Биржевые фонды (ETF), доступные для инвесторов из США, которые предлагают доступ к китайским акциям, постоянно расширяются по мере того, как экономика Китая движется больше к центральной стадии мировой экономики. Открытие 2014 года программы Shanghai-Hong Kong Stock Connect, которая позволяет напрямую торговать акциями Шанхая с помощью акций за пределами материкового Китая, увеличила инвестиционный интерес как к акциям, акции.

Однако по состоянию на декабрь 2015 года не существует ETF, которые напрямую отслеживают индекс Hang Seng (HSI), основной базовый индекс для акций голубых фишек, торгуемых на бирже Гонконга. Инвесторы могут неплохо подменить из-за отсутствия специального индекса ETF Hang Seng с ETF, который в целом отражает общую эффективность китайских акций. Все большее число ETF включает в себя запасы всех классов акций в Китае, включая N-акции китайских компаний, зарегистрированных на биржах США.

После существенной коррекции рынка акций в Китае в 2000 году многие аналитики ожидают, что китайские акции превысят в 2016 году. Рассматривайте эти китайские ETF как первичные портфельные инвестиции или для целей глобальной диверсификации.

1) IShares MSCI Гонконгский ETF

iShares MSCI Гонконгский ETF (NYSEARCA: EWH EWHiShs MSCI HK25. 15 + 0. 56% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) является одним из наиболее широко продаваемых и, следовательно, наиболее ликвидных китайских ETF. Это также один из старейших однострановых ETF, выпущенный BlackRock в 1996 году. Он имеет 2 доллара. 5 миллиардов в совокупных активах под управлением (AUM) и средний дневной объем торгов в 58 миллионов долларов.

Этот ETF отслеживает индекс MSCI в Гонконге, индексированный по рынку индекс, состоящий из разнообразного ассортимента акций с малой и большой капитализацией, в основном торгуемых на Гонконгской фондовой бирже. В фондах фонда преобладают акции финансового сектора, на долю которых приходится около 70% портфеля. Следующие два наиболее широко представленных сектора рынка - потребительские циклические и коммунальные услуги. Как правило, активы фонда составляют 80% или более вложений в акции, содержащиеся в базовом индексе или в депозитарных расписках, которые представляют собой ценные бумаги, содержащиеся в индексе.

В пятерку крупнейших фондов фонда входят AIA Group, CK Hutchison Holdings, Гонконгские биржи и клиринговые операции, Sun Hung Kai Properties и Cheung Kong Property Holdings. Другие холдинги включают Hang Seng Bank и Гонконг и China Gas. Коэффициент годового портфеля фонда составляет скромные 7%.

Одним из преимуществ этого ETF является его коэффициент расходов 0,48%, что значительно ниже среднего показателя в категории 0. 68%.Фонд предлагает дивидендную доходность в размере 51%. 10-летний средний годовой доход составляет 7,4%. Morningstar оценивает этот ETF как низкий риск, со средним показателем выше среднего. Этот ETF хорошо подходит инвесторам, стремящимся получить доступ к китайским акциям, проданным в Гонконге, которые предпочитают относительную безопасность крупного, хорошо зарекомендовавшего себя фонда с высокой ликвидностью.

2) IShares China Large-Cap ETF

ETF (NYSEARCA: FXI FXIiSh Китай Lg-Cp46. 76 + 0. 67% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) был запущен BlackRock в 2004 году. Этот ETF призван отразить эффективность индекса FTSE China 50, который состоит из 50 крупнейших и наиболее ликвидных акций, торгуемых на бирже Гонконга. Этот индекс, вероятно, наиболее близок к индексу Hang Seng. Это один из самых популярных китайских ETF, с $ 5. 3 миллиарда в активах и среднесуточный объем торгов в размере 800 миллионов долларов. Фонд предлагает отличную ликвидность со средним расценком bid-ask всего 0,3%.

Как и фонд EWH, этот ETF имеет сильную концентрацию в финансовом секторе, за которой следуют технологический, телекоммуникационный и энергетический сектора. Среди основных портфельных холдингов - Tencent Holdings, China Mobile, China Construction Bank, Промышленно-торговый банк Китая и Ping An Insurance Group Company из Китая. Коэффициент годового портфеля фонда составляет 36%.

Коэффициент расходов для этого ETF является одним отрицательным элементом фонда, на 0,74% выше среднего по категории. Дивидендная доходность составляет 2,19%. 10-летний средний доход фонда составляет 7,4%. Morningstar оценивает этот ETF как средневзвешенный риск, сопоставимый с средними доходами. Этот ETF подходит для инвесторов, которые хотят получить доступ к крупным китайским акциям, отслеживая индекс, похожий на Hang Seng, и которые не против высоких комиссионных или высокой концентрации средств в финансовых показателях.

3) First Trust Гонконг AlphaDEX ETF

Первый траст Гонконг AlphaDEX ETF (NASDAQ: FHK FHKFstTr ET AlDx243. 43 + 0. 25% Создано с Highstock 4. 2. 6 < ) является значительно более молодым фондом, созданным First Trust Advisors в 2012 году. По состоянию на декабрь 2015 года фонд имеет активы в размере 142 млн. Долл. США, средний объем торгов составляет около 640 000 долл. США в день. Этот ETF не такой ликвидный, как фонды EWH или FXI; его средний коэффициент bid-ask равен 0. 5%. Фонд нацелен на результаты инвестиций, которые соответствуют показателям индекса NASDAQ AlphaDEX в Гонконге. Основополагающий индекс предназначен для выявления акций, которые предлагают более высокую доходность по инвестициям по сравнению с традиционными фондовыми индексами с использованием запатентованной методологии выбора акций AlphaDEX, в которой используются показатели роста и стоимости. FHK имеет в первую очередь ориентирование на инвестиции, сосредоточение на средней капитализации. Средневзвешенная рыночная стоимость акций в FHK ETF составляет 13 долларов США. 2 миллиарда, по сравнению со средневзвешенной рыночной стоимостью 33 доллара США. 6 миллиардов для фонда EWH.

Акции финансового сектора снова преобладают, что составляет примерно половину фондов фонда, за которыми следуют акции и коммунальные услуги промышленного сектора.Первичные портфельные холдинги - Sino Biopharmaceutical, Link Real Estate Investment Trust, Power Assets Holdings и Kingston Financial Group. Коэффициент оборачиваемости портфеля составляет 43%.

Коэффициент расходов для фонда является относительно высоким на уровне 0,8%. Этот ETF предлагает привлекательный дивидендный доход в размере 2,99%. Средневзвешенный доход фонда за год составляет 1, 05%. Morningstar оценивает фонд как средневзвешенный риск со средней доходностью. Этот фонд хорошо подходит инвесторам, которые считают, что стратегия выбора акций AlphaDEX приводит к превосходной отдаче от инвестиций.

4) Guggenheim China Real Estate ETF

Инвесторы, которые хотят нацеливать инвестиции ETF на китайский рынок недвижимости, должны взглянуть на Guggenheim China Real Estate ETF (NYSEARCA: TAO

TAOClaymore Tr 229. 99 +1. 05% Создано в Highstock 4. 2. 6 ), запущенном Guggenheim Investments в 2007 году. Фонд не является одним из самых ликвидных, при среднем расходе bid-ask 0,6% поэтому он не подходит для очень активных трейдеров. TAO ETF получил 18 долларов США. 5 миллионов в AUM, а объем торгов составляет в среднем около 54 000 долларов США в день. Этот ETF отслеживает индекс недвижимого имущества AlphaShares China, который призван отражать общую эффективность акций компаний, торгуемых на бирже в Гонконге и материковом Китае, и REIT. На долю компаний Гонконга приходится около 80% 50-процентных активов фонда, а остальная часть состоит из компаний по недвижимости или инвестиционных инвестиционных фондов (REIT), основанных на материке. Этот фонд владеет H-акциями, акциями и некоторыми N-акциями китайских компаний по продаже недвижимости, торгуемыми на биржах США. Основные портфельные холдинги включают CK Hutchison Holdings, Fortune REIT, Sino Land Company, Hong Kong Land Holdings и Link REIT. Коэффициент оборачиваемости портфеля относительно низкий - 16%.

Коэффициент расходов 0,7% для Guggenheim China Real Estate ETF соответствует нормам категории 0,68%. Этот ETF предлагает дивидендную доходность 2,65%. Пятилетний средний годовой доход составляет 0,76%. Morningstar оценивает фонд как высокий риск, высокий доход.

5) CSOP China CSI 300 A-H Dynamic ETF

Динамический индекс CSOP China CSI 300 A-H ETF (NYSEARCA: HAHA) - новый ETF, только что начатый CSOP Asset Management в октябре 2015 года с уникальной инвестиционной стратегией. Фонд имеет около 4 долларов США. 5 миллионов в активах и средний дневной объем торгов около $ 65 000. Тем не менее, ЕФО по-прежнему демонстрирует разумную ликвидность, при среднем коэффициенте bid-ask - 0,14%.

Этот фонд отслеживает интеллектуальный индекс CSI 300. Индекс состоит из контрольного индекса CSI 300, который отражает общую эффективность акций, торгуемых на фондовых биржах Шанхая и Шэньчжэня, плюс любые соответствующие H-акции, торгуемые на бирже Гонконга. Как правило, существенные разницы в ценах между акциями и H-акциями компаний с двойным листингом, и эта инвестиционная стратегия ETF пытается повысить прибыльность, используя алгоритм выбора типа акций, который, скорее всего, превзойдет ожидания.Этот дополнительный поворот инвестиционной стратегии, помимо простого отражения базового индекса CSI 300, вступает в игру примерно в 20% портфеля фонда, поскольку 80% акций CSI 300 продаются только как акции A и не имеют двойных именных H -акции.

В пятерку крупнейших инвестиционных фондов по состоянию на декабрь 2015 года входят компания Ping An Insurance Group, China Merchants Bank Company, Citic Securities Company, Shanghai Pudong Development Bank и China Vanke Company. В связи с более активной инвестиционной стратегией ETF она имеет более высокий коэффициент оборачиваемости портфеля, чем аналогичный ETF. Например, векторы рынка ChinaAMC A-Share ETF просто отслеживают индекс CSI 300 и не пытаются использовать преимущества дифференциалов цен между классами акций. Коэффициент оборачиваемости портфеля не установлен, так как фонд торгуется только на несколько месяцев.

Коэффициент расходов фонда HAHA находится на верхнем конце 0,75%. Фонд не торгует достаточно долго, чтобы устанавливать дивидендную доходность, производительность или рейтинг риска / вознаграждения.

Этот ETF подходит для инвесторов, которые хотят принять выбранную инвестиционную стратегию фондового рынка по разнице в ценах цен между классами акций и у которых есть достаточная устойчивость к риску для инвестиций в недоказанный фонд. Это не подходит для инвесторов, не склонных к риску.