Покупка швейцарских франков в качестве долгосрочных инвестиций: риски и вознаграждения

Покупка швейцарских франков в качестве долгосрочных инвестиций: Риски и вознаграждения

Швейцарский франк (CHF) долгое время считался стабильной валютой в мировой экономике и часто покупается инвесторами, когда стабильность других иностранных валют подвержена риску из-за неблагоприятных экономических или политических условий. Стабильность франка обусловлена ​​мерами Швейцарского центрального банка по контролю над стоимостью валюты и политической и финансовой стабильности Швейцарии.

До января 2015 года был минимальный уровень по стоимости франка, который с тех пор был удален. Пол поддерживал обменный курс между евро и швейцарским франком в 1,20 швейцарских франков за евро. Поскольку этот этаж был удален, стоимость швейцарского франка упала. Швейцарский франк является важной валютой в Европе; его сила в сочетании с низкими процентными ставками, предлагаемыми швейцарскими банками, привлекает инвестиции и ипотечные кредиты от людей в других странах, таких как Польша и страны Балтии.

Швейцарские политики поручили нескольким учреждениям следить за надлежащим регулированием финансовых рынков страны, включая Швейцарский орган по надзору за финансовым рынком (FIMA) и Швейцарский национальный банк (SNB), который несет ответственность за проведение вне политики денежно-кредитной политики страны. На национальном уровне Швейцария обладает высокой степенью прозрачности в представлении финансовой информации и предоставляет общественности широкий спектр данных на нескольких языках для поддержки и привлечения иностранных инвестиций.

Риски

Инвестиции в швейцарские франки для тех, кто владеет американскими долларами, особенно привлекательны, потому что была низкая краткосрочная волатильность обменного курса между долларом и швейцарским франком. С 1999 года среднемесячное изменение обменного курса доллара и швейцарского франка составило 1,95%, что выше месячного изменения обменного курса между евро и швейцарским франком 0,85%. С января 2015 года по октябрь 2015 года один швейцарский франк имел обменный курс между 93 центами и 98 центов в американской валюте. В долгосрочной перспективе швейцарский франк снизился по отношению к доллару на 0,4% с октября 2010 года, 45% с октября 2000 года и 15% с октября 1995 года. Швейцарский франк показал циклические периоды сильных и слабых сторон по отношению к доллару , Но изменения обменного курса были постепенными, причем самый сильный швейцарский франк появился в июне 2001 года после пятилетнего увеличения численности.

Инвестор, желающий разместить средства в швейцарском франке, должен делать это с осознанием этой прочной модели постепенной волатильности и низкой волатильности месяцев к месяцу. Подробный взгляд на швейцарский франк показывает, что валюта упала с максимума в 6 долларов.48 в декабре 1920 года; в июне 2014 года валюта достигла отметки в 89 центов.

В 2014 году крупнейшими покупателями швейцарских франков были Германия, США и Франция, причем каждая страна покупала 21. 2%, 14. 1% и 8. 5 % соответственно от общего объема экспорта Швейцарии. Недавнее увеличение прочности швейцарского франка, вероятно, отражает увеличение общих активов СНБ с 2013 по 2014 год на 14% и увеличение тиража банкнот на 2 триллиона швейцарских франков. СНБ увеличил стоимость своих валютных инвестиций с 443 трлн швейцарских франков до 510 трлн швейцарских франков с 2013 по 2014 год.

Наибольший риск для инвесторов в это время заключается в том, что время, необходимое швейцарскому франку для восстановления силы, будет расширяется в свете общего рецессионного поведения, происходящего в Европе. Недавний минимум, что удар швейцарского франка может быть продлен или усилен для нового рекордного минимума в ближайшем будущем в связи с плохими событиями в Европе. В последние пять лет еврозона предложила несколько чрезмерно оптимистических прогнозов на будущее.

В ноябре 2015 года президент СНБ Томас Джордан заявил, что швейцарский франк переоценен и что будут приняты меры для вмешательства. Текущие цели денежно-кредитной политики СНБ направлены на достижение долгосрочных результатов, но инвесторы, заинтересованные в швейцарском франке, должны рассмотреть вопрос о том, насколько эффективными могут быть эти меры в свете неудачных экономик в Европе, рецессионной активности в Европе и нынешних отрицательных процентных ставок по депозиты в Швейцарии. Эффективность отрицательной процентной ставки может быть скомпрометирована при одновременном развертывании со слабой европейской экономикой.

В заявлении Иордании говорится о том, что вторая коррекция швейцарского франка, скорее всего, проявится в виде низкого обменного курса. Хотя это позитивная новость для долгосрочных инвесторов, которые могут быть заинтересованы в покупке швейцарских франков, полагая, что рыночный цикл страны будет способствовать будущему позитивному росту, неясно, будут ли меры, принимаемые СНБ, такими же успешными, как Иордания надеется, что они будут ,

Вознаграждения

Процентные ставки Швейцарии самые низкие в мире по состоянию на ноябрь 2015 года на уровне -0. 75%, после того, как застрял на 0% в течение нескольких лет. Несмотря на сохранение своей репутации в качестве безопасной гавани валют, перспективы будущего швейцарского франка остаются неопределенными. Существует мало споров об общей силе и мощности на европейских рынках швейцарскими банками, но падающий курс швейцарского франка в сочетании с отрицательной процентной ставкой страны предлагает ограниченные энтузиазм для инвесторов. Недавние шаги по введению средств в швейцарский франк из-за плохих событий в других странах являются сигналом о том, что инвесторы торгуют отрицательным страхом перед будущей экономикой. Экономика Швейцарии частично зависит от отскока от бывших кризисов, которые негативно повлияли на мировую экономику. Инвесторы не должны проявлять чрезмерно восторженное доверие к швейцарскому франку, прежде чем позитивные события поразили остальную часть Европы.

Потенциальная будущая награда инвестора существует в уверенности в текущей денежно-кредитной политике СНБ для создания среды для долгосрочного роста. Инвесторы ждут общего улучшения в европейских странах после низких темпов роста, которые затронули каждую страну в Европе из-за взаимозависимого характера экономики Европы.