Легендарный менеджер Fidelity Investments Питер Линч однажды сказал: «Инсайдеры могут продавать свои акции по каким-либо причинам, но покупают их только для одного: они думают, что цена будет расти». Линч, который выросла благодаря Fidelity Magellan Fund с $ 20 млн до $ 14 млрд за 13 лет, была сторонницей фундаментального анализа и понимания продукта и практики компании задолго до того, как инвестировала в нее. И как группа, которая понимает продукт, управление и будущие перспективы компании лучше, чем его собственные лидеры? Инвесторы могут использовать знания инсайдеров юридически, следуя публичным базам данных, которые отслеживают покупку инсайдеров.

Действительно, некоторые могут сказать, что отслеживание покупок и продажи Инсайдеры компании являются неотъемлемой частью должной осмотрительности при инвестировании в компанию. В этой статье мы рассмотрим, кто эти инсайдеры, почему инвесторы должны уделять особое внимание их транзакциям и как инвесторы могут использовать преимущества в области знаний для инсайдеров путем публичных баз данных, отслеживающих покупку инсайдеров. ( Подробнее Когда инсайдеры покупают, если инвесторы присоединятся к ним?)

Кто такие инсайдеры?

Комиссия США по ценным бумагам и биржам (SEC) определяет инсайдеров как «руководство, должностные лица или любые бенефициарные владельцы с классом безопасности компании более 10%». Инсайдеры должны соблюдать определенные правила и заполнять формы SEC каждый раз, когда они покупать или продавать акции компании. Кроме того, чтобы предотвратить торговлю инсайдерами или незаконно получать от материальной непубличной информации информацию о том, что их позиции предоставляют им доступ, закон запрещает инсайдерам откладывать акции в течение шести месяцев после их покупки Это фактически запрещает инсайдерам извлекать выгоду из сделок с быстрыми колебаниями на основе их знаний (раздел 16 (b) или Закон о ценных бумагах).

Что это означает, когда инсайдеры покупают или Продать?

Как правило, покупка инсайдеров показывает уверенность руководства в компании и считается бычьим знаком, другими словами, признаком того, что цены на акции, скорее всего, повысятся. И наоборот, продажи инсайдеров считаются медвежьими, знать может быть не в ожидании скорого снижения цен. Поэтому стоит следить за деятельностью инсайдеров.

Исследования показали, что быстрое и своевременное распространение инсайдерских транзакций выгодно для инвесторов, поскольку инсайдеры, как правило, избивают рынок. Шансы на покупку инсайдерской покупки после дальнейших покупок в три раза превышают вероятность покупки, за которой следует продажа.

Покупка инсайдеров в США

Для компаний, котирующихся на биржах США, SEC требует, чтобы все, кроме самых маленьких микрокапсов, которые торгуют на внебиржевых досках, должны сообщать об инсайдерских транзакциях в течение двух рабочих дней.Во-первых, они должны подать форму третьей формы SEC в первоначальном собственном виде, SEC Form-4 всякий раз, когда происходят какие-либо изменения, и форму SEC-5 для любых изменений, которые ранее не сообщались или имели право на отсрочку.

Список заявок Form-4 можно найти в базе данных EDGAR SEC, сборник юридических документов, относящихся ко всем компаниям, которые в настоящее время публично зарегистрированы на любой из бирж U. S. Если расчесывать через базу данных EDGAR слишком много времени, то вам повезло, потому что существует множество веб-сайтов, которые отслеживают и публикуют инсайдерские транзакции. Ниже приведены некоторые сайты, содержащие базы данных, а также отчеты об инсайдерских транзакциях.

• У Forbes есть полугодовой отчет, в котором освещаются некоторые важные инсайдерские транзакции.
• Finviz имеет бесплатную и доступную для поиска базу данных об инсайдерских сделках.
• GuruFocus также содержит бесплатную и доступную для поиска базу данных инсайдерских заявок в США и факультативную платную подписку на инсайдерские сделки на голландском и канадском рынках.
• инсайдерская торговля. org - еще один бесплатный и доступный для поиска сервис.
• J3SG - бесплатный сайт (хотя регистрация необходима для доступа ко всем функциям) с обновлениями в реальном времени по инсайдерским транзакциям и обширной и доступной для поиска базой данных инсайдеров, а также институциональной собственностью.

Канада

В Канаде инсайдерские операции регулируются провинциальными регулирующими органами, а инсайдерские отчеты должны быть поданы в Систему электронного раскрытия информации инсайдерами (SEDI) в течение пяти календарных дней. Для удобства навигации есть такие сайты, как Canadianinsider. com, в котором перечислены данные SEDI для компаний, торгуемых на TSX и TSX Venture.

Итог

В Соединенных Штатах и ​​Канаде закон требует, чтобы инсайдеры быстро раскрывали покупки и продажи акций компании и размещали их в общедоступной базе данных. Поскольку инсайдеры, как правило, превзошли рынок, инвесторам было бы хорошо отслеживать покупку инсайдеров. Инсайдерская покупка может быть признаком того, что цена акций скоро вырастет.