Япония известна своей гордой культурой, но вполне возможно, что те, кто в Банке Японии, советуют британскому писателю Уильяму Эдварду Хиксону, известному пословицей: «Это Вы должны прислушаться: попробуйте, попробуйте еще раз. Если сначала вам не удастся: попробуйте, попробуйте еще раз. «

Если вы не знакомы с ситуацией, прошлой осенью Банк Японии решил купить ¥ 83. 9 триллионов иен в активах в год, по сравнению с ¥ 51. 3 трлн. Долгосрочная цель - повысить цены на активы, что затем стимулирует экономику и приведет к 2% -ной инфляции. Конечно, это не реалистичная долгосрочная цель. Если бы это было возможно на устойчивой основе, тогда вы могли бы утверждать, что в будущем правительствам не придется брать на себя огромные суммы долга. (Более подробно см .: Будет ли количественное облегчение быть спасителем Японии? )

В феврале в Японии была нулевая инфляция. Это снизилось с 0,2% инфляции в январе. Центральные банки в Японии заявили, что для достижения 2% -ной инфляции потребуется текущая денежно-кредитная политика. Это очень амбициозная цель, и более вероятно, что они просто покупают время, прежде чем придумать еще одну схему, чтобы население Японии ощущало себя более богатым, чем они есть на самом деле. (Подробнее см .: Стратегия Японии по устранению ее проблемы с дефляцией .)

Несмотря на все негативы, здесь есть хорошие новости. Это искусственные и неустойчивые хорошие новости, но когда вы можете получить прибыль, это, тем не менее, хорошие новости. Хорошей новостью является то, что при столько денег, скупающих цены на активы (особенно когда рынок будет снижаться), цены на активы искусственно будут расти выше. Нельзя сказать, как долго эта грандиозная схема будет работать, но до тех пор, пока это произойдет, у вас будет возможность получить от нее прибыль. Просто помните, что Японию следует рассматривать как сделку, а не долгосрочные инвестиции …

Один из способов инвестирования в Японию - через фонды, торгуемые exhchage (ETF), но вам нужно убедиться, что вы инвестируете в правильные ETF.

Все номера ниже по состоянию на 1 мая 2015 года.

iShares MSCI Japan (EWJ EWJiShs MSCI Jap59. 18-0. 02% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) <

Цель: отслеживать показатели индекса MSCI Japan (в основном это акции на Токийской фондовой бирже, большинство из которых зависит от дискреционных, финансовых и промышленных).

Всего активов: $ 18. 58 млрд.

Средний объем: 29. 4 млн.

Расходы: 0,48%

Дивиденды: 1. 19%

Дата начала: 12 марта 1996 г. (Вниз 22. 65% с момента создания) < 1-летняя производительность: 17. 55%

Анализ: причиной разницы в производительности за прошедший год является чрезвычайно аккомодационная денежно-кредитная политика.Тенденция к японским акциям определенно возрастает, и EWJ имеет потенциал для параболического движения. Это при сборе небольшой урожайности. Проблема в том, что когда эта сделка разворачивается, она будет раскручиваться быстрее, чем вы можете моргнуть, что может не дать вам возможности выйти и заблокировать вашу прибыль. Поскольку эта торговля имеет параболический потенциал, коэффициент расходов не так важен, как в обычных условиях. (Подробнее см. Ниже:

Лучшие японские ETF

.)

WisdomTree Japan Hedged Equity ETF (DXJ

DXJWT Jpn Hdg EQ58 54-0 36%

Создано с Highstock 4. 2. 6 ) Цель: Отслеживает эффективность индекса хеджирования WisdomTree Japan Hedged Index (хеджируется, потому что он нейтрализует влияние валюты).

Всего активов: $ 17 млрд.

Средний объем: 5. 1 млн.

Расходы: 0,48%

Дивиденды: 1. 57%

Дата начала: 16 июня , 2006 г. (10% с момента создания).

1 год. Производительность: 36. 51%

Анализ: очень похож на EWJ. Выберите тот или иной, а не тот и другой. В противном случае вы будете инвестировать в одно и то же дважды. Все, что делает это, добавляет торговые сборы. (Подробнее см. Ниже:

Инвестируйте в Японию с этим ETF

.) Японский ETF Примечание: Игнорировать iShares Japan Large-Cap (ITF ITFiShs JPX-Nikkei64. 21 + 0. 24% < Создано с Highstock 4. 2. 6

). В нем отсутствует ликвидность, а рассылка bid-ask часто бывает широкой. Высокие потенциальные запасы В приведенной ниже таблице вы заметите, что из пяти перечисленных компаний, только две из них обеспечили последовательный рост прибыли и прибыли в течение последних трех лет. Несмотря на это, четыре из них в прошлом году внесли двузначные доходы от акций. Три из них выплачивают дивиденды. Пять перечисленных компаний:

Sony Corp. (SNE

SNESONY CORP45. 87 + 2. 37%

Создано с помощью Highstock 4. 2. 6

) Canon Inc. (CAJ CAJCANON 37. 70-0. 21% Создано с Highstock 4. 2. 6

) Toyota Motor Corp. (TM TMToyota Motor125. 63 + 0. 01% < Создано с Highstock 4. 2. 6 )

Nissan Motor Co. Ltd. (NSANY) Honda Motor Co., Ltd. (HMC HMCHONDA MOTOR33. 52 + 1. 98% Создано с Highstock 4. 2. 6

)

Последовательный рост выручки (3 года) Постоянный рост чистой прибыли (3 года) 1-летняя акция Дивиденды Выход

СНЭ	N	N	71. 37%
N / A	CAJ	N	N	17. 85%
3. 80%	ТМ	Y	Y	29. 39%
1. 80%	NSANY	Y	N	21. 70%
N / A	ЖКК	Y	Y	0. 69%
N / A	Цены на активы подталкиваются выше, чем потенциал роста. Если вы задаетесь вопросом о Honda Motor, акции оценили 10. 95% за последние три месяца. Теперь вам нужно принять трудное решение: хотите ли вы играть в игру и предлагать себе потенциал с отличной отдачей за короткий промежуток времени? Или, поскольку вы знаете, что пузырь на фондовом рынке Японии в конечном итоге поп, останется на обочине.	Несмотря на то, что верить в сохранение капитала в качестве главного приоритета, часто бывает полезно вскочить, когда вода теплая. Тем не менее, вам нужно иметь стратегию выхода на место.Приказ о предельном лимите является обязательным, но это не обеспечивает 100% -ную защиту из-за возможности разрыва.	Bottom Line	Японские акции должны продолжать летать, пока они не ударяются о стену и не пострадают. Планируйте соответственно. Вышеуказанные ETF и акции являются потенциальными отправными точками. (Для соответствующего чтения см .:

Как инвестировать в Nikkei 225

.)

Дэн Московиц не владеет акциями ни в одном из ETF или акций, упомянутых выше.