлекли 178 долларов США. 1 миллиард на их пике, согласно данным Morningstar. Плановые спонсоры любят их так сильно, что 53% спонсируемых работодателем пенсионных планов включают целевые денежные средства, согласно консалтинговой фирме Greenwich Associates.
Мать современных медведей
Все было хорошо для целевых фондов до медвежьего рынка 2008 года. С 38% -ным снижением индекса Standard and Poor's 500, целевые фонды достигли хита вместе с остальными магазин. Некоторые из них больше, чем другие, поскольку нет стандартного правила распределения активов. Фонды с фиксированной датой были направлены в центр внимания, так как инвесторы стали задумываться о том, что их воздействие на фондовый рынок было слишком высоким. Какая правильная смесь акций или облигаций? Когда вы должны придерживаться более консервативного подхода? Как вы оправдываете 40% -ную потерю для того, кто думает о выходе на пенсию, на один год?

На данный момент вмешалось правительство. Такие комитеты, как Специальный комитет Сената США по проблемам старения, искали расширенные правила и надзор в отношении целевых денежных средств на фоне финансового кризиса в 2008 году. (Подробнее о финансовом кризисе см. Нижний рынок: мы еще там? >) Реакторы поставщиков

Поставщики финансовых услуг обычно не являются большим поклонником законодательства, так как это препятствует продажам и увеличивает затраты. В ответ на дополнительное внимание к целевым фондам, многие фондовые компании, включая Fidelity Investments, Principal Financial Group, Charles Schwab и Payden & Rygel, снизили свои комиссионные по целевым фондам.
Сборы, как знает каждый инвестор, снижают доходность инвестиций. Таким образом, фондовые компании снизили пошлины, чтобы попытаться смягчить ущерб, нанесенный кредитным кризисом, для целевых фондов / пенсионных фондов. (Для соответствующего чтения о гонорарах взгляните на

Разрыв без комиссионных с пунктами взаимозаменяемости. ) Вердикт?

В то время как модель «установить ее и забыть» имеет большую привлекательность, здравый смысл и мудрость, полученные благодаря проживанию на медвежьем рынке, доказывают более активный и бдительный подход к инвестированию.
Это не означает, что вам нужно избегать целевых средств, но вы должны сделать свою домашнюю работу. При изучении портфелей целевых дат просмотрите экспозицию на фондовом рынке портфеля и принимайте решение, основанное на вашем комфорте с этим воздействием. Имейте в виду, что только потому, что вы хотите уйти в отставку в 2030 году, это не значит, что вы должны положить свои деньги в фонд 2030 года. Если вы хотите более консервативный подход, рассмотрите фонд 2025 года или фонд 2020 года. Если вы хотите более агрессивный подход, взгляните на фонд 2035 или 2040.

Целевые денежные средства, как и большинство других инвестиций, не являются ни хорошими, ни плохими. Интеллектуальный выбор должен быть сделан на основе ваших личных целей и устойчивости к риску. Лучший способ сделать этот выбор - просвещать себя.